تقرير السنة المالية لصناديق 景顺长城中证1000指数增强: صافي الربح يزداد بنسبة 379%، والحصص تنقص بنسبة 30.5%، وتراجع رسوم الإدارة بنسبة 33%

صافي الأرباح يرتفع بنسبة 379% مقارنة بالعام الماضي، الأداء يتفوق على المؤشر

تظهر التقرير السنوي لصندوق تعزيز مؤشر 中证1000 من شركة 景顺长城 (المشار إليه فيما يلي ب"الصندوق") لعام 2025 أن الصندوق حقق صافي أرباح قدره 26,302,816.79 يوان، بزيادة كبيرة قدرها 379% مقارنة بـ 5,487,743.12 يوان في عام 2024. حيث بلغ صافي أرباح الفئة A خلال هذه الفترة 14,692,092.25 يوان، والفئة C 11,610,724.54 يوان، وبلغت نسبة العائد على صافي القيمة المتوسطة 30.40% و29.46% على التوالي، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ نسبة 7.85% و1.63% في عام 2024.

من حيث أداء الصافي، بلغت نسبة نمو صافي قيمة الفئة A 36.20% في عام 2025، والفئة C 35.67%، وكلاهما تفوق بشكل كبير على نسبة عائد المؤشر المرجعي البالغة 26.12%، مع عوائد زائدة قدرها 10.08% و9.55% على التوالي. خلال السنوات الثلاث الماضية، كانت نسبة النمو التراكمي لصافي قيمة الفئة A 46.48%، والفئة C 44.74%، متفوقة باستمرار على المؤشر الذي بلغ 20.34%.

صافي استرداد وحدات الصندوق 30.5% وصافي الأصول يتقلص بنسبة 5.6%

في نهاية فترة التقرير، بلغ إجمالي عدد وحدات الصندوق 62,121,018.10 وحدة، بانخفاض قدره 27,286,159.90 وحدة مقارنة بـ 89,407,178 وحدة في نهاية عام 2024، مما يشير إلى معدل استرداد صافٍ يبلغ 30.5%. حيث انخفض عدد وحدات الفئة A من 49,740,449.76 وحدة إلى 31,758,584.02 وحدة، بمعدل استرداد يبلغ 36.2%؛ وانخفض عدد وحدات الفئة C من 39,666,728.24 وحدة إلى 30,362,434.08 وحدة، بمعدل استرداد يبلغ 23.5%.

أما بالنسبة للأصول الصافية، فقد بلغت في نهاية عام 2025 88,852,916.36 يوان، بتقليص قدره 5,257,972.21 يوان مقارنة بـ 94,110,888.57 يوان في نهاية عام 2024، بنسبة انخفاض 5.6%. على الرغم من النمو الملحوظ في الأداء، فإن تقليص الحجم يعكس الحاجة إلى استعادة ثقة المستثمرين في منتجات تعزيز المؤشر ذات القيمة السوقية الصغيرة.

انخفاض رسوم الإدارة بنسبة 33% وتركيز عمولات التداول يتجاوز 98%

فيما يتعلق بالتكاليف، بلغت الرسوم الإدارية المستحقة على الصندوق لعام 2025 879,609.23 يوان، بانخفاض قدره 33% مقارنة بـ 1,311,532.39 يوان في عام 2024، وهو ما يتماشى مع الاتجاه في تقليص حجم الصندوق. كما انخفضت رسوم الحفظ إلى 131,941.39 يوان، بتقليص نسبته 33.0%. وانخفضت رسوم خدمات البيع إلى 157,964.72 يوان، بتقليص نسبته 48.9%، وذلك بسبب تقليص حجم وحدات الفئة C.

تتركز عمولات التداول بشكل كبير، حيث تم تنفيذ التداولات في الأسهم بقيمة 1,013,597,908.62 يوان عبر وحدة التداول التابعة لشركة 中信建投证券، والتي تمثل 98.58% من إجمالي حجم المعاملات، مع عمولة مستحقة قدرها 197,045.74 يوان، تمثل 98.58%. وكانت شركة 中国银河证券 هي وحدة التداول الثانية، حيث كانت نسبة المعاملات 1.42%، ونسبة العمولة 1.42%.

عائدات استثمار الأسهم ترتفع بنسبة 827% وقطاع التصنيع يمثل أكثر من 53%

في عام 2025، بلغت عائدات استثمارات الأسهم في الصندوق - الدخل الناتج عن الفروقات في أسعار الأسهم - 23,950,251.03 يوان، بزيادة قدرها 827% مقارنة بـ 2,583,337.06 يوان في عام 2024، وذلك بفضل حركة السوق في الأسهم النامية ذات القيمة السوقية الصغيرة. وبلغت قيمة استثمارات الأسهم في نهاية الفترة 81,212,717.82 يوان، مما يمثل 91.40% من صافي أصول الصندوق، وهو ما يتوافق مع الاتفاقية التي تحدد النسبة بين 90%-95%.

فيما يتعلق بتوزيع القطاعات، يمثل قطاع التصنيع 53.56%، وقطاع نقل المعلومات، البرمجيات وخدمات تقنية المعلومات يمثل 9.60%، وقطاع الجملة والتجزئة يمثل 2.48%. من بين أكبر عشرة أسهم مملوكة، احتلت 福晶科技 (002222) و移远通信 (603236) و鹏辉能源 (300438) المراكز الثلاثة الأولى، حيث كانت القيم العادلة تمثل 0.70% و0.67% و0.64% من صافي أصول الصندوق على التوالي.

توقعات المدير: عام 2026 يركز على الإنتاج الجديد، مرونة مؤشر 中证1000 متوقعة

يرى المدير أن عام 2026، باعتباره بداية الخطة الخمسية الخامسة، سيتمتع بفرص كبيرة نتيجة للسياسات المحلية والتفاعل المالي بين الصين وأوروبا وأمريكا، مما يزيد من احتمال تحقيق بداية إيجابية للاقتصاد. من المتوقع أن تدعم مستويات الأسعار المتوازنة وتحسين أرباح الشركات سوق الأسهم، ومن المتوقع أن تصبح الصناعات المرتبطة بالإنتاج الجديد فرصة هيكلية. يعتبر مؤشر 中证1000، كممثل للقيمة السوقية الصغيرة، أكثر مرونة في التعافي الاقتصادي، وسيعمل الصندوق من خلال نموذج كمي يعتمد على الأساسيات، مع التركيز على الشركات التي تتمتع بتدفقات نقدية جيدة ونمو داخلي مستدام، لتحقيق عوائد زائدة من خلال اختيار الأسهم من الأسفل إلى الأعلى.

تحذير المخاطر: تقليص الحجم قد يؤثر على السيولة، يجب الحذر من تقلبات الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة

على الرغم من الأداء اللامع للصندوق في عام 2025، إلا أن الاسترداد المستمر لوحدات الصندوق أدى إلى تقليص الحجم إلى حوالي 62 مليون وحدة، مما قد يؤثر على مرونة تعديل المحفظة. يعتبر مؤشر 中证1000 ذو تقلبات عالية، وبعد ارتفاعه بنسبة 49.57% في عام 2025، تقلصت مساحة تصحيح التقييم، مما يتطلب الحذر من مخاطر تصحيح السوق. يجب على المستثمرين مراعاة قدرتهم على تحمل المخاطر وتقييم تقلبات الأداء على المدى القصير بشكل عقلاني.

هيكل حاملي الوحدات: المستثمرون الأفراد يمثلون 98.16% ونسبة حاملي المؤسسات أقل من 2%

في نهاية الفترة، بلغ العدد الإجمالي لحاملي وحدات الصندوق 11,617 حامل، بمتوسط حيازة قدرها 5,347.42 وحدة لكل حامل. حيث يمتلك المستثمرون الأفراد 60,976,511.53 وحدة، مما يمثل 98.16%؛ بينما تمتلك المؤسسات 1,144,506.57 وحدة، بما يمثل 1.84%. ويمتلك موظفو إدارة الصندوق 56,194.37 وحدة، بنسبة 0.09%، حيث تقع حيازات مديري الصندوق ضمن نطاق 0-100,000 وحدة.

الملخص: الأداء والحجم في تباين بحاجة إلى حل، واستراتيجية التعزيز الكمي تواجه الاختبار

حقق صندوق تعزيز مؤشر 中证1000 من شركة 景顺长城 في عام 2025 نمواً كبيراً في الأداء بفضل استراتيجيته القوية في التعزيز الكمي، ولكن استمرار تقليص الحجم يعكس موقف المستثمرين الحذر تجاه المنتجات ذات القيمة السوقية الصغيرة. في عام 2026، سيشكل جذب تدفقات الأموال من خلال تحقيق عوائد زائدة مستقرة مستمرة، بالإضافة إلى مواجهة تقلبات مؤشر 中证1000 العالية، التحدي الرئيسي الذي يواجهه المدير. يجب على المستثمرين أن يركزوا على قدرة نموذج التعزيز الكمي على التكيف في الأسواق المتقلبة وتأثير التغييرات في الحجم على الأداء المحتمل.

إشعار: السوق ينطوي على مخاطر، ويجب أن يكون الاستثمار بحذر. هذه المقالة نشرت تلقائياً بواسطة نموذج AI الكبير بناءً على قاعدة بيانات طرف ثالث، ولا تعكس آراء 新浪财经، وأي معلومات تظهر في هذه المقالة تستخدم كمرجع فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية شخصية. في حال وجود أي اختلافات، يرجى الاعتماد على الإعلانات الفعلية. لأي استفسارات، يرجى الاتصال بـ biz@staff.sina.com.cn.

أخبار وفيرة، تفسيرات دقيقة، تجدها كلها في تطبيق 新浪财经

المحرر: 小浪快报