انخفض بنسبة 30% في 2026، هل ينبغي لك شراء هبوط أسهم شركة AI في FactSet؟

شعار Factset Research Systems Inc_ وتاريخ بواسطة Piotr Swat عبر Shutterstock

أنوشكا موخيرجي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 6:41 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

FDS

+2.55%

الذكاء الاصطناعي (AI) يتقدم بسرعة هائلة، وتطوره المتسارع بدأ يهز أسس العديد من نماذج الأعمال القديمة عبر قطاعات البرمجيات والأمن السيبراني وبالمشهد التقني الأوسع. في الأسابيع الأخيرة، تراجعت بشدة أسهم الأمن السيبراني والبرمجيات عالميًا بعدما قلِق المستثمرون من أن يؤدي الاضطراب المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى تآكل مصادر الإيرادات التقليدية. كما تأثرت FactSet Research Systems (FDS)، مزوّد البيانات المالية المعروف جيدًا، بالأمر.

على الرغم من أن الشركة تظل مربحة، إلا أنها واجهت تحديات حقيقية خلال العام الماضي. يتزايد التنافس من بدائل الاشتراك المدعومة بالذكاء الاصطناعي، ويقوم العديد من عملائها الرئيسيين في إدارة الأصول بتشديد الميزانيات. ومع تصاعد المخاوف من أن يجعل الذكاء الاصطناعي البيانات المالية أرخص وأسهل للوصول إليها من جهات أخرى، هبطت أسهم FactSet إلى أدنى مستوياتها خلال عدة سنوات في مطلع 2026. كان المستثمرون قلقين من أن الشركة قد تضطر إلى إنفاق مبالغ كبيرة على تقنيات جديدة للحفاظ على قدرتها التنافسية.

المزيد من الأخبار من Barchart

سهم Micron يتداول قرب أعلى مستوى قياسي — صفِّ أم تمسّك؟

أسهم Microsoft أرسلت للتو إشارة صعودية نادرة للغاية لمتداولي الخيارات

Western Digital تبيع أسهم Sandisk. هل ينبغي لك؟

احصل على رؤى حصرية عبر رسالة Barchart Brief الإخبارية المجانية. اشترك الآن لتحصل على تحليل سريع وحاد لمنتصف اليوم للأسواق لن تجد له مثيلًا في أي مكان آخر.

ومع ذلك، تبرز جرعة جديدة من التفاؤل لمستثمري FDS. في 24 فبراير، قفزت أسهم FactSet بنحو 6% تقريبًا بعد أن انتشرت أخبار تفيد بأن أداة جديدة تتيح للمستخدمين جلب بيانات الأسواق المالية من منصة FactSet مباشرة إلى نموذج ذكاء اصطناعي في Anthropic، Claude. تم الإعلان عن التكامل ضمن إعلان أوسع من Anthropic وأشار إلى أن قاعدة بيانات FactSet المالية الواسعة يمكن أن تلعب دورًا حاسمًا في تفعيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

وفرت هذه الارتدة دفعة طال انتظارها للأسهم التي كانت قد تراجعت بشكل حاد خلال العام. إذًا، مع وجود هذا التطور الأخير في الصورة، هل ينبغي للمستثمرين استغلال فرصة الهبوط في FactSet، أم الانتظار لعلامات أوضح على أن رياح المعاكسة الناجمة عن الذكاء الاصطناعي تتحول إلى رياح داعمة طويلة الأجل؟

نبذة عن سهم FactSet

لقد بنت FactSet سمعتها على تقديم البيانات والتحليلات التي تدعم اتخاذ القرار عبر الأسواق المالية العالمية. توفر الشركة بيانات مالية وحلول معلومات على مستوى المؤسسات عبر منصة رقمية تجمع مجموعاتها البيانية الخاصة مع بيانات العملاء ومصادر الجهات الخارجية وأدوات التكنولوجيا المرنة. تمتد خدمات الشركة التي تتخذ من ولاية كونيتيكت مقرًا لها إلى جانب الشراء وجانب البيع وإدارة الثروات والأسهم الخاصة والقطاعات المؤسسية، مما يساعد الشركات على إدارة البحث وتحليل المحافظ والتقارير ضمن منظومة متكاملة واحدة.

La historia continúa  

بأكثر من 47 عامًا في الصناعة، ومكاتب في 19 دولة، وتغطية واسعة عبر فئات أصول متعددة، تطورت FactSet تدريجيًا عبر دمج قدرات متقدمة لربط البيانات والذكاء الاصطناعي وأدوات سير العمل الخاصة بالجيل التالي. اليوم، تخدم الشركة أكثر من 9,000 عميل مؤسسي وأكثر من 239,000 مستخدم فردي في جميع أنحاء العالم، مما يجعلها مزودًا رئيسيًا للبنية التحتية في مشهد المعلومات المالية العالمي.

ومع ذلك، وسط المخاطر المرتبطة بالشركة نفسها، والرياح المعاكسة الأوسع على مستوى الصناعة، والتهديد الوشيك المتمثل في قيام الذكاء الاصطناعي بتعطيل نموذج أعمال FactSet التقليدي، فإن أداء السهم لم يكن على الإطلاق مثيرًا للإعجاب. ومع وصول القيمة السوقية حاليًا إلى حوالي 7.5 مليار دولار، فقد شهد مزود البيانات المالية تراجع أسهمه بنحو 55.36% خلال آخر 52 أسبوعًا، تلاه انخفاض حاد آخر قدره 28.78% في 2026 وحده. وهذا تباين صارخ مع السوق الأوسع.

قفز مؤشر S&P 500 ($SPX) بنحو 16.67% في 2025، وقد ارتفع مرة أخرى هذا العام بنسبة 1.5%. بينما دفعت السوق الأوسع إلى مكاسب جديدة، ظلت FactSet في الاتجاه المعاكس، مما يبرز مدى الحذر الذي يحمله المستثمرون تجاه مسار نموها في عالم تقوده تطبيقات الذكاء الاصطناعي. في الواقع، بعد أن ارتفع السهم إلى أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 300.63 دولار في 12 يناير، تراجع سهم FactSet منذ ذلك القمة بحوالي 31.3%.

www.barchart.com

على الرغم من أن سهم FactSet واجه صعوبات، فإنه لا يزال يعيد رأس المال إلى المساهمين. في 5 فبراير، أعلنت الشركة عن توزيعة أرباح فصلية قدرها 1.10 دولار لكل سهم، تُدفع في 19 مارس. وهذا يعادل توزيعة أرباح سنوية مستقبلية مُعلمنة قدرها 4.40 دولار لكل سهم، ما يوفر عائدًا قويًا بنسبة 2.31%، وهو بمثابة وسادة ملموسة للمستثمرين خلال فترة اتسمت بتقلبات كبيرة. تضيف التقييمات طبقة أخرى إلى القصة.

تتداول FactSet حاليًا عند 10.94 مرة فقط من الأرباح المستقبلية وعند 3.05 مرات من المبيعات المستقبلية، وهو خصم حاد مقارنة بمتوسطاتها الخاصة لخمس سنوات عند 27.58x و7.92x على التوالي. بعبارة أخرى، في حين لا يزال الشعور العام ضعيفًا، فإن السهم مُسعّر الآن بأقل من معاييره التاريخية بشكل جيد، وربما يمهد ذلك الطريق للمستثمرين الباحثين عن القيمة كي يلفت انتباههم الأمر.

أداء FactSet في الربع الأول (Q1)

على الرغم من أن أسهم FactSet تعرضت لضغوط، فإن أداء أعمالها الأساسي يروي قصة أكثر صمودًا. في 18 ديسمبر، أعلنت الشركة نتائج الربع الأول للسنة المالية 2026 التي جاءت متفوقة بشكل مريح على توقعات وول ستريت في جانبي الإيرادات والأرباح. ارتفعت الإيرادات بنسبة 6.9% على أساس سنوي (YOY) إلى 607.6 مليون دولار، متقدمة على تقدير الشارع عند 599.5 مليون دولار. وارتفع الدخل العضوي بنسبة 6% إلى 600 مليون دولار، مدفوعًا بشكل أساسي بالقوة لدى عملاء جانب الشراء المؤسسي وعملاء صناع الصفقات.

على مستوى المناطق، كان النمو واسع النطاق. بلغت إيرادات الأمريكتين 396.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 7.9% عن العام السابق. ولّد قطاع أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) 149.5 مليون دولار، بما يعكس نموًا بنسبة 4%، بينما ساهمت منطقة آسيا والمحيط الهادئ بـ 61.9 مليون دولار، مسجلة زيادة قوية بنسبة 7.3%. ومقياس آخر تتم متابعته عن كثب، وهو قيمة الاشتراك السنوية (ASV)، التي تمثل إيرادات مستقبلية للأشهر الـ12 القادمة من جميع خدمات الاشتراك النشطة، فقد تحسن أيضًا.

بلغت ASV 2.41 مليار دولار اعتبارًا من 30 نوفمبر 2025، مقارنة بـ 2.27 مليار دولار قبل عام. أضافت FactSet سبعة عملاء خلال الربع، بشكل رئيسي من قطاعات الشركات وإدارة الثروات، لتصل قاعدة عملائها الإجمالية إلى 9,003. كما حافظت الشركة على معدل احتفاظ سنوي صحي بنسبة 91% بالعملاء. وعلى مستوى النتيجة النهائية، جاءت الأرباح للسهم بعد التعديل (EPS) عند 4.51 دولار، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي (YOY) ومتقدمة على تقديرات المحللين البالغة 4.39 دولار.

أنهت FactSet الربع مع 275.5 مليون دولار نقدًا وما يعادله، مقارنة بـ 337.7 مليون دولار في نهاية الربع الرابع من السنة المالية 2025. بلغ الدين طويل الأجل 1.4 مليار دولار، دون تغيير عن الربع السابق. خلال الفترة، ولّدت الشركة 121.3 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي، بينما بلغت النفقات الرأسمالية 30.8 مليون دولار.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة أن تقع إيرادات السنة المالية 2026 بين 2.423 مليار دولار و2.448 مليار دولار. ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح للسهم بعد التعديل (Adjusted EPS) بين 16.90 دولار و17.60 دولار. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن يزيد نمو ASV العضوي بمقدار 100 مليون دولار إلى 150 مليون دولار خلال مسار السنة المالية 2026.

كيف ينظر المحللون إلى سهم FactSet؟

بشكل عام، يظل وول ستريت حذرًا تجاه FactSet، حيث يحمل السهم حاليًا تصنيفًا إجماعيًا “Hold”. ومن بين 20 محللًا يغطي الاسم، يقيّمه ثلاثة فقط على أنه “Strong Buy”، بينما يفضل 12 البقاء على الهامش بتصنيف “Hold”. أصدر محلل واحد “Moderate Sell”، وقام أربعة حتى بإسناد تصنيف “Strong Sell”، ما يبرز حالة الانقسام في المشاعر المحيطة بالسهم.

ومع ذلك، تشير أهداف الأسعار إلى قصة أكثر تفاؤلًا. تعني القيمة المستهدفة المتوسطة البالغة 298.44 دولارًا عائدًا صعوديًا يقارب 44.4% من المستويات الحالية، بينما يشير تقدير الحد الأعلى في الشارع عند 425 دولارًا إلى احتمال صعود قد يتجاوز 105.7%.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أنوشكا موخيرجي أي مراكز (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. نُشرت هذه المقالة في الأصل على Barchart.com _

Condiciones y Política de privacidad

Privacy Dashboard

More Info