صندوق iShares الوطني للسندات البلدية (MUB) يوفر مزيجًا أوسع من السندات مقارنة بصندوق Vanguard للسندات الحكومية متوسطة الأجل (VGIT)

صندوق Vanguard للسندات الحكومية متوسطة الأجل (VGIT +0.14%) و صندوق iShares للسندات البلدية (MUB +0.04%) يختلفان بشكل أكبر في تعرضهما للسندات: يركز VGIT على سندات الخزانة بعائد أعلى قليلاً، بينما يقدم MUB تنوعاً واسعاً في السندات البلدية ومزايا ضريبية محتملة.

يستهدف كل من VGIT و MUB المستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل معتدل وتقلب أقل من الأسهم، ولكنهم يفعلون ذلك مع أنواع مختلفة من السندات. هذه المقارنة تتناول التكلفة، العوائد، المخاطر، السيولة، وتكوين المحفظة للمساعدة في توضيح أي صندوق قد يكون أكثر جاذبية، اعتمادًا على الحالات الضريبية الفردية وتفضيلات المخاطر.

لقطة سريعة (التكلفة والحجم)

يمثل العائد على مدى عام إجمالي العائد على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.

يعتبر VGIT أكثر ملاءمة من حيث التكلفة بشكل طفيف مع نسبة مصاريف تبلغ 0.03% مقارنة بـ 0.05% لـ MUB، كما أنه يقدم عائدًا أعلى بشكل معتدل. قد تروق هذه الميزة من حيث التكلفة والدفع للمستثمرين الذين يفضلون الكفاءة والدخل.

مقارنة الأداء والمخاطر

بينما عانت كلا الصندوقين من انخفاضات معتدلة على مدى السنوات الخمس الماضية، شهد VGIT خسارة قصوى أعمق قليلاً. ومع ذلك، ساعدت محفظة السندات البلدية المتنوعة لـ MUB في الحفاظ على المزيد من رأس المال خلال نفس الفترة، مما ينعكس في نموه الأعلى على مدى خمس سنوات بمقدار 1,000 دولار.

ما هو داخل الصندوق

يمتلك MUB أكثر من 6,300 سند بلدي ذو تصنيف استثماري، يمتد عبر مجموعة واسعة من الولايات والوكالات الأمريكية. تشمل مراكزه الرئيسية جامعة تكساس 08/15/2036، أتلانتا غا مياه وصرف صحي 11/01/2040، وسلطات الطرق في ولاية نيويورك 03/15/2048، كل منها يمثل جزءًا صغيرًا من الأصول. يتمتع الصندوق بسجل حافل يمتد لـ 18.5 عامًا ويوفر تنوعًا واسعًا عبر سوق السندات البلدية.

بينما يركز VGIT، بالمقابل، محفظته على سندات وأذونات الخزانة الأمريكية، مع أكبر ممتلكاته كونها سندات الخزانة الأمريكية 4.38% 05/15/2034، 4.63% 02/15/2035، و4.00% 02/15/2034. يقدم هذا التركيز تعرضًا حكوميًا نقيًا وهيكلًا بسيطًا، مع 76 حيازة ودون انحيازات قطاعية أو مخاطر خفية.

للحصول على مزيد من التوجيه حول الاستثمار في الصناديق المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

ما يعنيه ذلك للمستثمرين

لا يبدو أن أي من هذين الصندوقين للسندات هو مكان مثير لركن أموالك. ومع ذلك، فإن أداؤهما لم يكن سيئًا كما يوحي فقط سعرهما. إذا قمنا بإدراج الأرباح المدفوعة، فقد حقق MUB مكسبًا بنسبة 3.7% على مدى السنوات الخمس الماضية. وبنفس المعيار، حقق صندوق VGIT مكسبًا بنسبة 0.8% على مدى السنوات الخمس الماضية.

إذا كنت في ولاية لا تفرض ضريبة دخل، فإن صندوق السندات البلدية له ميزة قوية على واحد يولد فائدة خاضعة للضريبة على المستوى الفيدرالي، مثل VGIT. تكون مدفوعات الفائدة من السندات البلدية عمومًا خالية من الضرائب الفيدرالية.

إذا كانت الاستقرار هو همّك الأقوى مقارنة مع معدل العائد العام، فإن VGIT له ميزة. لا يمكن للبلديات طباعة المزيد من الأموال لتغطية نقص إيرادات الضرائب كما يمكن للحكومة الأمريكية أن تفعل مع السندات.