كلارنا تتقدم بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وتعلن عن نمو إيرادات بنسبة 24% وأول ربح لها خلال سنوات

اكتشف أهم أخبار التكنولوجيا المالية والأحداث!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna والمزيد

شركة التكنولوجيا المالية المقيمة في ستوكهولم تسعى لجمع مليار دولار بينما تراقب وول ستريت عن كثب

اتخذت شركة Klarna السويدية العملاقة في المدفوعات الرقمية خطوة كبيرة نحو طرحها العام الأولي (IPO) المنتظر في الولايات المتحدة. قدمت الشركة علنًا نشرة الاكتتاب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، كاشفة عن تحول مالي كبير. وأبلغت Klarna عن زيادة بنسبة 24% في الإيرادات، لتصل إلى 2.81 مليار دولار في عام 2024، وأرباح صافية قدرها 21 مليون دولار — وهو أول عام لها يحقق أرباحًا بعد خسائر كبيرة في الفترات السابقة.

تسعى شركة التكنولوجيا المالية، التي تعتبر رائدة في قطاع “اشترِ الآن، وادفع لاحقًا” (BNPL)، لجمع ما لا يقل عن مليار دولار من خلال الاكتتاب العام. أفادت بلومبرغ أن Klarna تستهدف تقييمًا يزيد عن 15 مليار دولار. وقد أعدت الشركة بشكل سري لهذا التحرك منذ نوفمبر، مما يدل على ثقتها في الإدراج العام رغم تقلبات سوق الأسهم الأخيرة.

انتعاش Klarna المالي

لطالما كانت Klarna واحدة من أكثر الشركات الناشئة الأوروبية مراقبة. بعد أن وصلت إلى تقييم قدره 45.6 مليار دولار في 2021، شهدت قيمتها انخفاضًا إلى 6.7 مليار دولار في جولة تمويل 2022، وهو انعكاس لتبريد السوق في قطاع التكنولوجيا المالية بشكل أوسع. الآن، عاد تقييمها إلى حوالي 14.6 مليار دولار، مع احتمال أن يدفع الاكتتاب العام بها هذا الرقم أعلى.

وتُظهر البيانات المالية للشركة تباينًا واضحًا مقارنة بالسنوات السابقة. في 2023، سجلت Klarna خسارة صافية قدرها 244 مليون دولار. ويعكس التحول نحو الربحية جهود تقليص التكاليف وإعادة التوجيه الاستراتيجي، بما في ذلك تصفية الأعمال غير الأساسية وتعزيز الشراكات مع شركات التكنولوجيا الكبرى. وذكرت التقارير أن الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لخدمة العملاء وفرت 40 مليون دولار سنويًا وخفضت عدد موظفيها من 5000 في 2023 إلى 3500 بحلول نهاية 2024.

توقيت الاكتتاب وظروف السوق

يأتي قرار Klarna بالطرح العام في وقت تشهد فيه الأسواق المالية إشارات متباينة. أدت زيادة أسعار الفائدة والضغوط التضخمية إلى إبطاء نشاط الاكتتابات العامة في السنوات الأخيرة، لكن شهية المستثمرين تبدو أنها تتجدد. تنضم Klarna إلى شركات كبيرة أخرى، مثل مزود الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي CoreWeave ومورد الأجهزة الطبية Medline، في استكشاف العروض العامة.

يقول خبراء الصناعة إن اكتتاب Klarna العام يمكن أن يكون بمثابة مؤشر على قطاع التكنولوجيا المالية. ينمو سوق “اشترِ الآن، وادفع لاحقًا” بسرعة، مع تنافس كبار تجار التجزئة وشركات الدفع الرقمية على قاعدة عملاء متزايدة.

خطط Klarna الاستراتيجية

وسعت الشركة بشكل كبير من شراكاتها لتعزيز مكانتها في السوق. في الأشهر الأخيرة، أعلنت Klarna عن تعاونها مع Apple وGoogle Pay وAdyen وWorldpay لتوسيع خدمات “اشترِ الآن، وادفع لاحقًا”. بالإضافة إلى ذلك، تجري Klarna محادثات متقدمة مع شريك مصرفي أمريكي ثانٍ وشبكة دفع ثانية، مما قد يوسع عروض الائتمان لديها.

كما قامت Klarna بتعزيز هيكلها المؤسسي قبل الاكتتاب العام. أنشأت شركة قابضة جديدة في بريطانيا وبيعت أعمال الدفع الخاصة بها، Checkout، مقابل 520 مليون دولار. وفي أغسطس، استحوذت على أصول شركة Laybuy النيوزيلندية، مما يعزز حضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

التحديات التنظيمية والتشغيلية

على الرغم من تحسن البيانات المالية لـ Klarna، أظهرت نشرتها إلى SEC بعض العقبات. اعترفت الشركة بأنها اكتشفت نقاط ضعف في أنظمة التقارير المالية الخاصة بها في 2022، وهي مشكلة لا تزال تعمل على حلها. بالإضافة إلى ذلك، تقوم وكالة المستهلك السويدية بالتحقيق في التزام Klarna بقوانين التسويق المحلية، وهو خطر تنظيمي محتمل مع سعيها لجذب مستثمرين عامين.

كما كشفت Klarna أنها دفعت 2.6 مليون دولار لشركة Milkywire AB، وهي منصة بيئية أسسها زوج رئيس Klarna التنفيذي، سيباستيان سييمياتكوفسكي. وعلى الرغم من أن هذه المعاملات قانونية، إلا أنها ستخضع لمزيد من التدقيق بموجب سياسات الحوكمة المؤسسية الجديدة التي تعتزم الشركة تطبيقها بعد الاكتتاب.

حصة المستثمرين والمنافسة في السوق

قبل الاكتتاب، تشمل أكبر حاملي الأسهم في Klarna شركة Sequoia Capital وHeartland A/S والشريك المؤسس فيكتور جاكوبسون. تمتلك Sequoia حوالي 79 مليون سهم، بينما تمتلك Heartland 37 مليون سهم.

تواجه Klarna منافسة شرسة في قطاع التكنولوجيا المالية. منافسها الأمريكي Affirm يُقدر بقيمة حوالي 15 مليار دولار، بينما تقدر Stripe وChime قيمتهما بـ 91.5 مليار دولار و25 مليار دولار على التوالي. سيكون من الضروري أن تحافظ Klarna على الربحية وتوسع نموذج “اشترِ الآن، وادفع لاحقًا” في السوق الأمريكية لتمييز نفسها عن المنافسين.

نظرة مستقبلية

تخطط Klarna للتداول في بورصة نيويورك تحت الرمز “KLAR”. يقود الاكتتاب كل من Goldman Sachs وJPMorgan وMorgan Stanley، مع دعم 11 بنكًا آخر للصفقة.

إذا نجح الأمر، فإن ظهور Klarna العام قد يمثل لحظة مهمة لعمليات الاكتتاب العام في قطاع التكنولوجيا المالية. سيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت التحول المالي للشركة وشراكاتها الاستراتيجية ستترجم إلى ثقة طويلة الأمد في السوق. ويمكن أن يشجع ظهورها القوي شركات التكنولوجيا المالية الخاصة الأخرى، مثل Stripe وChime، على تسريع خططها للإدراج العام.