تبلغ قيمة Revolut الآن $75 مليار بعد بيع الأسهم الثانوية

اكتشف أهم أخبار وتطورات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna والمزيد

مقدمة إنسانية لحظة حاسمة

بدأ الناس في صناعة المالية هذا الأسبوع بإحساس بأن أبرز شركة تكنولوجيا مالية في أوروبا قد اجتازت عتبة رئيسية أخرى. أعلنت Revolut يوم الاثنين أنها أكملت بيع أسهم ثانوية قدرت الشركة بثلاثة وسبعين مليار دولار. كان الرقم بارزًا ليس فقط لحجمه، ولكن لما اقترحه عن اتجاه الشركة. رأى المستثمرون أن البيع هو دليل على أن نمو Revolut لا يزال قويًا، حتى خلال فترة أعادت فيها العديد من شركات التكنولوجيا التفكير في استراتيجياتها. وأبرزت الصفقة مدى بُعد الشركة عن أيامها الأولى كشركة ناشئة صغيرة في لندن.

وصفت الشركة المعاملة كجزء من جهد لإعطاء الموظفين فرصة أخرى لبيع الأسهم. قدمت تلك التفاصيل نظرة على الثقافة الداخلية لـ Revolut، حيث يحتفظ المساهمون الأوائل الآن بحصص تساوي أكثر بكثير مما كانوا عليه عندما أطلقت الشركة قبل عقد من الزمن. شارك بعض الموظفين في عدة مبيعات من هذا النوع. وكانت هذه الجولة الأخيرة هي الفرصة الخامسة منذ تأسيس Revolut. كما أن حجم التقييم أشار أيضًا إلى مدى سرعة ارتفاع ثقة المستثمرين خلال السنوات القليلة الماضية.

معيار جديد لتكنولوجيا المالية الأوروبية

أدى نمو Revolut إلى تحويلها إلى واحدة من أكثر الشركات المالية مناقشة في أوروبا. تضعها التقييم الجديد في المقدمة أمام بعض أكبر البنوك المدرجة في المنطقة، بما في ذلك Barclays وSociété Générale وDeutsche Bank. يبرز هذا المقارنة عمق اهتمام المستثمرين بالخدمات المالية الرقمية. بينما تم تأمين الرقم في الأسواق الخاصة بدلاً من خلال إدراج عام، فإنه يعكس التوقعات المحيطة بالشركات التي تعمل عبر المدفوعات والتداول والحسابات بطرق مرنة تجذب قاعدة مستخدمين عالمية كبيرة.

شهدت الجولة مشاركة من مستثمرين مثل Coatue وGreenoaks وDragoneer وFidelity، بالإضافة إلى شركات رأس المال المخاطر Andreessen Horowitz وFranklin Templeton. كما انضمت ذراع الاستثمار في Nvidia إلى المجموعة. يشير هذا المزيج من المستثمرين الموجهين نحو التكنولوجيا والمؤسسات إلى أن Revolut تستمر في جذب الكيانات التي تبحث عن نمو طويل الأجل في الشركات التي تجمع بين المالية والتكنولوجيا على نطاق واسع. عززت مشاركة المستثمرين المتمرسين الشعور بأن نموذج الأعمال في Revolut قد وصل إلى مستوى جديد من النضج.

تخدم Revolut الآن أكثر من خمسة وستين مليون عميل. ارتفع الربح قبل الضريبة إلى 1.1 مليار جنيه العام الماضي، وهو زيادة ساعدت في طمأنة المستثمرين الذين بحثوا عن علامات تدل على أن الشركة يمكن أن تحول نمو مستخدميها السريع إلى أرباح مستدامة. مرت الشركة بعدة نقاط تقييم، انتقلت من ثلاثة وثلاثين مليار دولار في 2021 إلى خمسة وأربعين مليارًا العام الماضي قبل أن تصل إلى علامتها الحالية. كان كل خطوة تعكس كل من ظروف السوق وتوسع Revolut عبر منتجات مالية متعددة.

المؤسسون والاتجاه

تأسست Revolut على يد نيكولاي ستورونسكي وفлад ياتسينكو. تحدث ستورونسكي كثيرًا عن اعتقاده بأن قائدًا عالميًا في المالية والتكنولوجيا يمكن أن يأتي من أوروبا. يدعم التقييم الأخير للشركة هذه الفكرة. في رسالة مرفقة بالإعلان، أعرب عن امتنانه للموظفين لمساعدتهم شركة شابة على النمو إلى شركة ذات وجود دولي قوي. لا يزال ستورونسكي، الذي انتقل إلى دبي العام الماضي، شخصية مركزية في استراتيجية Revolut.

تستمر أولوية واحدة في تشكيل أهداف الشركة على المدى القصير: الحصول على ترخيص مصرفي كامل في المملكة المتحدة. قضت Revolut عدة سنوات في عملية التقديم. سيسمح الترخيص للشركة بتوسيع نطاق خدماتها المنظمة في سوقها المحلي. يعتقد المحللون أن الموافقة ستعزز ثقة العملاء وتساعد Revolut على المنافسة بشكل أكثر مباشرة مع البنوك الراسخة. ومع ذلك، فإن الانتظار المستمر قد أثار تساؤلات عن مدى سرعة قدرة الشركة على تنفيذ خططها طويلة الأجل في المملكة المتحدة.

أسس الإيرادات والتحديات

تتمتع علامة Revolut التجارية وتقنيتها بجاذبية قوية بين العملاء الذين يقدرون الراحة والسرعة ومجموعة واسعة من الأدوات المالية ضمن تطبيق واحد. يشير المحللون إلى أن الشركة لا تزال تكسب الكثير من إيراداتها من العملاء الذين يتداولون العملات المشفرة ومن دخل الفائدة المرتبط بأسعار أعلى. ساعدت هذه المصادر في رفع ربحية Revolut خلال ظروف السوق الأخيرة، لكن الشركة تواجه ضغطًا لتوسيع مصادر إيراداتها الأساسية.

تظل قاعدة ودائع الشركة، رغم أنها كبيرة من حيث الأرقام المطلقة، أقل في المتوسط لكل عميل مقارنة بالبنوك التقليدية. وقد اعترف التنفيذيون أن العديد من المستخدمين لا يزالون لا يعتبرون Revolut حسابهم المالي الرئيسي. تشكل هذه الفجوة نهج الشركة في تطوير المنتجات واستراتيجيتها على المدى الطويل. لتنمو إلى مؤسسة مالية كاملة الخدمات، تحتاج Revolut إلى أن يعتمد عليها العملاء في الخدمات المصرفية اليومية بدلاً من اعتبارها حسابًا إضافيًا.

التوسع في الإقراض التقليدي

تخطط Revolut للتوسع بما يتجاوز خطوط منتجاتها الحالية. تهدف إلى تقديم ائتمان المستهلك، والرهن العقاري، وفي النهاية قروض الأعمال. تقع هذه المنتجات في مركز نماذج الإيرادات للبنوك الراسخة، وتتطلب الموافقة التنظيمية وأطر إدارة المخاطر القوية. يمثل دفع Revolut في هذه المجالات تحولًا من شركة تُعرف أساسًا بأدواتها المعتمدة على التطبيقات إلى واحدة تريد وجودًا أكبر في أسواق الإقراض الأساسية.

كما ناقشت الشركة خططًا لزيادة وجودها في الولايات المتحدة. إحدى الخيارات التي يتم النظر فيها هي الاستحواذ على بنك أمريكي. سيسمح شراء مؤسسة قائمة لـ Revolut بدخول السوق مع قاعدة تنظيمية، بدلاً من بناء عملياتها الأمريكية من الصفر. ستشير هذه الخطوة إلى استراتيجية توسيع رئيسية تهدف إلى تحويل Revolut إلى لاعب مالي عالمي.

ثقة المستثمرين ومكاسب الموظفين

سلطت عملية بيع الأسهم الأخيرة الضوء على المكافآت المالية التي شهدها الموظفون والمستثمرون الأوائل. أكدت Revolut أنها تعتبر مشاركة الموظفين جزءًا مهمًا من ثقافتها. جعل نمو الشركة العديد من المساهمات الأولى أكثر قيمة بكثير مما كانت عليه قبل عقد من الزمن. ساعد هذا النتيجة Revolut في جذب المواهب والحفاظ على الزخم خلال فترات عدم اليقين في السوق الأوسع.

يرى المستثمرون الشركة كجزء من موجة جديدة من الخدمات المالية الرقمية المصممة للاستجابة بشكل أسرع من البنوك التقليدية. تدعم قدرة Revolut على التوسع في عدة قطاعات مع الحفاظ على تفاعل قوي مع المستخدمين هذه الرؤية. تشير قيمة السبعين مليار دولار، رغم كونها خاصة، إلى أن Revolut تظل نقطة مرجعية مهمة للقطاع الأوسع من التكنولوجيا المالية. تراقب الشركات عبر الصناعة تقدمها عن كثب، جزئيًا لأن سرعة Revolut وحجمها يصعب مطابقتها.

شركة شابة ذات نطاق عالمي

على الرغم من حجمها، لا تزال Revolut تبلغ من العمر عشرة أعوام فقط. تمتلك معظم البنوك التقليدية ذات التقييمات المماثلة تاريخًا يمتد لعقود أو قرون. بنت Revolut موقعها من خلال تقديم خدمات تتماشى مع كيفية توقع العديد من العملاء الآن إدارة أموالهم. أصبحت المدفوعات عبر الهاتف، والتحويلات الفورية، وسهولة الوصول إلى تحويل العملات ميزات تحدد تجربة المالية الحديثة. ساعدت قدرة Revolut على دمج هذه الوظائف في تطبيق واحد في نموها بعيدًا عن التوقعات المحيطة بالشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية في بداياتها.

تظهر صعود الشركة أيضًا مدى سرعة إمكانية لتكنولوجيا المالية تغيير البيئة التنافسية. تواجه الجهات التنظيمية تحدي الإشراف على الشركات التي لا تعمل مثل البنوك التقليدية ولكنها تستخدم التكنولوجيا للوصول إلى العملاء عبر الحدود بحجم كبير. أجبرت توسعات Revolut عبر أوروبا إلى أسواق أخرى الجهات التنظيمية على فحص كيفية توافق الخدمات المالية الرقمية مع الأطر القائمة.

نظرة للمستقبل

يمثل قفزة Revolut إلى تقييم قدره خمسة وسبعين مليار دولار لحظة هامة للشركة وللقطاع الأوسع من التكنولوجيا المالية. ستعتمد الخطوات التالية للشركة على قرارات تنظيمية، وتطوير منتجات جديدة، ومدى فعاليتها في تحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار على المدى الطويل. سيشكل هدف الشركة في أن تصبح حسابًا ماليًا أساسيًا لمزيد من المستخدمين الكثير من اتجاهها المستقبلي.

يظهر الإعلان أن ثقة المستثمرين لا تزال قوية. تشير قدرة Revolut على جذب شركات عالمية كبرى إلى بيع أسهم ثانوية إلى توقعات بأن الشركة ستستمر في النمو في الأسواق حيث تلعب التكنولوجيا دورًا مركزيًا في القرارات المالية. ستختبر المرحلة التالية من توسعها – في المملكة المتحدة والولايات المتحدة وما بعدها – مدى قدرة شركة تعتمد على التكنولوجيا الرقمية على المنافسة مع المؤسسات التي هيمنت على المصارف لعدة أجيال.

تدخل القصة الآن مرحلة يجب على Revolut فيها تحويل تقييمها إلى تأثير مستدام. سيوضح سعيها للحصول على ترخيص مصرفي، وتوسعها في الإقراض، واهتمامها بسوق الولايات المتحدة ما إذا كان بإمكان زخم الشركة أن يحملها إلى المستوى الأعلى من المؤسسات المالية العالمية. يمثل الارتفاع إلى خمسة وسبعين مليار دولار المرحلة المقبلة. ستحدد الأعمال القادمة ما يمثله هذا الرقم حقًا.