موريغان ستانلي تستعد لتقليل المنافسين على صندوق ETF الخاص بالبيتكوين مع رسوم قدرها 0.14% قبل الإطلاق

مورغان ستانلي مستعدة لإحداث تغيير في سوق صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الفوري من خلال هيكل رسوم منخفض بشكل حاد، حيث تُظهر تفاصيل الإيداع الجديدة أن صندوق مورغان ستانلي بتكوين (MSBT) القادم سيفرض رسومًا سنوية تبلغ 0.14% فقط - مما يقلل من كل المنافسين الحاليين في الولايات المتحدة.

الرسوم، التي تم الكشف عنها في وثائق الصندوق المحدثة التي شاركها محلل بلومبرغ إريك بالكوناس، تأتي أقل بـ 11 نقطة أساس من صندوق بلاك روك الرائد iShares Bitcoin Trust (IBIT)، الذي يفرض حاليًا حوالي 0.25%.

تضع التسعيرة العدوانية MSBT كأرخص صندوق استثمار متداول في بتكوين الفوري في السوق عند الإطلاق، مما يشير إلى دفع متعمد للاستحواذ على تدفقات الاستشارات الداخلية ورأس المال الاستثماري الخارجي.

تحمل هذه الخطوة وزنًا خاصًا داخل نظام مورغان ستانلي الخاص. مع وجود حوالي 8 تريليون دولار في أصول إدارة الثروات وشبكة من الآلاف من المستشارين الماليين، كانت حساسية الرسوم واحدة من الحواجز التي تعوق اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة على نطاق أوسع عبر قنوات الاستشارات.

يمكن أن يزيل منتج داخلي منخفض التكلفة ذلك الاحتكاك، مما يسمح للمستشارين بالاستثمار في بتكوين دون مواجهة تعارضات مرتبطة بترشيح صناديق طرف ثالث ذات رسوم أعلى.

يقول مراقبو الصناعة إن هذه الديناميكية يمكن أن تغير التدفقات بشكل كبير.

وصف فونغ لي، الرئيس التنفيذي لاستراتيجية، مؤخرًا المنتج كعامل محتمل “وحش بتكوين”، مع تقدير أن حتى تخصيص متواضع بنسبة 2% عبر منصة مورغان ستانلي يمكن أن يترجم إلى حوالي 160 مليار دولار من الطلب.

سيكون هذا الرقم أكبر بكثير من حجم أي صندوق استثمار متداول في بتكوين الفوري الحالي، ويؤكد على أهمية التوزيع، وليس فقط تصميم المنتج.

صندوق مورغان ستانلي للاستثمار في بتكوين قادم

يأتي الكشف عن الرسوم مع اقتراب MSBT من الإطلاق. وقد تلقى الصندوق بالفعل إشعار إدراج من بورصة نيويورك، وهي خطوة تُعتبر على نطاق واسع إشارة إلى أن التداول قد يبدأ قريبًا في انتظار الموافقة النهائية من الجهات التنظيمية. إذا تمت الموافقة، سيصبح المنتج أول صندوق استثمار متداول في بتكوين الفوري يصدر مباشرة من بنك أمريكي رئيسي بدلاً من مدير أصول.

هيكليًا، يُشبه MSBT صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الفوري الحالية. سيحتفظ الصندوق بالبتكوين مباشرة، مع خدمة Coinbase كحافظ ووسيط رئيسي، بينما ستدير BNY Mellon الإدارة، ووكالة التحويل، وحفظ النقد.

منذ ظهورها في عام 2024، جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الفوري المدرجة في الولايات المتحدة بسهولة أكثر من 50 مليار دولار من التدفقات، مدفوعة بشكل كبير من قبل المستثمرين الأفراد والمستثمرين الذين يوجهون أنفسهم. كان الاعتماد ضمن منصات إدارة الثروات أبطأ، وغالبًا ما يكون مقيدًا بالسياسات الداخلية، واعتبارات الرسوم، وإرشادات بناء المحفظة.

في وقت كتابة هذه السطور، يتم تداول بتكوين بالقرب من 66,000 دولار.