السهم الوحيد الذي يشتريه وارن بافيت بوضوح الآن

وارن بافت كان بائعًا صافياً للأسهم لمدة 13 ربعًا متتاليًا قبل أن يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (BRKA 1.24%) (BRKB 1.33%) في نهاية عام 2025. لا تظن لحظة أن المستثمر الأسطوري قد اعتزل، على الرغم من ذلك. الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير، جريج أبيلي، كشف مؤخرًا أن بافت لا يزال يأتي إلى المكتب “خمسة أيام في الأسبوع”.

أبيلي لم يناقش تفاصيل ما يقوم به بافت هذه الأيام. ومع ذلك، يمكننا أن نعرف شيئًا واحدًا على وجه اليقين: هناك سهم واحد يشتريه بافت بوضوح الآن. وهو ليس سوى بيركشاير هاثاواي نفسها.

مصدر الصورة: ذا موتلي فويل.

لماذا يفضل بافت سهم بيركشاير مرة أخرى

قدمت بيركشاير هاثاواي ملفًا تنظيميًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 4 مارس 2026، كاشفةً أنها بدأت في إعادة شراء الأسهم. أكد أبيلي عمليات إعادة شراء الأسهم في مقابلة مع CNBC في نفس اليوم.

كان بافت 100% موافقًا على قرار استئناف إعادة شراء الأسهم بعد فترة طويلة من التوقف. قال أبيلي لـ CNBC إنه “استشار وارن بخصوص القيمة والتوقيت” لعمليات إعادة الشراء. برنامج إعادة شراء الأسهم لشركة بيركشاير، الذي اعتمده مجلس إدارة الشركة العام الماضي، ينص على أن الرئيس التنفيذي يجب أن يستشير رئيس مجلس الإدارة (بافت).

إن حقيقة أن بافت يفضل شراء سهم بيركشاير مرة أخرى تثير سؤالًا واضحًا: لماذا؟ ولحسن الحظ، فإن الإجابة على هذا السؤال سهلة. ستقوم بيركشاير فقط بإعادة شراء أسهمها عندما يعتقد كلا من أبيلي وبافت أن سعر السهم أقل من القيمة الجوهرية للسهم من وجهة نظر محافظة.

للوهلة الأولى، قد تكون إعادة شراء الأسهم مفاجئة. سعر سهم بيركشاير أعلى فعليًا الآن مما كان عليه خلال معظم الفترة التي لم يقم فيها بافت بإعادة شراء الأسهم. ما قد تغير مع سعر سهم بيركشاير، على الرغم من ذلك، هو الديناميات الخارجية. مع ارتفاع أسعار النفط، وضعف الاقتصاد، واحتمالية ارتفاع التضخم مرة أخرى، من الواضح أن أبيلي وبافت يرون بيركشاير هاثاواي كأفضل فرصة شراء متاحة.

توسع

NYSE: BRKB

بيركشاير هاثاواي

تغيير اليوم

(-1.33%) $-6.33

السعر الحالي

$468.94

النقاط الأساسية

القيمة السوقية

$1.0T

نطاق اليوم

$467.22 - $474.88

نطاق 52 أسبوعًا

$455.19 - $542.07

الحجم

267K

متوسط الحجم

4.8M

هامش الربح الإجمالي

23.63%

خطوة أبيلي الكبرى الأولى (لكن بمباركة بافت)

هذه إعادة شراء الأسهم هي الخطوة الكبرى الأولى لأبيلي كرئيس تنفيذي جديد لشركة بيركشاير. كما ناقشنا، فإن القرار تم مباركته من قبل بافت حتى قبل إعادة شراء السهم الأول.

ترك بافت لأبيلي الكثير من المال للاستخدام. بلغت أموال بيركشاير، والنقد المعادل، والاستثمارات قصيرة الأجل 373 مليار دولار في نهاية عام 2025، وكان معظمها في السندات الأمريكية. هذا المبلغ يتجاوز القيمة السوقية لـ 477 من الشركات في S&P 500 (^GSPC 1.67%).

أبيلي، مثل بافت، يفضل شراء الأسهم عندما تكون قيمتها جذابة. في رسالته الأولى لمساهمي بيركشاير هاثاواي، كتب: “سنهدف دائمًا إلى ملكية الأعمال الإنتاجية بدلاً من السندات الأمريكية”.

الفرص التي يبحث عنها أبيلي تتماشى أيضًا بشكل جيد مع فلسفة استثمار بافت. كتب أبيلي في رسالة المساهمين أن أولويات تخصيص رأس المال في بيركشاير هي “الاستثمار في الأعمال التي نفهمها تمامًا، مع مزايا مستدامة وآفاق اقتصادية طويلة الأجل.” هذه العبارة تصف بيركشاير هاثاواي بدقة.

اتبع القائد؟

هل يجب عليك اتباع المال الذكي وشراء أسهم بيركشاير هاثاواي أيضًا؟ أعتقد ذلك.

تظل بيركشاير هاثاواي واحدة من أكثر الأسهم موثوقية في السوق. لديها تاريخ طويل من تقديم عوائد تتفوق على السوق. تقدم شركاتها الفرعية وحيازاتها من الأسهم مستوى من التنوع يمكن مقارنته بالعديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). الكمية المذكورة سابقًا من النقد لدى الشركة تمنحها كمية هائلة من “رأس المال الجاف” لاستخدامها في شراء المزيد من الأسهم بشكل عدواني إذا تراجعت سوق الأسهم.

ليس من الجيد شراء سهم فقط لأن مستثمرًا مشهورًا يقوم بذلك. ومع ذلك، فإن شراء سهم لنفس الأسباب التي قد يشتريه مستثمر مشهور هو قصة مختلفة تمامًا.