ارتفع صافي الأرباح بنسبة 84%، وأول تقرير سنوي بعد إعادة تسمية شركة جينغ جياو للأوراق المالية يصدر! 13 غرامة خلال 4 أشهر تبرز قصور الامتثال

مصدر هذا المقال: تايمز ويكلي الكاتب: لي شي نان، لو يونغ زهي

مصدر الصورة: تروبيون كرياتيفي

في مساء يوم 25 مارس، كشفت شركة جينغ جياو سيكيورتيز (01476.HK) عن نتائج أدائها لعام 2025، وهو أول تقرير سنوي بعد تغيير اسمها الرسمي. في عام 2025، حققت شركة جينغ جياو سيكيورتيز إجمالي إيرادات تشغيلية قدره 3.543 مليار يوان، وصافي أرباح يعود للمساهمين قدره 325 مليون يوان، مع نمو سنوي يتجاوز العشرة في المئة في كلا المؤشرين. من بين جميع الأعمال الأساسية، أصبحت إدارة الثروات محرك النمو لإيرادات الشركة.

خلال الأربعة أشهر الأخيرة، تلقت شركة جينغ جياو سيكيورتيز 13 غرامة، حيث أشارت الجهات التنظيمية مباشرة إلى المشاكل التي ظهرت في حلقات الامتثال للمخاطر. ومع ذلك، تظهر التقارير المالية أن العديد من مؤشرات التحكم في المخاطر لدى الشركة تتحسن.

بالنسبة للمشاكل المتعلقة بالأداء والامتثال، تواصلت صحيفة تايمز ويكلي مع شركة جينغ جياو سيكيورتيز، وحتى وقت نشر هذا التقرير لم تتلق ردًا.

نمو صافي الأرباح بنسبة 84%، وقطاع إدارة الثروات يصبح “محرك النمو”

هذه هي أول تقارير سنوية بعد تغيير اسم الشركة رسميًا. تظهر التقارير أن شركة جينغ جياو سيكيورتيز حققت في عام 2025 إجمالي إيرادات تشغيلية قدره 3.543 مليار يوان، بزيادة بنسبة 27.16% مقارنة بـ 2.786 مليار يوان في العام السابق؛ وبلغ صافي أرباحها العائد للمساهمين 325 مليون يوان، بزيادة بنسبة 84.33% مقارنة بـ 176 مليون يوان في العام السابق.

خلال الفترة من 2021 إلى 2025، حققت الشركة إيرادات تشغيلية قدرها على التوالي 3.825 مليار يوان، 2.725 مليار يوان، 2.513 مليار يوان، 2.786 مليار يوان، و3.543 مليار يوان؛ وبلغت أرباحها الصافية العائدة للمساهمين على التوالي 279 مليون يوان، -1.286 مليار يوان، 64.14 مليون يوان، 176 مليون يوان، و325 مليون يوان. من البيانات، يتضح أن إيرادات الشركة تراجعت ثم ارتفعت خلال السنوات الخمس الأخيرة، مع عدم استقرار في الأرباح الصافية، وظهور خسائر كبيرة في بعض السنوات.

من حيث الأعمال، تعتبر أنشطة الوساطة وإدارة الثروات المصدر الرئيسي لإيرادات الشركة. في عام 2025، حققت هذه الأنشطة إيرادات تشغيلية سنوية قدرها 2.183 مليار يوان، بزيادة قدرها 32.17%. كما أطلقت الشركة 268,600 حساب جديد، وبلغ إجمالي عدد العملاء 4.2069 مليون، بزيادة قدرها 5.42%. وبلغت أصول العملاء المحتجزة 2343.26 مليار يوان، بزيادة 30.67%. في إدارة العملاء، تؤكد الشركة على تطوير العملاء الحاليين، من خلال تنفيذ استراتيجيات خدمة دقيقة ومتدرجة، وتقديم خدمات منهجية خلال العام.

بالنسبة لأنشطة الوساطة وإدارة الثروات، فإن أنشطة البنوك الاستثمارية ليست المصدر الرئيسي للدخل، ففي عام 2025، حققت أنشطة البنوك الاستثمارية إيرادات قدرها 180 مليون يوان، بزيادة 26.63%.

وفيما يخص إدارة الاستثمارات، حققت شركة جينغ جياو سيكيورتيز إيرادات قدرها 308 مليون يوان، بزيادة 9.99%. أما إدارة الأصول، فبلغت إجمالي أصول الشركة 14.921 مليار يوان، منها 3.047 مليار يوان لخطط إدارة الأصول الجماعية، و26.94 مليون يوان لخطط إدارة الأصول الفردية، و918.1 مليون يوان لخطط الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

بالإضافة إلى ذلك، وبفضل اتجاه السوق الصاعد، شهدت أرباح أنشطة التداول الذاتي للشركة نموًا كبيرًا. حققت أنشطة التداول الذاتي إيرادات قدرها 844 مليون يوان، بزيادة 27.75%. وفي مجال استثمار الأسهم، تمكنت الشركة من تقليل تقلبات محفظة الاستثمارات، وزيادة استقرار العوائد، وتحقيق أرباح من الاستثمارات في حقوق الملكية بشكل كبير؛ وفي مجال الدخل الثابت، تمكنت الشركة من ضبط وتيرة التداول بشكل جيد، وزادت من استثمارات الأصول ذات العائد الثابت في بداية عام 2025 وفي نهاية الربع الثاني من نفس العام، مما أدى إلى تحقيق أرباح جيدة.

وفي ملخص الأداء العام لعام 2025، قال تشو يان هوي، رئيس مجلس إدارة شركة جينغ جياو سيكيورتيز، إن الشركة استغلت فرص سوق رأس المال، وارتفعت جميع مؤشرات الأداء بشكل شامل، وارتفعت إيرادات التشغيل وإجمالي الأرباح السنوية بشكل ثابت. وأصبحت إدارة الثروات محرك النمو، مع ارتفاع عدد الحسابات الفعالة والأصول إلى مستويات قياسية حديثة؛ وحققت الاستثمارات الذاتية أرباحًا جيدة.

مشاكل الامتثال تتكرر، وتلقي 13 غرامة خلال 4 أشهر

تأسست شركة جينغ جياو سيكيورتيز عام 1992، وطرحت للاكتتاب في هونغ كونغ عام 2015، وفي سبتمبر 2025، غيرت اسمها رسميًا إلى شركة جينغ جياو سيكيورتيز، بعد أن كانت تابعة لشركة هينغتاي سيكيورتيز. تمتلك الشركة 107 فروع على مستوى البلاد (بما في ذلك 7 فروع)، وتغطي أنشطتها جميع المجالات المرخصة، بما في ذلك الوساطة وإدارة الثروات، وإدارة الأصول، وتوريق الأصول، والوساطة المالية، وإدارة الأصول، والتداول الذاتي.

وفيما يخص الملكية، فإن أكبر مساهم في الشركة هو شركة بكين هوانرونج للاستثمار الشامل، بنسبة ملكية تبلغ 21.88%. وتسيطر على الشركة بشكل فعلي شركة جينغ جياو جروب، التابعة لهيئة الاستثمار الحكومية في حي X في بكين.

على الرغم من أن أداء الشركة جيد، إلا أن المشاكل المحتملة في الامتثال والمخاطر لا تزال تظهر. وفقًا لإحصاءات غير كاملة، من ديسمبر 2025 إلى مارس 2026، تلقت الشركة مجتمعة 13 غرامة، منها 4 غرامات على مستوى الشركة، و9 غرامات على مستوى الموظفين.

وبحسب ما جمعته صحيفة تايمز ويكلي، خلال الأربعة أشهر الماضية، كانت الغرامات تتعلق بشكل رئيسي بعدم الالتزام بمعايير تنظيم مكافحة غسل الأموال، وعدم تقديم معاملات مشبوهة يجب الإبلاغ عنها، وترويج الموظفين لمنتجات غير مباعة من قبل الشركة وتحقيق أرباح، وعدم توثيق خدمات المستشارين بشكل كامل، وتوكيل طرف ثالث لجذب العملاء، وبيع منتجات غير مباعة من قبل الشركة بشكل غير قانوني، وتنظيم عملاء لتوقيع اتفاقات استثمار خاص وجمع الأموال في حسابات شخصية، وعدم الامتثال لمعايير الترويج للاستثمار الخاص، ووجود ادعاءات مضللة، وتقديم مصالح غير مشروعة للعملاء خلال عمليات البيع.

وفي مقابلة مع صحيفة تايمز ويكلي، قال المحلل المالي غو شي ليانغ إن الرقابة على الامتثال ستصبح الاتجاه الرئيسي في تنظيم القطاع المالي، ومن المتوقع أن تزداد متطلبات الامتثال في المستقبل. بالنسبة للمؤسسات المالية، يتطلب الأمر تعزيز الوعي بالامتثال باستمرار، وزيادة تكاليف التصحيح، ولكن مع تقليل مخاطر الامتثال، فإن ذلك يصب في مصلحة السوق المالية من حيث الصحة والنمو المنظم.

على الرغم من تكرار مشاكل الامتثال أثناء العمليات، إلا أن مؤشرات التحكم في المخاطر لدى الشركة تتحسن.

وتوضح نتائج تقرير 2025 أن رأس مال الشركة الصافي وصل إلى 6.43 مليار يوان بنهاية العام، مقارنة بـ 5.904 مليار يوان في نهاية العام السابق؛ وارتفعت نسبة تغطية المخاطر من 171.31% إلى 196.22%؛ وارتفعت نسبة الرافعة المالية الرأسمالية من 23.60% إلى 25.91%؛ وارتفعت نسبة تغطية السيولة من 195.67% إلى 250.01%.

وقال غو شي ليانغ إن مؤشرات مثل نسبة تغطية المخاطر ونسبة تغطية السيولة تظهر اتجاهًا للتحسن المستمر، ومن المتوقع أن تزداد متطلبات تعزيز هذه المؤشرات في المستقبل، وهو أمر إيجابي للحفاظ على استقرار السوق المالي وتقليل المخاطر.

وفي كلمة الختام، أكد تشو يان هوي أن شركة جينغ جياو سيكيورتيز ستواصل تعزيز أنظمة الامتثال وإدارة المخاطر، وتوطيد آليات الرقابة الداخلية، للحفاظ على خط الدفاع الأول للامتثال والرقابة. وستعمل على تحسين الأنظمة والآليات والمعايير، لجعل نظام التوزيع أكثر عدالة، وتقوية نظام المسؤولية والصلاحيات، لبناء أساس قوي لسمعة شركة وساطة صغيرة ومرنة ومستقرة.