شن جيانغوانغ: الاضطرابات الجيوسياسية تعيد تشكيل المشهد الطاقي العالمي، والصين تصبح "القوة الأكثر تأكيدًا"

问AI · global能源变局中，中国绿色电力如何从过剩转向紧缺？

文 | 祝玉婷、李海丹

编辑 | 刘鹏

在全球地缘政治风险加剧、油价巨幅波动、资本市场大震荡、供应链重组的背景下，关于能源安全与产业出海的讨论在博鳌亚洲论坛2026年年会上被多次提及。

曾被部分经济学家批评为“产能过剩”的中国绿色电力产业，如今在地缘冲突的冲击下，正迎来需求的快速反转：订单涌入、出口提速，昔日的“过剩”叙事已悄然瓦解。

与此同时，油价的上涨正在产生意想不到的结构性效应：中国经济中PPI重回正值、通缩预期消退。

另一方面，沈建光认为中美两国在AI赛道上形成了错位竞争：美国占据原创优势，中国则凭借应用优势领跑。

而对于中国企业出海而言，光伏、氢能等新能源产业，因为其他国家的能源安全危机而打开新的市场空间；而京东在自家擅长的物流赛道，正加速布局欧洲市场，在欧洲推出全新线上零售品牌Joybuy，以合规、正规税务渠道切入。

在博鳌亚洲论坛2026年年会上，京东集团副总裁、首席经济学家沈建光在会后交流中表示，当前全球动荡中，中国在能源、供应链、市场等多个维度均拥有有利条件。无论是稳定的绿色电力供给、完整的制造产业链，还是庞大的消费市场，中国正在成为全球最缺的那种“确定性”。

图为沈建光，腾讯财经摄

以下为腾讯财经与沈建光交流的精彩内容：

**问：**您觉得现在是全球能源安全问题最棘手的时候吗？

**沈建光：**在达沃斯，大家讨论的核心是两个话题：一是地缘政治的变局，二是人工智能。

像黄仁勋、马斯克都表达得很清楚，电力是最基础的。以前还有经济学家说中国绿色电力产能过剩，现在这种声音消失了，大家反而意识到这是优势。

传统油气供应受到冲击，氢能、新能源随之快速崛起，并出现供不应求的局面。今年1-2月我国出口同比进一步上行至21.8%，超过20%，三月份有望延续这一势头。

目前市场担心的核心问题是“禁运”：油气断供，许多国家立刻陷入困境；化肥出口受阻，印度等国也随即承压。

在这种局面下，中国在能源、供应链、产品、服务和市场等各个维度，都是当前全球最稀缺的那种确定性与稳定性，这也是赢得国际信任的基础所在。

**问：**您参加了冬季达沃斯，也来到了博鳌，参加这两个论坛有没有什么不同的感受？

**沈建光：**两个论坛的议题高度一致，包括地缘政治变局和人工智能，但视角不同。达沃斯主要由美国和欧洲主导讨论，博鳌则更多呈现亚洲视角。

**问：**您觉得美伊局势会持续多久？

**沈建光：**很难判断，局势确实棘手，只能走一步看一步，市场波动也因此较大。

**问：**当前市场波动加剧，您如何看待背后的驱动因素？

**沈建光：**大宗商品市场受地缘冲突影响，波动在所难免。

与此同时，人工智能的发展仍在提供新的增长引擎，能源在其中扮演着关键角色。

在AI领域，中美各有优势，美国强在原创，中国强在应用落地。中国用户接受度高、愿意尝试新事物，这是推动AI应用快速普及的重要条件。

**问：**油价上涨之后，对于中国经济发展的影响如何？

**沈建光：**油价上涨并不必然是坏事。固然存在副作用，但在中国目前的特定情况下，油价上涨直接带动PPI转正，最重要的效果是消除了通缩预期。通缩预期消退之后，过度内卷的现象也有望得到一定程度的改善。这也正是我认为中国在全球动荡中反而具备最多有利条件的原因之一。

**问：**中国光伏已居全球第一，但在出海过程中面临关税壁垒等挑战，您觉得中国企业该如何应对？

**沈建光：**中国在光伏领域已建立起最强的产能优势。

市场平稳时期，“产能过剩”和反倾销的压力确实存在，但一旦其他国家石油安全出现问题，能源结构就必然面临转型，这对中国光伏产业链的上中游企业都是利好。

关键在于把握时机，进一步壮大供应链产业。

**问：**但目前光伏行业竞争激烈，价格战已将利润压缩至极低水平。

**沈建光：**确实，但这一轮外部冲击带来了额外的利好，油气供应出现问题，各国对清洁电力的需求只会进一步上升。

**问：**京东的物流业务在欧洲市场也有相关布局，能介绍一下进展吗？

**沈建光：**我们近期推出了面向欧洲的电商服务“Joybuy”，希望让欧洲消费者享受到与国内同等便捷的电商体验。

目前以欧洲市场为主，未来逐步推进。