تتكرر موجات الانتعاش في مسار قوة الحوسبة، وشن حملة مضادة على مستوى جميع القطاعات من قبل CPO، وارتفع صندوق ETF للذكاء الاصطناعي في لوائح الشركات الناشئة (159243) بأكثر من 2%

في صباح 20 مارس، شهد قطاع قوة الذكاء الاصطناعي انتعاشًا مرة أخرى، حيث بدأ صندوق ETF للذكاء الاصطناعي في سوق创业板 (159243) بارتفاع قوي واستمر في التحرك نحو الأعلى، حتى وقت كتابة هذا التقرير ارتفع بأكثر من 2%. من حيث الأسهم المكونة، برزت الأسهم الرائدة، حيث ارتفع سهم 光库科技 بأكثر من 15%، بينما حققت الأسهم الثلاثة الكبرى أداءً لامعًا، حيث سجل 新易盛 (وزن 14%) ارتفاعًا يزيد عن 10%، و 中际旭创 (وزن 13%) ارتفاعًا يزيد عن 9%، و 天孚通信 (وزن 9%) أيضًا تبعت القطاع بالارتفاع، حيث زادت بنسبة قريبة من 5%.

تشير الأخبار الأخيرة إلى وجود أجواء إيجابية، حيث شكلت الجوانب الصناعية والسياسات محفزات مزدوجة.

من الناحية الصناعية، أقيم مؤتمر GTC لشركة إنفيديا بشكل كبير، حيث أثارت الابتكارات في شرائح الذكاء الاصطناعي والهندسة المعمارية للقوة توقعات السوق، وقد تستفيد القطاعات الأساسية في سلسلة التوريد مثل وحدات الضوء وCPO بشكل مباشر. في الوقت نفسه، تم إبرام طلبات ضخمة على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من قبل عمالقة خارجيين، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية 27 مليار دولار، مما سيؤدي إلى استمرار انفجار الطلب العالمي على القوة الحاسوبية. بالإضافة إلى مؤتمر OFC 2026 للاتصالات الضوئية العالمية، حيث يركز الحدث الصناعي على القوة الحاسوبية الضوئية للذكاء الاصطناعي، وقد أصدرت العديد من الشركات الرائدة في وحدات الضوء منتجات جديدة من الجيل العالي مثل 1.6T و3.2T، مما زاد من حماس توقعات التكنولوجيا والإنتاج الضخم.

على صعيد السياسات، أضيفت أخبار إيجابية جديدة، حيث عقدت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات اجتماع طاولة مستديرة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة في 19 مارس، مع التركيز على الابتكار والتنمية في مجال المواد الجديدة، حيث أكد الوزير بوضوح على ضرورة متابعة التقدم في التكنولوجيا الدولية، وفهم اتجاهات تحول المواد الجديدة، واستكشاف تطبيقات الذكاء الاصطناعي في مشاهد البحث والتطوير، والتجربة، والإنتاج، وتسريع تطبيق المواد الجديدة المتقدمة، وتعزيز الربط بين تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والصناعة الحقيقية.

أشارت شركة 广发证券 إلى أن الربع الثاني من عام 2026 من المتوقع أن يدخل في مرحلة جديدة من تحديث النسخ الكبيرة للنماذج، حيث تسرع النصوص المحلية والوسائط المتعددة في اللحاق بالركب، وتقترب تجارية الوكلاء من نقطة التحول، مع وجود إمكانات كبيرة لارتفاع الأسعار والزيادة في مستوى الاختراق، ولا يزال الاتجاه الاستثماري المرتكز على الطلب على القوة الحاسوبية والنماذج مستمرًا، ومن المتوقع أن يشهد الذكاء الاصطناعي جولة جديدة من إعادة تقييم القيمة.

تشير المعلومات إلى أن مؤشر الذكاء الاصطناعي في创业板 يحتوي على حوالي 45% من “وحدات الضوء”، مما يعني وجود استثمارات في الشركات الرائدة مثل “易中天” 新易盛، 中际旭创، و 天孚通信، ويظهر مقارنة بالمؤشرات المماثلة مرونة ربحية قوية. في عام 2025، حقق هذا المؤشر زيادة بنسبة 106.35%، متجاوزًا بشكل ملحوظ مؤشرات الذكاء الاصطناعي مثل 科创AI وCS人工智能؛ وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تصل نسبة نمو الأرباح الصافية للأم إلى 127.36% في عام 2025، متجاوزة بشكل كبير المستوى العام لمؤشر创业板، مع توقعات بتشكيل تآزر مزدوج بين الازدهار والنمو.

تحذير من المخاطر: الاستثمارات في الصناديق تحمل مخاطر، ويجب أن تكون الاستثمارات حذرة.