الشراء والبيع على المكشوف، والشراء على المكشوف — المفاهيم الأربعة الأساسية التي يجب أن يفهمها متداولو العملات الرقمية

بعد دخولك سوق العملات الرقمية، ستلاحظ أن مقالات تحليل السوق تحتوي غالبًا على مصطلحات مثل “الثيران” و"الدببة" و"التفاؤل" و"التشاؤم". العديد من الأصدقاء الجدد في هذا المجال يجدون هذه المفاهيم غامضة ومربكة، ولا يعرفون ما تعنيه. في الواقع، هذه الكلمات الأربعة ليست صعبة الفهم، وإتقانها هو الخطوة الأولى لتعلم التداول. دعنا اليوم نتعمق معًا في هذه المفاهيم الأساسية ولكن المهمة.

التفاؤل والتداول: استراتيجية الشراء الأساسية

عندما تكون متفائلًا بشأن نوع معين من العملات، فالمعنى بسيط جداً - أنت تعتقد أن سعره سيرتفع في المستقبل. هذه هي نظرة تفاؤل تجاه السوق. بناءً على هذا الحكم، تتخذ خطوة إضافية لتنفيذ الشراء في سوق العملات الرقمية، وتسمى هذه الخطوة التداول الطويل.

بشكل أكثر تحديدًا، جميع عمليات الشراء في سوق العملات الرقمية تعتبر جوهريًا من نوع التداول الطويل. تقوم بتحقيق قيمة مضافة من خلال شراء بسعر منخفض، ثم الانتظار ليرتفع السعر وتبيع بسعر أعلى. هذه هي المنطق الأساسي للتداول الطويل.

دعني أستخدم مثالًا بسيطًا للتوضيح: افترض أن سعر عملة معينة هو 10 يوان. بناءً على تفاؤلك بشأن السوق، تشتري واحدة بسعر 10 يوان. بعد بضعة أسابيع، يرتفع سعر العملة إلى 15 يوان، وتختار البيع. بهذه الطريقة، تربح فارق 5 يوان. من اللحظة التي تقرر فيها الشراء، وحتى تبيع لتحقيق الربح، يكون هذا هو عملية تداول طويلة مكتملة.

تحليل خصائص الثيران: منطق التداول بالشراء المنخفض والبيع المرتفع

الثيران ليسوا شخصًا أو مؤسسة معينة، بل يشيرون بشكل عام إلى مجموعة من المتداولين الذين يشتركون في نفس الاعتقاد والهدف. إنهم عمومًا متفائلون بشأن آفاق السوق، ويتوقعون أن تستمر الأسعار في الارتفاع.

الخصائص النموذجية للمتداولين الثيران هي الشراء أولاً والبيع لاحقًا. يشترون كمية معينة من العملات الرقمية عند مستويات منخفضة نسبيًا، ثم ينتظرون بصبر حتى يرتفع السوق. عندما يصل السعر إلى توقعاتهم النفسية، يختارون البيع عند مستويات مرتفعة، وبالتالي يحصلون على أرباح من فرق السعر. هذه الطريقة تكون الأكثر فعالية في بيئة السوق الصاعدة، حيث يمكن أن تستمر الاتجاهات المرتفعة في تحقيق الأرباح للمتداولين.

في تداولات الشراء والبيع في سوق العملات الرقمية، فإن عمليات التفاؤل والتداول الطويل التي نقوم بها هي جوهريًا تداول ضمن منطق الثيران.

التشاؤم والتداول القصير: تحقيق الأرباح المعاكسة من خلال العقود الآجلة والرافعة المالية

إذا كان التفاؤل يعني الإيجابية، فإن التشاؤم يعني السلبية - أنت تعتقد أن السوق سينخفض. بناءً على هذا الحكم، تقوم بتنفيذ عملية بيع مناسبة، والتي تسمى التداول القصير.

ومع ذلك، من المهم التأكيد على أنه في سوق العملات الرقمية، لا يمكنك القيام بعمليات بيع قصيرة. لأن التداول الفوري يتطلب منك أن تكون لديك عملة قبل أن تتمكن من بيعها. ولكن في سوق العقود الآجلة والتداول بالرافعة المالية، الوضع مختلف. يمكنك تنفيذ عملية بيع قصيرة من خلال آلية الاقتراض.

فكيف تتم عملية البيع القصير بالتحديد؟ افترض أن سعر العملة هو 10 يوان لكل عملة، ولديك فقط 2 يوان نقدًا. تتوقع أن السعر سينخفض، لكن ليس لديك هذه العملة. في هذه الحالة، يمكنك استخدام الـ 2 يوان كضمان، وإقراض عملة واحدة من البورصة أو طرف ثالث. بعد أن تقترض العملة، تبيعها فورًا في السوق، وتحصل على 10 يوان نقدًا. لاحظ أنك لا تستطيع سحب هذه الـ 10 يوان مؤقتًا، لأنك لا تزال مدينًا للبورصة بعملة واحدة.

مع مرور الوقت، تتحقق توقعاتك - ينخفض سعر العملة إلى 5 يوان. في هذه المرحلة، لديك 10 يوان نقدًا، وتستخدم 5 يوان لشراء عملة واحدة، وتعيدها إلى البورصة التي اقترضت منها. بعد إكمال الصفقة، لا يتبقى بينكما أي دين. الـ 5 يوان المتبقية (بعد خصم فوائد البورصة) هي أرباحك الصافية. هذه هي عملية الربح الكاملة من البيع القصير.

مخاطر الدببة: أهمية التعرف على آلية التصفية

الدببة تشير إلى مجموعة من المتداولين الذين يشعرون بالتشاؤم تجاه السوق. وخصائصهم هي البيع أولاً والشراء لاحقًا - يبيعون عملاتهم عند مستويات مرتفعة نسبيًا، وينتظرون حتى ينخفض السعر ليشتروا مرة أخرى بسعر منخفض، وبالتالي يحققون فارق السعر.

لكن عمليات البيع القصير ليست خالية من المخاطر. في الواقع، مخاطر البيع القصير أكثر تعقيدًا من مخاطر التداول الطويل. أكبر خطر هو التصفية.

عد إلى المثال السابق: افترض أنك قمت بعملية بيع قصيرة لعملة واحدة بسعر 10 يوان، وضمانك هو 2 يوان. لكن السوق لم ينخفض كما توقعت، بل ارتفع. كلما ارتفع السعر، زادت خسائر ضمانك. إذا تجاوزت الخسائر الحد الذي يمكن أن يتحمله ضمانك، ستقوم النظام تلقائيًا بالتصفية - سيتم إغلاق مركزك قسريًا، وبالتالي ستفقد رأس المال.

هذا هو السبب في أن العديد من المبتدئين يخسرون كل شيء في التداول بالعقود الآجلة والرافعة المالية. قد تكون أرباح البيع القصير كبيرة، ولكن المخاطر المقابلة أيضًا تتضخم.

الخلاصة: الفرق الجوهري بين التفاؤل والتشاؤم

لتلخيص ذلك ببساطة: التفاؤل والتداول الطويل مستندان إلى حكم الارتفاع، وتكون العمليات بسيطة وآمنة نسبيًا، وتناسب التداول في السوق الفوري. التشاؤم والتداول القصير مستندان إلى حكم الانخفاض، ويحتاجان إلى تنفيذ عبر العقود الآجلة أو الرافعة المالية، مما يزيد من المخاطر، ويتطلب خبرة أعمق في التداول.

بإتقان هذه المفاهيم الأربعة، ستتمكن من فهم التعبيرات الاحترافية في مقالات تحليل السوق، وستكون لديك رؤية أوضح لقراراتك التجارية. سواء كنت متفائلًا أو متشائمًا، فإن إدارة المخاطر تظل دائمًا في المقام الأول.