MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقالة حول لوائح ميكا في أوروبا من إعداد بينديكت روتر، مدير المبيعات المؤسسية لدى BitGo Europe GmbH، مزود البنية التحتية الرقمية للأصول المؤسسية، ومقره في فرانكفورت، ألمانيا. لقد حصلت BitGo Europe GmbH على ترخيص أعمال الحفظ الخاصة بالـ BaFin للعملات المشفرة (القسم 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 من KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثير للاهتمام للغاية. كانت ألمانيا من بين أوائل الدول التي أقرت بأهمية الأصول الرقمية وطورت لوائح محددة. وشمل ذلك تعريفًا لهذه الفئة الجديدة من الأدوات المالية، وإدخال واحد من أوائل تراخيص الحفظ الخاصة بالعملات المشفرة على مستوى العالم. منذ 1 يناير 2020، قامت BaFin بترخيص الشركات التي تقدم الحفظ والإدارة والاحتفاظ بأصول العملات المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

وبفضل هذا السبق المبكر والقوة التاريخية لألمانيا في مجال الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق يتجه صعودًا بثبات من 2017 إلى 2020، ليتوسع إلى ما يقرب من نصف مليار دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات Statista. في عام 2021، تضاعف بأكثر من أربعة أضعاف، ليصل إلى 2.2B$. وقد ارتفع الإيراد لكل عميل من 134.70$ إلى 228.80$ خلال تلك الفترة.

الأحداث في النصف الأخير من 2021 أدت إلى هبوط أسواق العملات المشفرة حول العالم. ثم جاء انتظار أن يتم الانتهاء من MiCAR، وبعد ذلك كان لا بد من ترتيب جميع القضايا القانونية المتعلقة بـ BaFin والبنك المركزي الألماني (Bundesbank) لمنحهم السلطة التنظيمية من الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن حجم السوق قد عاد تقريبًا إلى مستويات 2021 الآن، فإن الإيرادات لم تفعل ذلك. وعند 68.20$، فإن الإيراد لكل عميل قريب من أدنى مستوياته على الإطلاق.

وهذا يرجع جزئيًا إلى المشاركة المحدودة من العملاء المؤسسيين، الذين عادة ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل من العملاء التجزئة. قد يوفر دخول البنوك إلى السوق إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن لم يحصل سوى عدد قليل من البنوك على تراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة مع نجاح صناديق Spot Bitcoin وEthereum المتداولة، فإن العديد من المؤسسات ترغب في تنويع استثماراتها إلى الأصول الرقمية، لكن فقط بالشراكة مع شركاء يمكن الوثوق بهم. تمتلك البنوك هذا القدر من الثقة. ينبغي أن يوفر MiCAR بالإضافة إلى BaFin ختم الضمان هذا للبنوك وعملائها بأن دخول السوق آمن.

لدى البنوك العديد من الفرص لالتقاط مصادر إيرادات جديدة، والاحتفاظ بالعملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد من خلال تقديم خدمات العملات المشفرة.

يعدّ التداول المؤسسي الآمن مكانًا واضحًا للبدء. لقد بدأ مصرف Commerzbank وDZ Bank بالفعل السير في هذا المسار. ومع تزايد الاطمئنان تجاه الأصول الرقمية، تصبح أيضًا فرص الإيداع (staking) والاقتراض والإقراض جذابة. والقائمة تطول. يتم تطبيق تقنية البلوك تشين على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك المقاصة والتسوية وإصدار السندات والمزيد.

الأساس لكل هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء عبر البنك أو عبر مزودين آخرين مرخصين. لا يتعين بناء العروض نفسها من الصفر. فالشراكات هي أسرع طريق إلى السوق، ويمكن تنفيذ إثباتات المفهوم دون المخاطرة بتحمل تكاليف داخلية مرتفعة. صناعة الأصول الرقمية ما زالت شابة بما يكفي لوجود إمكانات غير مستغلة، لكنها ناضجة بما يكفي لامتلاك شركات بنية تحتية راسخة ومثبتة يمكنها توفير قدرات جاهزة للاستخدام.

ما زال هناك وقت للاستفادة من ميزة السبق. تمتلك الشركات المتخصصة في العملات المشفرة (crypto-native) بداية مبكرة، وبعضها بدأ في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان ودفع الفواتير وحسابات التوفير. ومع ذلك، تتمتع البنوك بالثقة ولديها قاعدة عملاء قائمة، والمجال مفتوح على مصراعيه أمامها لتلعب.

ومع ذلك، فإن لدى الأشخاص دون سن 40 تفضيلًا متزايدًا للعملات المشفرة. كما تميل البنوك إلى أن تكون لديها دورة تبنٍ طويلة جدًا. الآن هو الوقت المناسب لبدء اختبار الأمور وتوليد مصادر إيرادات جديدة.

كيف؟ قم بربط محفظة بحسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. قم باستطلاع آراء عملائك لتحديد مدى الاهتمام. تواصل مع الشركات الراسخة لفهم مشهد السوق والتمييزات الرئيسية بين مزودين الخدمة. اعمل على صياغة عرض القيمة الخاص بك وكيف ستقوم بتسويقه. اختر شريحة لإجراء إثباتات المفهوم. ابدأ بعدد قليل من العملات، الخمس أو العشر الأوائل.

أكثر عنصر حرج هو الحفاظ على الأمان والثقة، وهي أمور تمتلكها البنوك الألمانية بكثرة. إنها واحدة من أهم أصولهم. وفي الوقت الحالي، لا يقدم سوى عدد قليل منتجات وخدمات عملات مشفرة لأن لم يكن واضحًا بعد كيف يمكن القيام بذلك بأمان. والآن بعد أن أصبح لدينا التوجيهات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

حول BitGo

تُعد BitGo مزود البنية التحتية الرائد لحلول الأصول الرقمية، حيث توفر الحفظ والمحافظ والإيداع والتداول والتمويل والتسوية من خلال التخزين البارد الخاضع للتنظيم. تأسست BitGo في عام 2013، وهي أول شركة للأصول الرقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسسيين. تكرّس BitGo نفسها لدفع اقتصاد الخدمات المالية الرقمية ليكون بلا حدود وسهل الوصول على مدار 24/7. ومع وجود شركات Trust متعددة حول العالم، تُعد BitGo هي العمود الفقري المفضل للأمن والتشغيل لأكثر من 1,500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من أشهر العلامات التجارية العالمية، وبورصات العملات المشفرة والمنصات. كما تقوم BitGo بتأمين ما يقرب من 20% من جميع معاملات Bitcoin على السلسلة (on-chain) من حيث القيمة، وهي أكبر جهة مستقلة لحفظ الأصول الرقمية.

إخلاء المسؤولية

يُستخدم هذا التواصل لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتباره أي شكل من أشكال التوصية بشأن مسار معين من الإجراءات أو بوصفه نصيحة استثمارية. لا يُقصد به تقديم عرض أو طلب لشراء أو بيع أي أداة مالية أو كإقرار رسمي بأي معاملة. تُعبر الآراء والتقديرات والافتراضات الواردة في هذا المستند عن حالتها اعتبارًا من تاريخ هذا التواصل، وتخضع للتغيير دون إشعار. تم إعداد هذا التواصل بناءً على معلومات، بما في ذلك أسعار السوق والبيانات ومعلومات أخرى، يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك لا تضمن BitGo اكتماله أو دقته.