صافي الأرباح يحقق أعلى مستوى له على الإطلاق! إصدار أول تقرير سنوي لشركة العقود الآجلة في سوق الأسهم الصينية A

في أربع شركات عقود آجلة مدرجة في سوق الأسهم A، كانت شركة نان هوا للعقود الآجلة أول من قدم بيان أدائها لعام 2025.

في مساء 27 مارس، أظهر تقرير أداء شركة نان هوا للعقود الآجلة أنها حققت إيرادات تشغيلية بلغت 1.388 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 2.45% على أساس سنوي؛ وحققت صافي ربح يعود للمساهمين الأم بلغ 486 مليون يوان، بزيادة قدرها 6.18%، ليحقق الربح الصافي أعلى مستوى تاريخي. في الوقت نفسه، تخطط الشركة لتنفيذ تحويل 4.5 سهم لكل 10 أسهم وتوزيع أرباح نقدية قدرها 0.69 يوان (شاملة الضريبة).

من حيث مؤشرات الحجم، شهدت شركة نان هوا للعقود الآجلة توسعًا متزامنًا في جانب الأصول وحقوق الملكية. حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول الشركة 65.473 مليار يوان، بزيادة قدرها 33.99% على أساس سنوي؛ وبلغت حقوق الملكية المملوكة لمساهمي الشركة المدرجة 5.596 مليار يوان، بزيادة قدرها 35.98% على أساس سنوي. من ناحية قاعدة الأعمال، بلغت حقوق الملكية لعملاء الوساطة في العقود الآجلة المحلية 38.982 مليار يوان، مما يُظهر اتجاه نمو مستقر.

تحول أعمال الوساطة، واستمرار تعزيز أعمال إدارة المخاطر

في عام 2025، شهد الاقتصاد العالمي تقلبات متزايدة تحت تأثير عوامل متعددة مثل الصراعات الجيوسياسية، والتوترات التجارية، وتعديلات السياسات، مع تذبذب أسعار السلع الأساسية وتباينها، مما زاد من الطلب على إدارة المخاطر من قبل الشركات. في الوقت نفسه، استمر سوق العقود الآجلة في بلادنا في توسيع نطاقه وفتح أبوابه.

تشير البيانات إلى أن عدد أنواع العقود الآجلة والخيارات قد زاد إلى 164 نوعًا، وتجاوزت إجمالي الأموال في السوق 20 تريليون يوان، وبلغ عدد العملاء الفعالين أكثر من 2.7 مليون عميل، وبلغت نسبة حصة العملاء القانونيين أكثر من 65%، واستمرت مبادرة “التأمين + العقود الآجلة” في التوسع، مما عزز قدرة سوق العقود الآجلة على خدمة الاقتصاد الحقيقي. بلغ إجمالي حجم التداول السنوي 9.074 مليار عقد، وقيمة التداول 76.625 تريليون يوان، بزيادة قدرها 17.4% و23.74% على التوالي مقارنة بالعام الماضي، مما يدل على زيادة ملحوظة في نشاط السوق.

لكن مع تحسين مستوى الإقبال في القطاع، يتم إعادة تشكيل هيكل المنافسة أيضًا. من ناحية، يستمر التنظيم الصارم، وتُستكمل الأنظمة الداعمة لقانون العقود الآجلة والمشتقات، حيث تؤكد “السياسات الوطنية التسع الجديدة” على الوظائف وإدارة المخاطر؛ من ناحية أخرى، تواجه أرباح أعمال القنوات التقليدية ضغوطًا، مما يضغط على شركات العقود الآجلة للتحول نحو إدارة المخاطر وإدارة الثروات، حيث تصبح القوة الرأسمالية، والقدرة التكنولوجية، والمواهب المهنية هي الفواصل الحاسمة.

كعمل تجاري أساسي تقليدي، تواجه أعمال الوساطة في العقود الآجلة تحديًا مشتركًا في الصناعة في عام 2025 يتمثل في “زيادة الإنتاج دون زيادة الإيرادات”. تزداد المنافسة المتماثلة، وتستمر الضغوط على معدلات العمولة.

وفي هذا السياق، ذكرت شركة نان هوا للعقود الآجلة في تقريرها السنوي أنها قامت بتعديل استراتيجيتها بشكل نشط، مركزة على العملاء المؤسسيين والصناعيين، مما يعزز تحسين هيكل الأعمال. من ناحية، تواصل الشركة تعميق تعاونها مع العملاء من مؤسسات مالية متنوعة مثل الصناديق الخاصة، والتأمين، والأوراق المالية، وتوسيع قاعدة عملائها من الكيانات القانونية الخاصة؛ ومن ناحية أخرى، زادت من جهودها في خدمة العملاء الصناعيين، وخاصة الشركات المدرجة والشركات الرائدة، من خلال تقديم خدمات شاملة مثل التسليم والتحوط لزيادة ولاء العملاء.

كجزء مركزي من تحول شركات العقود الآجلة، تستمر أعمال إدارة المخاطر في الدفع للأمام. في عام 2025، تركزت شركة نان هوا للعقود الآجلة على تطوير ثلاث فئات رئيسية: المشتقات خارج البورصة، تجارة الفجوة، وأعمال السوق.

حيث تحافظ أعمال المشتقات خارج البورصة على نمو مطرد، حيث وصل إجمالي رأس المال الاسمي الجديد إلى 74.9 مليار يوان. تعزز شركة نان هوا للعقود الآجلة قدرتها على إدارة المخاطر من خلال ترقية النظام وتحسين الأنظمة، وتستمر في تعزيز أعمال مقايضة العائدات عبر الحدود، مقدمةً أدوات تحوط مرتبطة بالأسواق الداخلية والخارجية. في الوقت نفسه، تعتمد على تطوير مؤشرات السلع الخاصة بها، وتستكشف تطبيقات المقايضة والخيارات خارج البورصة، مما يعزز دقة الخدمة.

تسريع تخطيط إدارة الثروات، وأعمال الأسواق الخارجية تصبح عنصر النمو الرئيسي

مع تعمق تحول القطاع، أصبحت إدارة الثروات محور المنافسة الجديد. تعتمد شركة نان هوا للعقود الآجلة على ثلاثة تراخيص: إدارة الأصول، وتوزيع الصناديق، والصناديق العامة، وتعمل على تحسين نظام الأعمال باستمرار.

فيما يتعلق بأعمال إدارة الأصول، تعزز شركة نان هوا للعقود الآجلة التعاون مع الشركات المالية مثل شركات إدارة الثروات والبنوك وشركات الثقة من خلال الابتكار في الاستراتيجيات وتوسيع القنوات، مما يجعل هيكل العملاء أكثر تنوعًا. حتى نهاية عام 2025، بلغ حجم إدارة الأصول 1.081 مليار يوان.

أما بالنسبة لأعمال توزيع الصناديق، فقد تم تحقيق التشغيل المعياري والنظامي من خلال إنشاء ثلاثة مراكز: “المنتج - التشغيل - التسويق”، حيث بلغ حجم التوزيع السنوي 337 مليون يوان. في مجال صناديق الاستثمار العامة، تواصل الشركة الالتزام بتوجيه التنمية المستدامة، حتى نهاية السنة المالية، بلغت قيمة صندوق نان هوا العام 19.136 مليار يوان، مما يشكل تدريجياً تأثيرًا للعلامة التجارية.

في ظل العمق المتزايد لفتح سوق العقود الآجلة في بلادنا، أصبحت الأعمال الخارجية هي محرك النمو الجديد في القطاع.

في السنوات الأخيرة، تسارعت خطوات دولية سوق العقود الآجلة في الصين بشكل ملحوظ، بما في ذلك مشاركة QFII في العقود الآجلة للسلع، وإدراج عقود “أسعار الصين” في البورصات الخارجية، مما يعزز التأثير العالمي المستمر.

تعمل شركة نان هوا للعقود الآجلة أيضًا على تسريع تخطيطها في هذه العملية. وقد حصلت الشركة على العديد من المؤهلات كأعضاء ومقاصة، بما في ذلك CME، LME، بورصة هونغ كونغ، وبورصة سنغافورة، وأصبحت مؤسسة تحمل مستندات التخزين في مستودع تسليم LME في هونغ كونغ، مما يفتح المزيد من السلاسل الخدمية عبر الحدود.

حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي حقوق الملكية لعملاء الوساطة الخارجية لشركة نان هوا 23.306 مليار دولار هونغ كونغ، وحجم إدارة الأصول الخارجية 4.812 مليار دولار هونغ كونغ. من خلال تعزيز قدرة التسعير، واستقرار النظام، ونظام خدمة العملاء، ارتفع حجم وأثر الأعمال الخارجية للشركة بشكل متزامن.

ذكرت شركة نان هوا للعقود الآجلة أنه بوصفها شركة مدرجة في قطاع العقود الآجلة، فإن توزيع تراخيص الأعمال المختلفة في عام 2025 مستمر في التحسين، ومن خلال تكامل الموارد والتعاون بين الأعمال المختلفة، تشكل نمط “التأسيس المحلي، والاختراق الخارجي” الذي يقود النمو المزدوج، مما يعزز بشكل فعال القدرة التنافسية الشاملة للشركة وقدرتها على تحمل المخاطر، ويحقق تحسينًا متزامنًا في حجم الأرباح وجودتها.

وأشار بعض الأشخاص في القطاع إلى أنه مع تحول صناعة العقود الآجلة من التوسع في الحجم إلى مرحلة تحسين الوظائف والمنافسة المتخصصة، فإنه في المستقبل، بفضل استمرار تحرير الطلب على إدارة المخاطر وتعميق الانفتاح على الخارج، فإن شركات العقود الآجلة الرائدة التي تمتلك قدرات خدمة شاملة ورؤية دولية من المرجح أن تعزز مكانتها المتميزة في الجولة الجديدة من إعادة هيكلة الصناعة.

المحرر: وانغ لولو