شركة Ping An الصينية تعلن عن نتائجها لعام 2025: ارتفاع صافي الربح بعد استثناء البنود الخاصة بنسبة 22.5% وتوزيعات الأرباح النقدية تصل إلى 48.9 مليار يوان، مستمرة في الارتفاع للسنة الرابعة عشرة على التوالي

في 26 مارس، أعلنت شركة الصين للتأمين عن نتائجها المالية لعام 2025. في عام 2025، بلغ الربح التشغيلي المخصص لمساهمي الشركة الأم 1344.15 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.3% على أساس سنوي؛ وبلغ صافي الربح القابل للتوزيع للمساهمين بعد استبعاد البنود غير المتكررة 1437.73 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.5%؛ وبلغت الإيرادات التشغيلية 10505.06 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.1%؛ وحققت حقوق المساهمين المخصصة للشركة الأم لأول مرة أكثر من تريليون يوان، حيث بلغت 10004.19 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.7% مقارنة ببداية العام.

تعتزم الشركة توزيع أرباح نقدية بقيمة 1.75 يوان لكل سهم في نهاية عام 2025؛ وإجمالي الأرباح النقدية لكل سهم عن العام هو 2.70 يوان، بزيادة قدرها 5.9%؛ وإجمالي توزيعات الأرباح النقدية يصل إلى 488.91 مليار يوان، مع المحافظة على زيادة مستمرة لمدة 14 عامًا. بناءً على الأرباح التشغيلية المخصصة للأم، فإن نسبة توزيعات الأرباح النقدية تبلغ 36.4%.

توزيعات الأرباح النقدية ترتفع لمدة 14 عامًا متتالية

تولي الصين للتأمين أهمية كبيرة لعائدات المساهمين، حيث سجلت مستويات توزيعات أرباح نقدية جديدة في عام 2025. توزيعات الأرباح النقدية في نهاية عام 2025 تبلغ 1.75 يوان لكل سهم (شاملة الضريبة)، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح النقدية المرحلية التي تم توزيعها بقيمة 0.95 يوان لكل سهم (شاملة الضريبة)، ليبلغ إجمالي توزيعات الأرباح النقدية السنوية 2.70 يوان لكل سهم (شاملة الضريبة)، بزيادة قدرها 5.9% مقارنة بالعام السابق. وفقًا لهذه البيانات، فإن إجمالي توزيعات الأرباح النقدية لشركة الصين للتأمين في عام 2025 يصل إلى 488.91 مليار يوان.

وفقًا لدراسة أجراها معهد أبحاث الاستثمار، بلغ معدل النمو السنوي المركب لإجمالي توزيعات الأرباح النقدية لشركة الصين للتأمين في السنوات الخمس الماضية 4.1%. وبيانات iFinD تشير إلى أن معدل توزيعات الأرباح لشركة الصين للتأمين ارتفع من 3.87% إلى 4.49% بين عامي 2020 و2024. وفقًا لسعر سهم A في السوق وخطة توزيع الأرباح لعام 2025، من المتوقع أن يصل معدل توزيعات الأرباح لسهم شركة الصين للتأمين في عام 2025 إلى مستويات قياسية جديدة، ليصل إلى 4.7%.

على المدى الطويل، حافظت مستويات توزيعات الأرباح النقدية لشركة الصين للتأمين على الارتفاع لمدة 14 عامًا متتالية، مما يُظهر قوة ربحية الشركة والوضع المالي المستقر، كما يُعبر عن التزامها المستمر بإعادة العائدات للمساهمين ومشاركة نتائج التنمية.

زيادة الربح التشغيلي بنسبة 10.3% على أساس سنوي

في عام 2025، حققت شركة الصين للتأمين نموًا مزدوج الرقم في الأداء مقارنة بالعام السابق. بلغ الربح التشغيلي المخصص لمساهمي الشركة الأم 1344.15 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.3%؛ وبلغ صافي الربح القابل للتوزيع للمساهمين بعد استبعاد البنود غير المتكررة 1437.73 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.5%؛ وبلغت الإيرادات التشغيلية 10505.06 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.1%؛ وحققت حقوق المساهمين المخصصة للشركة الأم لأول مرة أكثر من تريليون يوان، حيث بلغت 10004.19 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.7% مقارنة ببداية العام.

كجزء أساسي من القطاع المالي، حافظت أعمال التأمين على الحياة والتأمين الصحي على وتيرة نمو عالية. في عام 2025، بلغ قيمة الأعمال الجديدة في التأمين على الحياة والتأمين الصحي 368.97 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 29.3%؛ وبلغت نسبة قيمة الأعمال الجديدة (حسب الأقساط القياسية) 28.5%، بزيادة قدرها 5.8 نقطة مئوية. النمو المتعدد القنوات ذي الجودة العالية، حيث شهدت قيمة الأعمال الجديدة في قناة الوكلاء نموًا بنسبة 10.4% مقارنة بالعام السابق، ونمت قيمة الأعمال الجديدة لكل وكيل بنسبة 17.2%؛ وارتفعت قيمة الأعمال الجديدة في قناة التأمين البنكي بنسبة 138.0%.

حقق قطاع التأمين على الممتلكات نجاحًا في الحجم والجودة. في عام 2025، بلغ إجمالي أقساط التأمين المباشر لشركة Ping An Property Insurance 3431.68 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.6%؛ وبلغت إيرادات خدمات التأمين 3389.12 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.3%. وبلغت التكلفة الإجمالية للتأمين 96.8%، محققة تحسينًا بنسبة 1.5 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. وبلغت التكلفة الإجمالية للتأمين على السيارات 95.8%، محققة تحسينًا بنسبة 2.3 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق.

قوة جميع العناصر تدعم تنفيذ منتجات التأمين

قال نائب مدير مركز الابتكار وإدارة المخاطر بجامعة التجارة الخارجية الصينية، لونغ قه، إن شراء التأمين ليس مجرد شراء عقد، بل هو اختيار شركة تأمين موثوقة. فكيف يمكن الحكم على مدى موثوقية الشركة؟ عادة ما ينظر الخبراء إلى عدة جوانب: جودة العلامة التجارية وسمعتها، مدى استقرار العمليات، قدرة الاستثمار على تحقيق الأرباح، وجود أموال كافية للتعويض، ومدى جودة الخدمة وسرعة التسوية. من خلال تقييم هذه العوامل، يمكنك أن تكون أكثر اطمئنانًا في إسناد ضمانك إليهم. تتمتع Ping An بقوة شاملة كبيرة، وتجربة علامة تجارية وخدمة رائدة، وخاصة نظام “التأمين + الرعاية الصحية” الذي يعد ميزة فريدة لها.

تُعتبر شركة الصين للتأمين أكبر مجموعة تأمين من حيث حجم الأصول في العالم، ولا شك في قوتها العلامية. تأسست شركة الصين للتأمين في عام 1988 في شيكو، وبعد 38 عامًا من تأسيسها، قدمت خدمات عالية الجودة لأكثر من 240 مليون عميل فردي، وأكثر من 4 ملايين عميل جماعي، حيث تجاوز إجمالي أصول المجموعة 13 تريليون يوان، مما يجعلها أكبر مجموعة تأمين من حيث حجم الأصول في العالم.

تشير الزيادة في الربح التشغيلي وعائد الاستثمار إلى أداء قوي وقدرة استثمار كبيرة. في عام 2025، حققت الشركة ربحًا تشغيليًا مخصصًا لمساهمي الشركة الأم بقيمة 1344.15 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.3%، بينما كانت هذه النسبة في عام 2024 9.1% مقارنة بالعام السابق. في عام 2025، حقق محفظة استثمار أموال التأمين عائد استثمار شامل قدره 6.3%، بزيادة قدرها 0.5 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. وبلغ متوسط العائد الصافي على الاستثمار في السنوات العشر الماضية 4.8%، ومتوسط العائد الاستثماري الشامل 4.9%، مما يتجاوز افتراضات العائد على الاستثمار طويل الأجل.

تظهر قدرة مجموعة شركة الصين للتأمين وأقسام التأمين على الحياة والتأمين على الممتلكات نسبة كفاية ملاءة شاملة تتجاوز المعايير التنظيمية، مما يعكس قدرة قوية على مواجهة المخاطر. حتى نهاية عام 2025، كانت نسبة كفاية الملاءة الشاملة لشركة الصين للتأمين 193.3%، ونسبة كفاية الملاءة الشاملة للتأمين على الحياة 175.7%، ونسبة كفاية الملاءة الشاملة للتأمين على الممتلكات 217.1%.

تستمر شبكة الخدمات “الرباعية” في التحسن، وتبني نظام الخدمة “الخمس الأفضل”، وهو أقوى تفسير لقدرة شركة Ping An على تقديم الخدمات. في جانب الوصول، في عام 2025، قامت Ping An بفتح مشهد “الدفع المباشر” في الصيدليات عبر الإنترنت، حيث أكمل العملاء في الشركات الصحية شراء الأدوية عبر الإنترنت، وتم الدفع مباشرة من حساباتهم الصحية في الشركات. فيما يتعلق بالوصول إلى المستشفيات، تم تحقيق “الدفع المباشر” للعملاء المؤمن عليهم، مما يغطي المستشفيات العامة (بما في ذلك الأقسام الدولية الخاصة) والمستشفيات الخاصة والمرافق الطبية الخارجية؛ كما غطت خدمة الدفع المباشر للعملاء في الشركات الصحية أكثر من 77,000 صيدلية على مستوى البلاد. فيما يتعلق بخدمات الرعاية المنزلية، حصل أكثر من 240,000 عميل على مؤهل لخدمات الرعاية الصحية المنزلية. وفيما يتعلق بالوصول إلى الشركات، في عام 2025، غطت Ping An أكثر من 95,000 عميل من الشركات، وقدمت خدمات لأكثر من 60 مليون موظف على مدار العام. من خلال تكامل شبكة الخدمات “الرباعية”، تم بناء نظام “الأفضل خمسة” الذي يتضمن أفضل المستشفيات، وأفضل الأطباء، وأفضل العلاجات، وأفضل الأدوية، وأفضل الأوقات.

حتى نهاية عام 2025، كان لدى Ping An حوالي 50,000 طبيب داخلي وخارجي، بما في ذلك أكثر من 3,500 طبيب متخصص، وعدد المستشفيات المحلية التي تتعاون في خدمات التسوية تجاوز 37,000 مستشفى، مع تغطية كاملة لأفضل 100 مستشفى وأفضل المستشفيات من الدرجة الثالثة. فيما يتعلق بمشاريع المجتمعات الصحية المملوكة ذاتيًا، تم نشر مشاريع مجتمعات Ping An الصحية ذات الجودة العالية في 5 مدن، بإجمالي 6 مشاريع، حيث بدأ تشغيل مشروع “Ping An Yinian City - Jing’an No. 8” رسميًا، وبدأ مشروع “Ping An Yinian City - Futian” في مرحلة التشغيل التجريبي. فيما يتعلق بمشاريع المجتمعات الصحية المتعاونة، بدأ مركز عرض تجربة “Yixiang City Foshan” التشغيل التجريبي، مع التخطيط لفتح مشاريع في مدن من الدرجة الأولى الجديدة لاحقًا.

أعربت السيدة ما، عميلة Ping An، في مقابلة، عن أنها كانت تعاني سابقًا من تورم في الجسم، حيث قام الأطباء في Ping An Family بفحص تقاريري الطبية وتقارير الفحص السنوية بدقة في الوقت المناسب، وتمكنوا من تحديد سبب المشكلة بدقة، كما قدموا لي توجيهات صبورة لتعديل نظامي الغذائي وإضافة العناصر الغذائية بشكل علمي، وذكروني بانتظام لمراجعة الفحوصات. ما أثار إعجابي بشكل خاص هو أن الأطباء كانوا يتابعون حالتي بفاعلية ويقدمون الرعاية، حيث قاموا بزيارة متابعة لحالتي بعد أسبوعين، حتى زالت التورم وتحسنت صحتي.

نموذج التمويل الشامل يجلب زخم النمو

لا تقتصر Ping An على كونها شركة تأمين، بل هي مجموعة شاملة تضم “التمويل الشامل + الرعاية الصحية + التكنولوجيا”. من خلال تقديم حل شامل يتضمن “عميل واحد، وحسابات متعددة، ومنتجات متنوعة، وخدمة شاملة”، تمتلك Ping An ميزة فريدة من نوعها في نموذج التمويل الشامل. تلبي أربع فئات من المنتجات، بما في ذلك التأمين، والأصول، والائتمان، والخدمات، احتياجات العملاء بشكل شامل.

تشير بيانات الشركة إلى أن معدل الاحتفاظ بالعملاء الذين يمتلكون 3 أنواع أو أكثر من المنتجات يصل إلى 99%، مما يعزز بشكل ملحوظ ولاء العملاء؛ كما تعزز المنتجات الخدمية من ولاء العملاء، حيث بلغ معدل الاحتفاظ بالعملاء الذين يتمتعون بخدمات الرعاية الصحية 93% في عام 2025. وتمكن قنوات الدمج بين الأنشطة التجارية عبر الإنترنت ومنتجات الخدمات من إدارة العملاء بعمق. ويوجد أكثر من 7,000 نقطة بيع في القنوات التقليدية، وأكثر من 1.3 مليون فريق مبيعات بدوام جزئي ودوام كامل، تغطي 330 مدينة رئيسية في جميع أنحاء البلاد. يعتبر وكلاء التأمين على الحياة هم القوة الرئيسية في إدارة العلاقات العميقة، حيث زادت القدرة الإنتاجية لكل وكيل بنسبة 17.2% مقارنة بالعام السابق في عام 2025؛ كما شهدت شبكة فروع بنك Ping An زيادة في القدرة الإنتاجية بنسبة 126% عن العام السابق في عام 2025؛ ونجحت Ping An Property Insurance في نقل 4.5 مليون عميل إلى شركات أخرى تابعة للمجموعة خلال السنوات الثلاث الماضية. تحقق واجهة “الخدمة السريعة” عبر الإنترنت باستخدام الذكاء الاصطناعي تحويلًا فعالًا، حيث تتصل بالعديد من التطبيقات المختلفة ومختلف مشاهد الخدمات. في عام 2025، بلغ عدد المستخدمين النشطين الشهريين عبر الإنترنت حوالي 90 مليون. يعزز نموذج التمويل الشامل بشكل ملحوظ الكفاءة ويقلل من التكاليف. حتى نهاية عام 2025، زادت قيمة العملاء بنسبة 6% مقارنة ببداية العام، بينما تم تقليل متوسط تكلفة اكتساب العملاء الداخلي مقارنة بتكلفة اكتساب العملاء الخارجي بنسبة تتراوح بين 35%-45%.

تمكن الرعاية الصحية من تعزيز الأعمال المالية، مما يسرع من تحقيق خط النمو الثاني. يؤدي النظام البيئي للرعاية الصحية إلى زيادة معدل التأمين ومعدل الأقساط التأمينية لكل حالة، حيث ارتفع معدل التأمين للعملاء الذين استخدموا خدمات الرعاية الصحية بنسبة 4 نقاط مئوية في عام 2025؛ وزادت الأقساط التأمينية الجديدة لكل حالة لعملاء حقوق الرعاية الصحية بنسبة 1.5 مرة؛ وزادت الأقساط التأمينية الجديدة لكل حالة لعملاء حقوق الرعاية الصحية المنزلية بنسبة 5.2 مرة؛ وزادت الأقساط التأمينية الجديدة لكل حالة لعملاء حقوق الرعاية الصحية عالية الجودة بنسبة 23.4 مرة. تستمر إيرادات مجموعة Ping An للرعاية الصحية في النمو، حيث بلغت 5.723 مليار يوان في عام 2025؛ كما أنشأت Ping An Health نموذج الرعاية الصحية المدارة ذو الخصائص الصينية، مما أوجد ميزة تفاضلية، حيث حققت إيرادات قدرها 5.468 مليار يوان وصافي ربح قدره 380 مليون يوان في عام 2025.

تعمل Ping An على بناء قدرات تكنولوجية رائدة من خلال “AI in ALL”، مما يعزز تطوير الأعمال عالية الجودة. حتى نهاية عام 2025، تراكمت قاعدة بيانات Ping An 33 تريليون بايت من البيانات، تغطي 251 مليون عميل فردي، مع تراكم أكثر من 3.2 تريليون نص عالي الجودة، و500,000 ساعة من البيانات الصوتية المميزة، وأكثر من 8.5 مليار صورة. في عام 2025، استخدم أكثر من 230,000 موظف في مجموعة Ping An منصة الذكاء الاصطناعي الداخلية، وطوروا أكثر من 70,000 تطبيق للذكاء الاصطناعي، وتم استدعاء النماذج 3.65 مليار مرة خلال العام.

التقييم أصبح جذابًا بشكل ملحوظ

من منظور استثماري، فإن تقييم شركة الصين للتأمين في الوقت الحالي يعتبر جذابًا بشكل ملحوظ. بالنظر إلى دورة السنوات العشر الأخيرة، فإن النسبة السعرية إلى الأرباح والنسبة السعرية إلى القيمة الدفترية لشركة الصين للتأمين كلاهما في المنطقة السفلى. وفقًا لإحصائيات معهد أبحاث الاستثمار، بلغ أعلى معدل سعر إلى الأرباح في شركة الصين للتأمين 20 مرة في عام 2017، بينما انخفض إلى حوالي 7 مرات في السنوات الأخيرة، في حين أن النسبة السعرية إلى الأرباح الحالية للشركة لا تتجاوز 7 مرات؛ بينما كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في شركة الصين للتأمين تتجاوز 3 مرات في عام 2017، وانخفضت إلى حوالي مرة واحدة في السنوات الأخيرة، بينما تبلغ النسبة الحالية حول مرة واحدة. مع استمرار نمو أداء شركة الصين للتأمين، من المتوقع أن يرتفع تقييم الشركة أيضًا.

في عام 2025، زادت اثنتان من صناديق “الفرقة الوطنية” من حصتها في شركة الصين للتأمين، ولم يتم بيع أي سهم. في الربع الأول من عام 2025، أصبح صندوق ICBC Credit Suisse - Agricultural Bank - ICBC Credit Suisse CSI Financial Asset Management Plan وصندوق Jia Shi - Agricultural Bank - Jia Shi CSI Financial Asset Management Plan سابع وثامن أكبر مساهمين في شركة الصين للتأمين، حيث بلغت نسبة الأسهم الخاصة بهم 2.24% و2.17% على التوالي. بينما أظهرت التقارير السنوية لشركة الصين للتأمين لعام 2025 أن نسبة الأسهم لهذه الصناديق لم تتغير.

في عام 2025، قام المديرون التنفيذيون والموظفون في شركة الصين للتأمين بشراء أسهم في الشركة أيضًا. وأظهرت الإعلان من شركة الصين للتأمين أن خطة الخدمة طويلة الأجل لعام 2025 قد اكتملت من خلال السوق الثانوية، حيث تم شراء 7461.5 مليون سهم من أسهم الشركة H، وهو ما يمثل 0.412% من إجمالي أسهم الشركة، وبلغ إجمالي المبلغ المتداول حوالي 3.875 مليار يوان (شاملة الرسوم)، بينما شارك 83024 شخصًا من المواهب الأساسية في خطة الخدمة طويلة الأجل لعام 2025 بشكل طوعي.

(لا تعتبر هذه المقالة أي نصيحة استثمارية، والمعلومات الواردة هنا تعتمد على إعلانات الشركة. يتحمل المستثمرون المخاطر بناءً على ذلك.)

الأخبار الاقتصادية اليومية