حساب القيمة العادلة لشركة Water Intelligence plc (LON:WATR)

SelfRugger

2026-03-28 18:29:32

حساب القيمة العادلة لشركة Water Intelligence plc (LON:WATR)

Simply Wall St

الأحد، 15 فبراير 2026 الساعة 4:19 مساءً بتوقيت غرينتش +9 6 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

WTLLF

+5.06%

الرؤى الرئيسية

القيمة العادلة المقدرة لشركة Water Intelligence هي 2.45 جنيه إسترليني بناءً على تدفق النقد الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين

سعر سهم Water Intelligence البالغ 2.86 جنيه إسترليني يشير إلى أنها تتداول عند مستويات مشابهة لتقدير قيمتها العادلة

عند مقارنتها بمتوسط خصم الصناعة البالغ -7.1%، يبدو أن منافسي Water Intelligence يتداولون بعلاوة أقل على القيمة العادلة

هل يعكس سعر سهم فبراير لشركة Water Intelligence plc (LON:WATR) ما تستحقه حقًا؟ اليوم، سنقوم بتقدير القيمة الجوهرية للسهم من خلال أخذ التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة وخصمها إلى قيمة اليوم. سيتم ذلك باستخدام نموذج التدفق النقدي المخفض (DCF). ليس هناك الكثير مما يجب القيام به، على الرغم من أنه قد يبدو معقدًا جدًا.

نود أن نحذر من أن هناك العديد من الطرق لتقييم الشركة، ومثل DCF، لكل تقنية مزايا وعيوب في سيناريوهات معينة. إذا كان لديك أسئلة ملحة حول هذا النوع من التقييم، فقم بإلقاء نظرة على نموذج تحليل Simply Wall St.

الذكاء الاصطناعي على وشك تغيير الرعاية الصحية. هذه 20 سهمًا تعمل على كل شيء من التشخيص المبكر إلى اكتشاف الأدوية. أفضل جزء - جميعها تحت 10 مليار دولار في القيمة السوقية - لا يزال هناك وقت للدخول مبكرًا.

ما هو التقييم المقدر؟

نحن نستخدم نموذج النمو على مرحلتين، والذي يعني ببساطة أننا نأخذ في الاعتبار مرحلتين من نمو الشركة. في الفترة الأولية، قد يكون لدى الشركة معدل نمو أعلى ويفترض عادةً أن تكون المرحلة الثانية لها معدل نمو مستقر. لنبدأ، نحتاج إلى تقدير السنوات العشر القادمة من التدفقات النقدية. حيثما كان ذلك ممكنًا، نستخدم تقديرات المحللين، ولكن عندما لا تتوفر هذه، نقوم باستقراء التدفق النقدي الحر السابق (FCF) من أحدث تقدير أو قيمة تم الإبلاغ عنها. نفترض أن الشركات التي تتقلص تدفقاتها النقدية الحرة ستتباطأ في معدل تقلصها، وأن الشركات التي تنمو تدفقاتها النقدية الحرة ستشهد تباطؤًا في معدل نموها خلال هذه الفترة. نقوم بذلك لتعكس أن النمو يميل إلى التباطؤ أكثر في السنوات الأولى مما هو عليه في السنوات اللاحقة.

تدفق نقدي مخفض (DCF) هو كل شيء عن فكرة أن الدولار في المستقبل أقل قيمة من الدولار اليوم، وبالتالي يتم خصم مجموع هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمة اليوم:

توقعات التدفق النقدي الحر (FCF) لمدة 10 سنوات

	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
التدفق النقدي الحر المُثقل (ملايين الدولارات)	4.40 مليون دولار	3.80 مليون دولار	3.47 مليون دولار	3.30 مليون دولار	3.21 مليون دولار	3.19 مليون دولار	3.20 مليون دولار	3.24 مليون دولار	3.29 مليون دولار	3.37 مليون دولار
مصدر تقدير معدل النمو	المحلل x1	تقدير @ -13.64%	تقدير @ -8.59%	تقدير @ -5.06%	تقدير @ -2.58%	تقدير @ -0.85%	تقدير @ 0.36%	تقدير @ 1.21%	تقدير @ 1.80%	تقدير @ 2.22%
القيمة الحالية (ملايين الدولارات) المخصومة @ 8.0%	4.1 مليون دولار	3.3 مليون دولار	2.8 مليون دولار	2.4 مليون دولار	2.2 مليون دولار	2.0 مليون دولار	1.9 مليون دولار	1.7 مليون دولار	1.6 مليون دولار	1.6 مليون دولار

(“Est” = معدل نمو FCF المقدّر بواسطة Simply Wall St)
القيمة الحالية للتدفق النقدي لمدة 10 سنوات (PVCF) = 23 مليون دولار

القصة تستمر

بعد حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية في الفترة الأولية التي تمتد لعشر سنوات، نحتاج إلى حساب القيمة النهائية، التي تمثل جميع التدفقات النقدية المستقبلية بعد المرحلة الأولى. يتم استخدام صيغة Gordon Growth لحساب القيمة النهائية بمعدل نمو سنوي مستقبلي يساوي المعدل المتوسط لعائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات البالغ 3.2%. نقوم بخصم التدفقات النقدية النهائية إلى قيمة اليوم بتكلفة حقوق الملكية البالغة 8.0%.

القيمة النهائية (TV)$1 FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = 3.4 مليون دولار × (1 + 3.2%) ÷ (8.0%– 3.2%) = 72 مليون دولار

القيمة الحالية للقيمة النهائية (PVTV)$1 TV / (1 + r)10$1 72 مليون دولار ÷ ( 1 + 8.0%)10$1 33 مليون دولار

القيمة الإجمالية هي مجموع التدفقات النقدية للسنوات العشر القادمة بالإضافة إلى القيمة النهائية المخصومة، مما يؤدي إلى قيمة إجمالية لحقوق الملكية، والتي في هذه الحالة تبلغ 57 مليون دولار. الخطوة الأخيرة هي تقسيم قيمة حقوق الملكية على عدد الأسهم القائمة. بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 2.9 جنيه إسترليني، يبدو أن الشركة قريبة من القيمة العادلة في وقت كتابة هذه السطور. تذكر، مع ذلك، أن هذا مجرد تقدير تقريبي، ومثل أي صيغة معقدة - إدخال بيانات سيئة، نتائج سيئة.

AIM:WATR التدفق النقدي المخفض 15 فبراير 2026

الافتراضات

نود أن نشير إلى أن أهم المدخلات في التدفق النقدي المخفض هي معدل الخصم وبالطبع التدفقات النقدية الفعلية. جزء من الاستثمار هو التوصل إلى تقييم خاص بك لأداء الشركة المستقبلي، لذا حاول إجراء الحساب بنفسك وراجع افتراضاتك الخاصة. لا يأخذ DCF أيضًا في الاعتبار إمكانية دورية الصناعة، أو متطلبات رأس المال المستقبلية للشركة، لذا فإنه لا يقدم صورة كاملة عن أداء الشركة المحتمل. نظرًا لأننا ننظر إلى Water Intelligence كمساهمين محتملين، يتم استخدام تكلفة حقوق الملكية كمعدل خصم، بدلاً من تكلفة رأس المال (أو متوسط تكلفة رأس المال المرجح، WACC) التي تأخذ في الاعتبار الدين. في هذا الحساب، استخدمنا 8.0%، والذي يعتمد على بيتا مُثقلة بمقدار 0.966. بيتا هو مقياس لتقلب السهم، مقارنة بالسوق ككل. نحصل على بيتا من متوسط بيتا للصناعة للشركات القابلة للمقارنة عالميًا، مع حد مفروض بين 0.8 و 2.0، وهو نطاق معقول لعمل مستقر.

عرض تحليلنا الأخير لشركة Water Intelligence

تحليل SWOT لشركة Water Intelligence

نقاط القوة

الدين لا يُعتبر خطرًا.

نقاط الضعف

تراجعت الأرباح على مدار العام الماضي.

الفرص

من المتوقع أن تنمو الأرباح السنوية بمعدل أسرع من السوق البريطانية.

قيمة جيدة بناءً على نسبة السعر إلى الأرباح مقارنةً بتقدير P/E العادل.

التهديدات

لا توجد تهديدات ظاهرة لشركة WATR.

التطلع إلى الأمام:

التقييم هو جانب واحد فقط من العملة فيما يتعلق ببناء فرضيتك الاستثمارية، وهو واحد فقط من العديد من العوامل التي تحتاج إلى تقييمها لشركة ما. نماذج DCF ليست النهاية لكل شيء في تقييم الاستثمار. بل يجب أن يُنظر إليها كدليل على “ما الافتراضات التي يجب أن تكون صحيحة لكي يكون هذا السهم مُبالغًا فيه/مُقللًا من قيمته؟” على سبيل المثال، إذا تم تعديل معدل نمو القيمة النهائية قليلاً، يمكن أن يغير ذلك النتيجة الشاملة بشكل كبير. بالنسبة لشركة Water Intelligence، قمنا بتجميع ثلاثة عناصر ذات صلة يجب أن تنظر فيها:

**المخاطر**: كل شركة لديها مخاطر، وقد رصدنا **علامة تحذير واحدة لشركة Water Intelligence** يجب أن تعرف عنها.

**الأرباح المستقبلية**: كيف يقارن معدل نمو WATR بنظرائه والسوق الأوسع؟ انغمس أعمق في رقم الإجماع من المحللين للسنوات القادمة من خلال التفاعل مع مخطط توقعات نمو المحللين المجاني لدينا.

**شركات أخرى قوية**: الدين المنخفض، والعوائد العالية على حقوق الملكية، والأداء الجيد السابق هي أساسيات عمل قوي. لماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لترى إذا كانت هناك شركات أخرى قد لا تكون قد فكرت فيها!

ملاحظة: تقوم Simply Wall St بتحديث حساب DCF الخاص بها لكل سهم بريطاني كل يوم، لذا إذا كنت ترغب في العثور على القيمة الجوهرية لأي سهم آخر، فقط ابحث هنا.

هل لديك ملاحظات حول هذه المقالة؟ هل لديك مخاوف بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. بدلاً من ذلك، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team (at) simplywallst.com.

هذه المقالة من Simply Wall St ذات طبيعة عامة. نقدم تعليقات استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ولا تُعتبر مقالاتنا نصيحة مالية. لا تشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. Simply Wall St ليس لديها أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.