“1011 内幕巨鲸” الوكيل: إذا تحولت الاحتياطي الفيدرالي إلى "الضغط المالي" أو أعاد تشكيل تسعير الأصول العالمية

رسالة شركة TechFlow من Deep Tide. في 29 مارس، ذكر الوكيل الذي يحمل لقب “1011 Whale Insider” Garrett Jin في منشور أن خطة سلاح المشاة الأمريكية على الأرض قد تم الكشف عنها، وأنه إذا تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، فقد تواجه الاحتياطي الفيدرالي تعارضًا بين ثلاثة أهداف: السيطرة على التضخم، والاستقرار المالي، وتمويل الخزانة، مما يدفعه بعد ذلك إلى التحول إلى مسار “الكبح المالي”، أي من خلال الحفاظ على استقرار نسبي في أسعار الفائدة وإطلاق سيولة ضمنية لدعم تمويل السندات الحكومية والجهاز المصرفي، يمكن للَّاحتياطي الفيدرالي أن يقود الأموال إلى سوق السندات الحكومية عبر تعديل الإرشادات السياسية، وتخفيف قيود نسبة الرافعة الإضافية (SLR)، وتحسين تخصيص الأوزان المرتبطة بالمخاطر، وإطلاق أدوات سيولة طارئة، وغيرها.

إذا خفّف الصراع من حدّته على المدى القصير، فقد توجد مساحة لإصلاح الأصول ذات المخاطر مع احتمال تراجع التضخم وسعر النفط على مراحل؛ لكن إذا استمر تصاعد الصراع، فقد يشهد السوق العالمي تباينًا هيكليًا، مع ضغط على النظام المصرفي، وتراجع الدولار، وانخفاض العائدات الفعلية على السندات الحكومية. يعتقد Garrett Jin أن إشارة الخطر الحقيقية تكمن في تغيّر الطلب على سوق السندات الحكومية الأمريكية، وفي ظل هذا السياق قد تتم إعادة تشكيل منطق تسعير الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك الأصول المشفرة، وسيصبح بيئة السيولة الكلية متغيرًا حاكمًا.