انخفض مؤشر داو جونز بنحو 800 نقطة ليصل إلى منطقة التصحيح، وحققت الثلاثة مؤشرات الرئيسية أدنى مستوياتها في المرحلة، وارتفعت أسعار برنت فوق 110 دولارات

*مؤشر داو جونز ينخفض إلى منطقة التصحيح

*القطاعات التكنولوجية والاستهلاكية تتصدر الانخفاضات

*المؤشرات الثلاثة الرئيسية تتراجع للأسبوع الخامس على التوالي

انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة بشكل حاد، حيث أغلقت المؤشرات الثلاثة الرئيسية عند أدنى مستوى لها في أكثر من سبعة أشهر، حيث تراجع مؤشر داو جونز بأكثر من 10% عن أعلى مستوى إغلاق له التاريخي الذي سجله في 10 فبراير، ليدخل رسميًا منطقة التصحيح، ليصبح بذلك مؤشرًا رئيسيًا آخر يكسر هذا العتبة بعد مؤشر ناسداك. استمرت الصراعات في الشرق الأوسط لأكثر من شهر في زعزعة مشاعر السوق، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في شهية المستثمرين للمخاطر. ارتفع مؤشر تقلبات شيكاغو (VIX)، الذي يُعتبر “مؤشر الذعر”، بمقدار 3.61 نقطة، ليغلق عند 31.05 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر أبريل من العام الماضي.

حتى إغلاق السوق، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 793.47 نقطة، ليغلق عند 45166.64 نقطة، بانخفاض قدره 1.73%؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 108.31 نقطة، ليغلق عند 6368.85 نقطة، بانخفاض قدره 1.67%؛ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بمقدار 459.72 نقطة، ليغلق عند 20948.36 نقطة، بانخفاض قدره 2.15%. تراجعت المؤشرات الثلاثة للأسبوع الخامس على التوالي، وسجل مؤشر S&P 500 أطول سلسلة من الخسائر الأسبوعية في nearly أربع سنوات.

من حيث الأداء الأسبوعي، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 2.1% هذا الأسبوع، بينما انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 3.2%، وانخفض مؤشر داو جونز بحوالي 0.9%.

فيما يتعلق بالقطاعات، انخفضت ثمانية من بين أحد عشر قطاعًا في مؤشر S&P 500، بينما ارتفعت ثلاثة. ارتفعت قطاعات الطاقة والسلع الاستهلاكية الضرورية على عكس الاتجاه، بزيادة 1.87% و0.78% على التوالي. تراجعت قطاعات السلع الاستهلاكية غير الضرورية بنحو 3.1% بسبب تأثير أمازون، مما جعلها أسوأ القطاعات أداءً. وفي الوقت نفسه، تواجه أسهم البرمجيات ضغوط بيع جديدة، حيث انخفض مؤشر البرمجيات والخدمات في S&P 500 إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2023.

【أداء الأسهم الشعبية】

تراجعت الأسهم التكنولوجية الكبرى بشكل عام. انخفضت أسهم إنفيديا بنسبة 2.17%، وتراجعت تسلا بنسبة 2.76%، وهبطت ميتا بنسبة 3.99%، وانخفضت مايكروسوفت بنسبة 2.51%، وتراجعت أبل بنسبة 1.62%، وانخفضت أمازون بنسبة 3.95%، كما انخفضت أسهم جوجل من الفئة A بنسبة 2.34%، وأسهم جوجل من الفئة C بنسبة 2.49%، وتراجعت شركة بروكوم بنسبة 2.82%، وهبطت أسهم شركة超威半导体 بنسبة 0.87%.

تأثرت الأسهم الصينية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر ناسداك الصيني بمقدار 1.9%. تراجعت أسهم علي بابا بنسبة 2.17%، وانخفضت بيندودو بنسبة 0.81%، وهبطت بايدو بنسبة 1.63%، وتراجعت جيه دي بنسبة 1.65%، وانخفضت سبرينغ بنسبة 3.44%، وهبطت أسهم تينسنت (ADR) بنسبة 0.89%، وتراجعت أسهم ويلاي بنسبة 4.50%، وانخفضت أسهم فوتو هولدينغ بنسبة 1.76%.

【نظرة عامة على السوق】

وفقًا لتقارير قناة سي سي تي في، في 27 مارس بالتوقيت المحلي، حذر مسؤول أمني رفيع المستوى في إيران من أنه إذا شنت الولايات المتحدة عمليات برية في منطقة الشرق الأوسط، ستقوم إيران باتخاذ إجراءات مضادة متكافئة. وأوضح المسؤول أنه بمجرد دخول الولايات المتحدة مرحلة العمليات البرية، سيكون لإيران الصلاحيات اللازمة للرد على مصادر التهديد. وأكد أيضًا أن أي “عمل عسكري” من جانب “العدو” في مضيق هرمز قد يؤدي إلى إغلاق كامل لهذا المضيق، وأن فترة الإغلاق ستكون غير محدودة.

قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة لا تزال قادرة على تحقيق أهدافها العسكرية دون إرسال قوات برية. في وقت سابق، ذكر الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب أنه سيعطي إيران مهلة 10 أيام، وإلا ستواجه منشآتها الطاقوية ضربة.

قال كبير استراتيجيي السوق في SlateStone Wealth، كين بولكاري، إن المشاعر العامة في السوق قد تحولت إلى السلبية، وأن المؤشرات قد دخلت مرحلة التصحيح. ويعتقد أن حجم هذا التعديل قد يمتد إلى 15% إلى 20%.

تؤدي زيادة أسعار الطاقة والسلع الأساسية إلى تفاقم الضغوط التضخمية، مما يضعف توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. تُظهر عقود الفائدة المستقبلية أن السوق استبعدت عمومًا إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام، وبدأت في احتساب مخاطر رفع الأسعار.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يتوقع السوق حاليًا أن يكون هناك احتمال بنسبة حوالي 25% لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع أكتوبر.

فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، أظهرت استطلاعات جامعة ميشيغان أن قيمة مؤشر ثقة المستهلك في مارس بلغت 53.3، بانخفاض عن 56.6 في فبراير، وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2025.

في سوق السندات، بلغ العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.444%، بزيادة قدرها 2.8 نقطة أساس، وبلغ أعلى مستوى له 4.482% في أثناء التداول؛ وبلغ العائد على السندات لأجل عامين 3.918%، بانخفاض قدره 6.6 نقطة أساس، بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى أكثر من 4%.

【أداء السلع】

في سوق الطاقة، ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد. ارتفعت عقود النفط الخام في نيويورك بنسبة 5.46%، لتصل إلى 99.64 دولار للبرميل؛ وارتفعت عقود برنت بنسبة 4.22%، لتصل إلى 112.57 دولار للبرميل. كانت التقلبات العامة هذا الأسبوع محدودة نسبيًا، ولكن منذ اندلاع الصراع في 27 فبراير، ارتفعت أسعار النفط برنت بنسبة حوالي 53%، وارتفعت أسعار النفط الأمريكي بنسبة حوالي 45%.

أفادت شركة Ritterbusch & Associates الاستشارية النفطية أن السوق أصبحت “غير حساسة” تجاه التصريحات التي تدعو إلى تهدئة الوضع، ولا تزال توقعات العرض والطلب تسيطر على اتجاه أسعار النفط.

أظهرت تقديرات الوكالة الدولية للطاقة أن الصراع الحالي أدى إلى انخفاض الإمدادات النفطية العالمية بمقدار حوالي 11 مليون برميل يوميًا، وأن درجة تأثيره قد تجاوزت حتى مجمل أزمة النفط في السبعينيات.

تعتقد شركة ماكغري أن أسعار النفط قد تتراجع إذا تم تهدئة الصراع بسرعة، ولكنها ستظل أعلى من مستويات ما قبل الصراع؛ وإذا استمر القتال حتى نهاية يونيو، فلا يمكن استبعاد ارتفاع أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل.

ارتفعت أسعار الذهب. في نهاية جلسة نيويورك، ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 2.6%، لتصل إلى 4491.78 دولار للأونصة، وقد بلغت في أثناء التداول 4554.39 دولار؛ وارتفعت عقود الذهب في COMEX بنسبة 2.7%.

قال كبير استراتيجيي السوق في RJO Futures، دانييل بافيلونيس، إن التعديل الأخير في السوق قد أتاح فرصة لتوزيع الذهب.

رفعت بنك دويتشه كوميرز أسعار الذهب المستهدفة بنهاية العام إلى 5000 دولار للأونصة، واعتبرت أن التراجع السابق من الصعب أن يستمر.

ارتفعت أسعار الفضة الفورية بنسبة 2.2%، لتصل إلى 69.54 دولار للأونصة.

(هذا المقال من يي شينغ كاي)