لماذا تتلقى خدمات الاعتمادات البنكية هذه "تذاكر غرامة"

منذ بداية هذا العام، كشفت الموقع الرسمي للهيئة الوطنية لمراقبة وإدارة المال عن عقوبات لعدة بنوك تتعلق بخدمات الاعتمادات المستندية وعمليات الفوفينتينج، تغطي مجموعة متنوعة من المؤسسات بما في ذلك البنوك الكبرى المملوكة للدولة، والبنوك المساهمة، والبنوك التجارية الإقليمية. عدم وجود خلفية تجارية حقيقية في إصدار الاعتمادات، وسوء إدارة عمليات الفوفينتينج، هما السبب الرئيسي الذي يجعل البنوك تخالف خطوط الرقابة.

في السنوات الأخيرة، مع استمرار تشديد الرقابة على أنشطة السندات، توسعت الاعتمادات المستندية المحلية بسرعة بفضل مزاياها مثل انخفاض استخدام رأس المال ومرونة المواعيد، مما أدى إلى زيادة في الحجم. وبالتحديد، أظهر التقرير الصادر عن جمعية البنوك الصينية “تقرير تطوير صناعة التمويل التجاري في الصين (2024-2025)” أنه في عام 2024، بلغ حجم تسويات الاعتمادات المستندية المحلية 3.62 تريليون يوان، بزيادة قدرها 17.89% على أساس سنوي، محققاً رقماً قياسياً تاريخياً.

التطور السريع في أعمال الاعتمادات المستندية للبنوك، هو نتيجة لانتقال الطلب في السوق تحت رقابة صارمة على السندات، والدافع المزدوج الناتج عن خصائص الاعتمادات نفسها. “تحويل السندات إلى اعتمادات” هو في جوهره خيار استراتيجي لتمويل احتياجات الشركات واحتياجات البنوك في ظل اختلافات الرقابة.

“من ناحية، تواجه أنشطة السندات رقابة صارمة على جميع الأصعدة، حيث حققت بورصة السندات تسجيلًا كاملاً للعملية وكشف المعلومات، ومتطلبات التحقق من الخلفية التجارية، وضبط الحجم تتزايد باستمرار، مما يزيد بشكل كبير من تكلفة مخالفات أنشطة السندات للبنوك. كما تم تقليص الطرق التي تستخدمها الشركات لاستغلال السندات لتحقيق أرباح سريعة أو تمويل قصير الأجل، مما يجعل الحاجة الصلبة للتمويل والتسوية تتطلب أدوات بديلة.” قال الأستاذ في كلية المالية والاقتصاد بجامعة الشعب الصينية، غاو هاو يوي. "من ناحية أخرى، تتمتع الاعتمادات المستندية المحلية بخصائص مزدوجة في التسوية والتمويل، وتغطي مجالات متعددة في الاقتصاد الحقيقي مثل تجارة السلع الأساسية والتمويل لسلسلة التوريد، مما يتكيف مع احتياجات التشغيل المختلفة للشركات. مرونة عملياتها يمكن أن تتناسب بشكل أفضل مع متطلبات التمويل والتسوية المتنوعة في السوق. في الوقت نفسه، يمكن أن تحقق الأنشطة المرتبطة بالاعتمادات مثل الفوفينتينج، خروج الأصول البنكية من الميزانية، وزيادة إيرادات الأعمال الوسيطة، مما يسد الفجوة في الحجم والعائدات لأعمال الشركات التابعة للبنوك بعد تقييد أنشطة السندات، مما يجعلها أداة مهمة للبنوك لتوسيع أعمالها، وتستجيب بسرعة لاحتياجات السوق المتعلقة بالسندات، مما يعزز نمو الأعمال.

مع التطور السريع لأعمال الاعتمادات المستندية المحلية، زادت أيضًا العقوبات ذات الصلة. منذ بداية هذا العام، فرضت العديد من البنوك عقوبات على أعمال الاعتمادات المستندية. من ناحية، فإن ضعف الفحص الخلفي للتجارة هو سبب رئيسي لفرض العقوبات على البنوك. على سبيل المثال، في 14 فبراير، كشفت إدارة الرقابة المالية الوطنية في شنغهاي أن بنك البناء الصيني فرع شنغهاي تم تغريمه بمبلغ 4.2 مليون يوان بسبب انتهاكات خطيرة لقواعد الإدارة الحذرة في إدارة أعمال الفوفينتينج. من ناحية أخرى، فإن وجود اعتمادات مستندية دون خلفية تجارية حقيقية يعد أكثر خطورة مقارنةً بفحص غير كافٍ.

عقوبات هذا العام التي فرضت على العديد من بنوك الاعتمادات المستندية تعكس أيضًا تعزيز الرقابة على الالتزام بالامتثال من قبل الهيئة التنظيمية، كما تعكس تصحيح دقيق لنقاط الضعف في إدارة المخاطر في نمو الصناعة السريع. الخلفية التجارية الحقيقية تظل دائمًا الشرط الأساسي لتنفيذ أعمال الاعتمادات المستندية، والإدارة الحذرة على جميع الأصعدة هي المفتاح للامتثال.

“عدم فحص الخلفية التجارية بشكل صارم أصبح منطقة مشبوهة للعقوبات، مما يعكس أن بعض البنوك لا تزال تعاني من مشكلة التركيز على الحجم وقلة إدارة المخاطر في توسيع الأعمال، حيث تقوم فقط بإجراء مراجعة شكلية للوثائق التجارية، ولم تنجح في إجراء فحص شامل، وهذا يعد سببًا رئيسيًا لمختلف انتهاكات أعمال الاعتمادات المستندية.” يعتقد غاو هاو يوي أن إصدار اعتمادات مستندية بدون خلفية تجارية حقيقية قد تحول من مجرد تقصير في إدارة المخاطر إلى سلوك ينطوي على انتهاكات ذات بعد ذاتي، مما يتعارض مع جوهر خدمة الاعتمادات للاقتصاد الحقيقي، وبالتالي تواجه عقوبات تنظيمية أكثر صرامة، وهذا التوجه ينقل بوضوح عدم التسامح من قبل الجهات التنظيمية تجاه السلوكيات المخالفة الجوهرية.

من وجهة نظر السياسة، في ديسمبر 2025، ذكرت “اللوائح التنفيذية لمسؤولية التحقيق في انتهاكات الاستثمارات والتشغيل للمؤسسات المركزية” التي نشرتها لجنة إدارة الأصول الحكومية بمجلس الدولة “حالات التحقيق في المسؤولية المتعلقة بالتحكم في المجموعة”، والتي تشمل انتهاكات الشركات التابعة للقيام بأعمال تجارية تمويلية مخالفة للقوانين مثل “التداول الوهمي” أو “التدوير” أو الأعمال التجارية الزائفة. في الوقت نفسه، أصبحت نقاط التفتيش من قبل الهيئة الوطنية للرقابة المالية أكثر اهتمامًا بحركة الأموال الكبيرة والتأكد من صحة الخلفيات التجارية، خاصة الحالات غير المعقولة مثل فرق أسعار الفائدة بين الإيداع والقرض، والعودة غير القانونية للأموال، والتمويل بأسعار منخفضة جدًا.

تتوقع الخبراء في الصناعة أنه لتحقيق تطوير صحي ومستدام لأعمال الاعتمادات المستندية المحلية، يجب أن يكون التركيز على بناء نظام شامل للامتثال وإدارة المخاطر من خلال التعاون بين الأطراف، مع الالتزام بخدمة الاقتصاد الحقيقي، بحيث تتناسب زيادة حجم الأعمال مع قدرة إدارة المخاطر، وهذا هو المفتاح لتحقيق تطوير منتظم في الصناعة. (صحيفة الاقتصاد اليومية، الصحفي بنغ تشوان شي)