تركيا تبيع احتياطيات الذهب، وأسعار الذهب لا تنخفض بل ترتفع، وتغير في نظام العملات العالمي

عندما تُطلق دولةٌ إشعارًا بأنّها تعتزم ضخّ 135 مليار دولار من احتياطياتها من الذهب “المخبّأة تحت الركن” في السوق، لا ينخفض سعر الذهب الدولي بسبب عمليات البيع، بل يرتفع في الواقع ويستعيد ما خسره منذ 4500 دولار.

لماذا عندما يُعاد طرح الذهب والسلع النفيسة للبيع بعد بضعة أيام من موجة بيع مدفوعة بالهلع، لا ينخفض السعر بل يرتفع؟ وما التأثير المهم الذي يحدثه ذلك على الترتيب العالمي للنقود؟

بيع 135 مليارًا

وفقًا لتقرير من وسائل إعلام أجنبية من وكالة بلومبرغ، وبسبب التأثير الكبير الذي خلفته حرب “أمريكا وإيران” على النظام المالي العالمي، فإن البنك المركزي التركي يجري مفاوضات مع لندن بشأن إجراء مبادلة عملات عبر الذهب، بهدف المساعدة في استقرار الليرة التركية.

في الوقت الحالي، تمتلك تركيا قرابة 135 مليار دولار من احتياطيات الذهب، وهي واحدة من أكبر الدول السيادية في حيازة الذهب في العالم. ويُخزَّن نحو 30 مليار دولار من احتياطيات الذهب في بنك إنجلترا، ويمكن استدعاء جزء الذهب هذا في أي وقت للحصول على السيولة.

خلال الفترة الماضية، ومن أجل استقرار الأسواق المالية، قام البنك المركزي التركي ببيع ما يقارب 16 مليار دولار من احتياطيات العملات الأجنبية من أجل دعم استقرار الليرة.

ومن بين ما تم تخفيضه أكثر شيء سندات الخزانة الأمريكية؛ إذ تُظهر البيانات أنه في عام 2015 كانت تركيا تمتلك سندات خزانة أمريكية بقيمة 82 مليار دولار، وحتى نهاية يناير، لم يتبقَّ سوى نحو 17 مليار دولار فقط.

بالنسبة إلى رؤوس الأموال العالمية، فإن التضخم المرتفع وارتفاع الديون الخارجية وضعف قيمة العملة يجعل تركيا تتأثر بصورة كبيرة عندما يرتفع سعر الغاز الطبيعي نتيجة حصار مضيق هرمز.

ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، فإن البنوك المركزية العالمية واصلت، لسنوات عديدة متتالية، صافي إضافة حيازاتها من الذهب، وبخاصة بعد عام 2022، حيث تتكرر مرات تجاوز مستويات شراء الذهب السنوي للقياسيّات التاريخية. فالصين وبولندا وسنغافورة والهند، وحتى الدول النفطية في الشرق الأوسط، تزيد احتياطيات الذهب بشكل دوري.

وهذا ما يفسر أيضًا السبب الرئيسي لاستمرار ارتفاع سعر الذهب خلال السنوات الأخيرة؛ إذ يرى الجميع الذهب كجهاز تثبيت للاحتياطيات النقدية الخارجية للدول، لا كالدولار.

في تقرير سابق عن الذهب، حلّل أحدهم أن السبب الأساسي يتمثل في إغلاق مضيق هرمز، ما أدى إلى تعذّر تصدير نفط دول الخليج وغازها، لكن هذه الدول تحتاج في الوقت نفسه إلى أموال لتسيير شؤونها ودفع مصاريفها اليومية.

لذلك، انخفض سعر الذهب من 5400 دولار إلى أدنى مستوى بلغ 4100 دولارات، والآن يتعيّن على تركيا أيضًا استخدام الذهب لتأمين تدفّق نقدي للتعامل مع الأزمة.

وهذا يُبرز أكثر ميزة السيولة الهائلة لدى الذهب، كما يُظهر صحة ما كان قد سبق أن قامت به البنوك المركزية عالميًا من حيث تخزين الذهب مسبقًا للتعامل مع الأزمات.

بعد انقضاء الأزمة، ستصبح إضافة احتياطيات الذهب خيارًا لدى المزيد من البنوك المركزية، بل يمكن القول إن وتيرة الزيادة ستزداد تدريجيًا.

ورغم أن منظومة الدولار ما زالت قوية حاليًا، فإن استخدامها كسلاح جعل الجميع على قلب رجل واحد ويحسون بنوع من اليقظة.

قد تتعثر السندات في السداد، وقد يتم “طباعة” النقود بشكل مفرط، ولا يوجد سوى الذهب؛ فهو لا يتكلم، ولا يعقد تحالفات، ولا يهتم بسياسات أي دولة للنقد والمال. إنه ببساطة يستقر هناك كوثيقة ائتمان نهائية تتجاوز الحدود والحقب الزمنية.

إن قيام البنوك المركزية في مختلف الدول بزيادة حيازاتها من الذهب ليس بهدف توقع طفرة في سعر الذهب، بل هو منح الائتمان السيادي الخاص بها “تأمينًا” ضد المخاطر السياسية.

يمكن للذهب أن يحمي دولةً. ويمكن للذهب أن يشتري أصدقاء. ويمكن للذهب أن يسدد الديون. في لعبة القوى داخل العالم الواقعي، تُترجم هذه الجملة عمليًا بتصويتٍ بالأقدام من وزراء المالية في مختلف الدول، ليُعاد اعتبارها قاعدةً راسخة.

لذلك، وبخصوص خبر تركيا، يمكن القول إنه ليس مجرد حدث معزول، بل أشبه بمنشورٍ/مِرقَب يكشف التغيرات العميقة في منطق النقود على مستوى العالم.

تتغير وظيفة الذهب؛ إذ يعود بهدوء إلى موقعٍ أكثر مركزية في النظام النقدي الدولي، بدلًا من دوره السابق كأصلٍ ملاذٍ آمن على الهامش وأداةٍ للمضاربة.

عندما تُستهلك الاحتياطيات النقدية الأجنبية الاعتيادية لدولةٍ بسرعة كبيرة بسبب خروج رأس المال والمدفوعات المرتبطة بالواردات، وعندما تضيق قنوات التمويل الخارجي لأسباب مختلفة، تصبح احتياطيات الذهب أحد القلائل من الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد وتُستبدل بأموال صعبة دولية، أي “ورقة رابحة”.

كما تُظهر تحركات تركيا ومنظمة أوبك أيضًا بشكل أكبر أن النظام النقدي العالمي قد تغيّر، ففي السابق كانت دول كثيرة تتطلع، عند مواجهة صدمات مالية، إلى الحصول على دعم الولايات المتحدة، والبحث من مختلف الأماكن حول العالم عن بعض الديون المقومة بالدولار.

أما الآن، فالدولار لا يعاني فقط من نقص السيولة، بل إن أهم المشكلة أن الفائدة مرتفعة جدًا، والآثار/التكلفة كبيرة جدًا، وهي ليست شيئًا يمكن لدولة عادية أن تتحملها.

إن التخزين المسبق للذهب، واستخدام الذهب للتعامل مع الأزمة، أصبح الخيار الأفضل.

لكن الشرط هو أنه عندما يكون الوضع آمنًا، يجب أن تزيد هذه الدول احتياطيات الذهب.

كما أن هذه الواقعة قد تنبّه بعض الدول الكبرى في آسيا، وهي أيضًا فرصة استثنائية: زيادة احتياطيات الذهب، وبناء مركز لتداول الذهب، بحيث يمكن خلال الأزمات الحصول على مزيد من الاحتياطيات بسعر أقل بكثير من الأسعار السابقة.

إعلان من المؤلف: آراء شخصية، فقط للرجوع إليها