بروكشير تتخذ خطوة جديدة، تشتري بقيمة 1.8 مليار دولار عملاق التأمين الياباني

وفقًا لصحيفة شنغهاي للأوراق المالية، بعد الشركات التجارية الخمس الكبرى في اليابان (ميتسوي، ميتسوبشي، ماروبيني، سوماتومو، وإيتو تشو)، تخطط شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت (المشار إليها فيما بعد باسم بيركشاير) للاستحواذ على 2.49% من شركة طوكيو مارين هولدينغز (Tokio Marine Holdings Inc.)، عملاق التأمين الياباني، مقابل 1.8 مليار دولار، مما يزيد من توسعها في السوق اليابانية.

في 23 مارس، أصدرت شركة طوكيو مارين هولدينغز بيانًا يفيد بأن الشركة ستقوم بإنشاء شراكة استراتيجية شاملة مع بيركشاير. كأساس للتعاون الاستراتيجي، ستقوم الكيان الرئيسي لإعادة التأمين التابع لبيركشاير، National Indemnity، بشراء 2.49% من الأسهم المتداولة لشركة طوكيو مارين هولدينغز. تبلغ قيمة الصفقة 2874.1 مليار ين ياباني (حوالي 1.81 مليار دولار)، وستتم تخصيص الأسهم الأولية من خلال تصريف الأسهم المخزنة التي تمتلكها شركة طوكيو مارين هولدينغز.

لمنع تخفيض حقوق المساهمين الحاليين، أفادت شركة طوكيو مارين هولدينغز أنها ستقوم أيضًا بإعادة شراء ما يصل إلى 287.4 مليار ين ياباني من أسهم الشركة. كما أفادت شركة طوكيو مارين هولدينغز أنه دون موافقة مسبقة من مجلس إدارة الشركة، فإن نسبة ملكية بيركشاير في الشركة لن تزيد عن 9.9%؛ وإذا استمرت بيركشاير في شراء أسهم الشركة في المستقبل، فمن المحتمل أن يتم ذلك من خلال السوق العامة. بالإضافة إلى الاستثمار الاستراتيجي في الأسهم من National Indemnity، ستتعاون الشركتان أيضًا في مجالات إعادة التأمين والاستثمار العالمي بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ.

تتمثل استراتيجية بيركشاير في السوق اليابانية بشكل رئيسي في تمويل الديون بالين الياباني، وتنفيذ استراتيجية “استعارة الين لشراء الأسهم اليابانية”. من خلال إصدار سندات بالين الياباني، تتجنب بيركشاير مخاطر أسعار الصرف وتستفيد من بيئة التمويل ذات الفائدة المنخفضة في اليابان. بحلول نهاية عام 2025، جمعت بيركشاير حوالي 2100 مليار ين ياباني من خلال إصدار سندات مقومة بالين. في ذلك الوقت، تم تفسير هذه الخطوة في السوق على أنها استعداد بيركشاير لزيادة حصتها في الشركات التجارية الخمس الكبرى في اليابان. منذ عام 2019، قامت بيركشاير بسلسلة من الاستثمارات في الشركات التجارية الخمس الكبرى في اليابان، حيث تمتلك حاليًا حوالي 10% من أسهم هذه الشركات.

أظهرت البيانات المالية لعام 2025 التي أصدرتها بيركشاير سابقًا أن مبلغ القروض الذي حصلت عليه في اليابان يعادل تقريبًا إجمالي استثماراتها بالين الياباني، بمعدل تكلفة اقتراض يبلغ 1.2%، ومتوسط فترة مرجحة يبلغ حوالي 5.75 سنوات.