استثمار حقوق الملكية يتجاوز 1.2 تريليون يوان، وصافي أرباح الصين للحياة ينمو بنسبة 44.1% على أساس سنوي

أفاد مسؤول رفيع المستوى في شركة الصين للحياة التأمين أن العوامل الأساسية التي أدت إلى زيادة الأرباح الكبيرة لشركة الصين للحياة هذا العام تأتي بشكل رئيسي من عوائد الاستثمار، حيث حققت إجمالي عوائد الاستثمار أفضل أداء لها في السنوات الأخيرة.

كتبتها | الصحفية يانغ روي

تحرير | يوان مان

“2025 سيكون عاماً ناجحاً”، هكذا علق رئيس مجلس الإدارة، كاي شي ليانغ، في 26 مارس خلال اجتماع الأداء لعام 2025 لشركة الصين للحياة (601628.SH، 2628.HK) على أداء الشركة لعام 2025.

كأول تقرير سنوي لشركة تأمين مدرجة يتم الكشف عنه هذا العام، أظهرت البيانات من تقرير شركة الصين للحياة أنه حتى نهاية عام 2025، حققت إيرادات تشغيلية بقيمة 6156.78 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 16.5٪؛ وصافي الربح العائد إلى المساهمين بلغ 1540.78 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 44.1٪. من جهة الاستثمار، تم تعزيز تخصيص الأصول المالية بشكل كبير، حيث حققت عوائد استثمار إجمالية بلغت 3876.94 مليار يوان، وبلغ معدل عوائد الاستثمار الإجمالي 6.09٪، بزيادة قدرها 59 نقطة أساس على أساس سنوي. من جهة الالتزامات، بلغت إجمالي إيرادات الأقساط 7298.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.7٪، لتتجاوز لأول مرة 7000 مليار يوان.

العوامل الأساسية التي أدت إلى زيادة الأرباح الكبيرة لشركة الصين للحياة هذا العام تأتي بشكل رئيسي من عوائد الاستثمار، حيث حقق إجمالي عوائد الاستثمار أفضل أداء له في السنوات الأخيرة. فيما يتعلق باستراتيجية الاستثمار، حلل نائب الرئيس وسكرتير مجلس الإدارة، ليو هوي، قائلاً: “الاستثمار في الأسهم هو العامل الحاسم في زيادة العوائد، وفي عام 2025، ستقوم شركة الصين للحياة بدفع الأموال المتوسطة والطويلة الأجل للدخول إلى السوق، واستغلال الفرص المواتية في السوق، وزيادة النسبة الاستراتيجية للأسهم بمقدار 5 نقاط مئوية، مع التركيز على وضع الأصول عالية العائد والإنتاجية الجديدة. تجاوز إجمالي حجم الاستثمار في الأسهم 1.2 تريليون يوان.” في جانب عوائد المساهمين، بلغ إجمالي توزيعات الأرباح 241.95 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 31.7٪.

فيما يتعلق بأهداف التطوير للسنوات الخمس المقبلة، ذكر كاي شي ليانغ: “لا تزال السنوات الخمس المقبلة فترة استراتيجية ذهبية مليئة بالفرص لشركة الصين للحياة، حيث ستكون التحولات الرقمية، وتطوير القنوات الكاملة، وإنشاء بيئة صحية هي المجالات الاستراتيجية الرئيسية.”

زيادة تخصيص الأصول المالية بأكثر من 4500 مليار يوان

حتى نهاية عام 2025، بلغ حجم أصول الاستثمار لشركة الصين للحياة 7.42 تريليون يوان، بزيادة قدرها 12.3٪ مقارنة ببداية العام، لتكون أول شركة تأمين حياة في البلاد التي تتجاوز أصول الاستثمار 7 تريليون يوان.

ومن الجدير بالذكر أن شركة الصين للحياة قامت بدفع الأموال المتوسطة والطويلة الأجل للدخول إلى السوق بشكل كبير، حيث بلغ حجم الاستثمار في الأسهم في السوق العلني حتى نهاية عام 2025 أكثر من 1.2 تريليون يوان، بزيادة تزيد عن 4500 مليار يوان مقارنة ببداية العام.

وفقًا لبيانات التقرير السنوي، حتى نهاية عام 2025، ارتفعت نسبة تخصيص الأسهم والصناديق (باستثناء صناديق النقد) لشركة الصين للحياة من 12.18٪ في نهاية عام 2024 إلى 16.89٪، حيث ارتفعت نسبة الأسهم من 7.58٪ إلى 11.25٪، مما يدل على زيادة ملحوظة في تخصيص الأصول المالية. كما أن زيادة نسبة التأمين على الأرباح جعلت الشركة أكثر تسامحًا مع تقلبات الأصول المالية، مما وفر مساحة أكبر للمرونة في جانب الاستثمار. حتى نهاية عام 2025، حققت الشركة معدل عوائد استثمار إجمالي قدره 6.09٪، بزيادة قدرها 59 نقطة مئوية على أساس سنوي. وكان متوسط معدل عوائد الاستثمار الإجمالي للشركة في السنوات الثلاث الماضية 4.76٪.

ذكر ليو هوي أن شركة الصين للحياة حققت أفضل أداء استثماري في السنوات الأخيرة في عام 2025، حيث بلغ معدل عوائد الاستثمار الإجمالي 6.09٪، محققة نموًا مرتفعًا على قاعدة مرتفعة. يعود هذا النجاح إلى التنمية عالية الجودة للاقتصاد الصيني، واستقرار الأسواق المالية، وهو أيضًا نتيجة لاستراتيجية الشركة في الالتزام بالاستثمار القيمي والاستثمار الثابت على المدى الطويل، فضلاً عن التقييم الدقيق للسوق في عام 2025 وتكتيكات العمليات المرنة. وبالتحديد، تمثل النقاط الرئيسية: أولاً، استغلال الفرص لزيادة استثمارات الأصول الصينية، والاستفادة من مكافآت عصر الإنتاجية الجديدة: زيادة النسبة الاستراتيجية للأسهم بنحو 5 نقاط مئوية، حيث تجاوز حجم الاستثمار في الأسهم 1.2 تريليون يوان، مع التركيز على الأسهم في مجال التكنولوجيا، مما أصبح المحرك الرئيسي لنمو الأداء؛ ثانيًا، تخصيص السندات الطويلة الأجل عبر الدورات الاقتصادية، لتعزيز أساس توافق الأصول والالتزامات: حيث تم زيادة التخصيص بشكل كبير في فترة ارتفاع أسعار الفائدة وفتح نافذة إصدار السندات الطويلة، وتم حاليًا تراكم 3 تريليونات يوان من السندات طويلة الأجل، مع توافق مدة السندات في مستوى ممتاز.

في الوقت نفسه، أنشأت شركة الصين للحياة استراتيجيات جديدة مثل صندوق S وصندوق الاستحواذ، لزيادة إمكانيات العوائد الطويلة الأجل. على سبيل المثال، من خلال الاستثمار المباشر في الأسهم مع التركيز على الأصول الأساسية، والتركيز على الأصول ذات التدفقات النقدية المستقرة في مجالات الكربون الأخضر؛ ومن خلال صندوق PE لاستثمار في الصناعات الناشئة. في مجال الصحة، تم تأسيس سلسلة صناديق الصحة الكبيرة في عام 2016، حيث تم استثمار ما يقرب من 20 مليار يوان، ودعمت 22 شركة مدرجة، مع تجاوز القيمة السوقية الإجمالية 10 تريليونات يوان، مما دعم فعليًا الشركات المتخصصة والجديدة. في مجال الابتكار العلمي، تم إصدار صندوق الابتكار العلمي بقيمة 5 مليارات يوان في عام 2021، حيث يركز بشكل رئيسي على الذكاء الاصطناعي، والدوائر المتكاملة، وما إلى ذلك؛ من خلال أدوات الابتكار لدعم ترقية الصناعة. بشكل عام، يركز الاستثمار في الأسهم على ثلاثة اتجاهات رئيسية: الذكاء الاصطناعي والدوائر المتكاملة، والصحة الكبيرة والتكنولوجيا الحيوية، والطاقة الخضراء والبنية التحتية الجديدة.

وفقًا للبيانات التي نشرتها الهيئة الوطنية لتنظيم النقد، حتى نهاية عام 2025، بلغ رصيد استخدام أموال شركات التأمين 38.5 تريليون يوان. من حيث حجمها الكبير وطول فترة الالتزامات، بلغ رصيد استخدام أموال شركات التأمين على الحياة 34.7 تريليون يوان، حيث تم توجيه 3.5 تريليون يوان نحو استثمارات الأسهم، مما زاد بأكثر من 1.2 تريليون يوان على مدار العام؛ حيث شكلت الأسهم 10.12٪، بزيادة قدرها 2.55 نقطة مئوية على أساس سنوي، وقد تم تحديث نسبة الأسهم إلى أعلى مستوى.

شكلت نسبة الأقساط الأولى من أعمال العوائد المتغيرة ما يقرب من نصف إجمالي الأقساط

فيما يتعلق بإيرادات الأقساط، لأول مرة في عام 2025، تجاوز إجمالي أقساط شركة الصين للحياة 7000 مليار يوان، ليصل إلى 7298.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.7٪، حيث كانت الأقساط الأولى 1162.05 مليار يوان، وهي الأولى في الصناعة. شكلت الأقساط الأولى لفترات 10 سنوات أو أكثر 521.97 مليار يوان، مما يمثل نسبة 44.92٪ من إجمالي الأقساط الأولى، حيث تجاوزت نسبة الأقساط من قنوات التأمين الفردي 58٪.

من حيث هيكل الأعمال، شكلت أقساط تأمين الحياة، تأمين المعاشات، وتأمين الصحة نسبة 31.75٪، 32.11٪، 31.23٪ على التوالي؛ حيث شهدت أعمال العوائد المتغيرة نموًا قويًا، حيث شكلت ما يقرب من 50٪ من إجمالي الأقساط الأولى.

في عام 2025، حققت شركة الصين للحياة قيمة أعمال جديدة بقيمة 457.52 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 35.7٪، مما يمثل أعلى معدل نمو منذ عام 2017. من حيث القنوات، لا يزال التأمين الفردي هو القوى الدافعة الرئيسية في قيمة المساهمة. في قناة التأمين البنكي، تخطى إجمالي أقساط شركة الصين للحياة في عام 2025 حاجز الألف مليار يوان، ليصل إلى 1108.74 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5٪.

وفقًا لتحليل الرئيس التنفيذي لشركة الصين للحياة، لي مينغ غوانغ، فإن قناة التأمين الفردي تفي بدور القناة الرئيسية في جميع قنوات البيع، حيث تتحسن جودة الفرق بشكل مستمر، وتزداد القوى الشابة بشكل مستمر، حيث ارتفع عدد القوى العاملة بنسبة 40٪ على أساس سنوي، وارتفعت نسبة الاحتفاظ لمدة 13 شهرًا بمقدار 2.2 نقطة مئوية على أساس سنوي، وزادت نسبة الأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 45 عامًا بمقدار 2.3 نقطة مئوية على أساس سنوي. فيما يتعلق بقناة التأمين البنكي، سيكون التركيز في المرحلة القادمة على تعميق القناة وزيادة القدرة الإنتاجية للنقاط.

كما ذكر كاي شي ليانغ أن شركة الصين للحياة تشارك بنشاط في بناء نظام الضمان الاجتماعي متعدد المستويات، حيث قدمت في خمس سنوات ما يقرب من 9000 مليار يوان في المدفوعات والتعويضات؛ حيث قدمت سنويًا تأمينًا لحماية أكثر من 270 مليون شخص من السكان الريفيين، وشاركت في تنظيم أكثر من 200 مشروع للتأمين ضد الأمراض الكبرى، وأكثر من 70 مشروعًا للتأمين طويل الأجل، وأكثر من 140 مشروعًا للتأمين الصحي التجاري في المدن؛ مما يدعم بشكل فعال تطوير الاقتصاد الحقيقي، حيث تجاوزت استثماراتها في خدمة الاقتصاد الحقيقي 50 تريليون يوان.

تحرير | وانغ يي