50 تريليون وون من الودائع الثابتة تنتهي صلاحيتها، ما هي أفكار إدارة الأموال في عصر انخفاض معدلات الفائدة؟

عصر الودائع بدأ يتلاشى بهدوء، ومرحلة التخطيط المالي الاحترافي بدأت تتكشف ببطء.

في تجمع عائلي، تحدث أحد الأصدقاء عن احتياجات جديدة للتخطيط المالي: تم إيداع شهادة إيداع كبيرة لمدة خمس سنوات في عام 2021 بمعدل فائدة يزيد عن 4%، وكانت الفائدة تغطي نفقات دروس الأطفال، والآن الاستفسار عن معدل الفائدة للتجديد يبلغ حوالي 1.5% فقط، مما يعني تراجع واضح في العوائد. أصبح العثور على طريقة لإدارة الأموال “مأمونة ومعقولة” مطلباً مشتركاً للعديد من الأسر.

وفقًا لتقديرات شركة Huatai Securities، سيصل حجم الودائع الثابتة لأكثر من سنة واحدة في عام 2026 إلى 50 تريليون يوان، معظمها من الأموال المدخرة خلال فترة الفائدة العالية بين 2020 و2021. على مدى السنوات العشر الماضية، انخفض معدل الفائدة على الودائع الثابتة لمدة خمس سنوات في البنوك الكبرى المملوكة للدولة من أكثر من 5% إلى 1.3%، كما أن أعلى معدل فائدة لشهادات الإيداع الكبيرة بالكاد يتجاوز 1.6%، فالانخفاض في الفائدة هو اتجاه طويل المدى في ظل التحول الاقتصادي، وقد أصبحت الفائدة المنخفضة هي السمة المعتادة للعصر.

حاليًا، تواصل عوائد صناديق النقد وإدارة النقد الانخفاض، وزادت تقلبات سوق الأسهم A، بينما عادت العلاقة بين الأسهم والسندات إلى التوازن، وارتفعت أسعار الذهب ثم زادت تقلباتها، وعوائد إدارة الأموال من البنوك متوسطة ولا تزال هناك تقلبات في القيمة، مما يجعل العديد من الأموال المستحقة تبحث عن اتجاهات تخصيص أكثر ملاءمة. تحت مطلب “الاستقرار مع تحقيق نمو منطقي”، فإن السعي وراء "الديون الثابتة + " ذات التقلبات المتوسطة والمنخفضة وصندوق الاستثمار في الصناديق (FOF)، بفضل ميزتها في توازن المخاطر والعوائد، من المتوقع أن تصبح خيارًا ممتازًا لتخصيص الأصول الأسرية.

زيادة الاستقرار من خلال "الديون الثابتة + " ذات التقلبات المتوسطة

في السنوات الأخيرة، تتدفق العديد من الأموال تدريجياً نحو المنتجات ذات الحقوق ذات التقلبات المتوسطة والمنخفضة. تظهر بيانات Wind أنه بحلول نهاية عام 2025، بلغ حجم المنتجات مثل صناديق السندات من الدرجة الأولى، وصناديق السندات من الدرجة الثانية، وصناديق السندات المختلطة، وصناديق السندات القابلة للتحويل 2.74 تريليون يوان، بزيادة سنوية تقارب 60%، وهو ما يمثل أعلى مستوى تاريخي. في هذا السياق، تعتبر شركات الصناديق الرائدة مثل ICBC Credit Suisse من المشاركين الرئيسيين في هذه الاتجاه.

خذ على سبيل المثال صندوق ICBC Double Seal Bond لمدة 6 أشهر (الفئة A: 011091)، حيث يديره رئيس قسم الدخل الثابت في ICBC Credit Suisse، هي شيو هونغ، وهي خبيرة ذات خبرة 18 عامًا في الأوراق المالية و14 عامًا في إدارة الاستثمارات، وتتميز بقدرتها على تعديل الفترة الزمنية بناءً على تقديراتها الدقيقة. في تخصيص السندات الائتمانية، تلتزم دائمًا بخطوط الدفاع عن المخاطر. يتميز المنتج بمبدأ “التوافق بين الأسهم والسندات، والدفع المزدوج”، حيث يسعى إلى زيادة مرونة العوائد من خلال تخصيص معتدل للأصول المتعلقة بالحقوق أثناء التحكم في التقلبات، مما يتماشى مع الطلبات الأساسية للأموال في “السعي لتحقيق النمو المستقر”. في الوقت نفسه، يعتمد المنتج على تصميم “فترة الاحتفاظ + الدخل الثابت”، حيث يبني قاعدة عوائد مستقرة نسبيًا بالأصول السندات، بينما يقلل من تأثير عمليات الشراء والبيع المتكررة من خلال قاعدة فترة الاحتفاظ لمدة 6 أشهر، مما يساعد المستثمرين على تجنب الاضطرابات الناتجة عن التقلبات قصيرة الأجل. تظهر بيانات التقرير الربعي أن العائد على الفئة A من هذا الصندوق خلال العام الماضي بلغ 4.05%، متفوقًا على معيار الأداء بمقدار حوالي 1.2 نقطة مئوية، وبلغ الحجم الإجمالي في نهاية العام 21.19 مليار يوان، مما تحقق من نمو كبير مقارنة بـ 1.67 مليار يوان في نهاية عام 2024.

يركز صندوق ICBC Industry Bond (الفئة A: 000045) الذي تديره أيضًا هي شيو هونغ على سوق السندات الصناعية. في ظل بيئة تتسم بتقلص إمدادات السندات الائتمانية وارتفاع الطلب، يتم اختيار السندات الصادرة عن كيانات صناعية ذات جودة عالية، بينما يتم تخصيص بعض الأسهم الممتازة في جميع القطاعات، مما يسعى إلى تحقيق فرص ضمن التأكيد، ويهدف إلى تحقيق عوائد منخفضة التبديل وعالية التأكيد. يشير تقرير الصندوق الربعي أنه بحلول نهاية عام 2025، حقق صندوق ICBC Industry Bond A عائدًا بنسبة 109.51% منذ تأسيسه، متجاوزًا معيار الأداء بأكثر من 50% من العائد الإضافي. كما أن العوائد في الأشهر الستة الأخيرة، والسنة الأخيرة، وثلاث سنوات كانت جميعها تفوق معيار الأداء بشكل كبير.

صندوق آخر يتم إدارته بواسطة هي شيو هونغ، وهو صندوق “عداء المسافات الطويلة” - ICBC Four Seasons Income Bond A (164808)، قد أظهر أيضًا أداءً متميزًا. منذ تحول الصندوق في فبراير 2014، واجه العديد من دورات السوق، مما أظهر قدرة قوية على مقاومة التقلبات وإنتاج العوائد. تؤكد بيانات الأداء قوته: تظهر بيانات التقرير الربعي أنه بحلول نهاية عام 2025، وصل العائد للفئة A من هذا الصندوق منذ 10 فبراير 2014 إلى 94.07%، متفوقًا بشكل كبير على معيار الأداء البالغ 61.67%؛ بينما كان العائد في السنة الماضية 2.87%، متجاوزًا المعيار بمقدار 1.12 نقطة مئوية، وكانت مرتبة العوائد على مدى السنوات الخمس الماضية من بين الأعلى في فئتها. في الوقت نفسه، تظهر بيانات Wind أنه بحلول نهاية عام 2025، كانت أكبر انخفاضات العوائد لهذا الصندوق في السنة الماضية، والسنوات الثلاث الماضية، والخمس سنوات الماضية أفضل من المتوسط في فئتها.

تظهر بيانات الأداء خلفية واضحة لفهم فريق الدخل الثابت في ICBC Credit Suisse للاتجاهات الاقتصادية الكبرى. يتمثل فريق الدخل الثابت في ICBC Credit Suisse، الذي يقوده رئيس قسم الاستثمار في الدخل الثابت هي شيو هونغ، في ملاحظة أن بعض المستثمرين يفضلون المنتجات ذات آليات توزيع الأرباح، والتي تلبي احتياجات النقد اليومية؛ بينما يركز بعض المستثمرين أكثر على العوائد طويلة الأجل في ظل انخفاض التقلبات، لذا فإن المنتجات ذات التقلبات المتوسطة والمنخفضة “الديون الثابتة +” التي يقودها هي شيو هونغ تتماشى مع مختلف الاحتياجات. بشكل عام، من القاعدة الديون النقية إلى تعزيز الأسهم، تعتبر مجموعة منتجات “الديون الثابتة +” في ICBC Credit Suisse مثل “فُلك الثروة” المصمم خصيصًا لتلبية احتياجات الأموال المختلفة، مما يوفر خيارات تخصيص متنوعة لأموال الودائع المستحقة.

FOF لتخصيص مريح

منذ بداية هذا العام، شهدت صناديق FOF إصدارًا مزدهرًا. تظهر بيانات Wind أنه بحلول 20 مارس 2026، بلغ حجم الصناديق الجديدة من FOF 651.25 مليار يوان. القيمة التخصيصية لصناديق FOF تُعرف وتُقبل بسرعة. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن صناديق FOF، التي يتم “اختيارها من قبل فريق محترف”، توفر خيار تخصيص جيد بعد انتهاء الودائع.

من بين المؤسسات الرائدة في صناديق FOF، التي تجاوز حجمها 60 مليار يوان بنهاية 2025، شهدت ICBC Credit Suisse و4 شركات أخرى نموًا تجاوز 100% على مدار العام، وبلغت الزيادة في الربع الرابع أكثر من 60%. إذا تم استخدام معيار العائد فوق 10% من 2022 إلى 2025 كمعيار، فإن ICBC Credit Suisse لديها 8 صناديق مؤهلة، وهو العدد الأكبر في الصناعة، وصندوق ICBC Value Steady 6 Months Holding FOF (الفئة A: 013300) هو أحد الممثلين الرئيسيين.

يدار هذا الصندوق من قبل المدير العام لقسم FOF زهاو تشييوان ومدير الصندوق شو شين يوان، ويهدف إلى تحقيق مخاطر معتدلة مع 25% كحد أقصى للأصول المغامرة، ويستخدم إطار تخصيص مزدوج “استراتيجي + تكتيكي”: على المستوى الاستراتيجي، يتم التركيز على الأسهم والسندات، مدعومًا بأصول ذات ارتباط منخفض مثل السلع لبناء مجموعة متنوعة من التحوط، مع السيطرة على التراجع بشكل صارم؛ بينما على المستوى التكتيكي، يتم تعديل التخصيص بواسطة نماذج كمية، مع اختيار الصناديق القادرة على تحقيق عوائد إضافية مستدامة. تُظهر بيانات التقرير الربعي أن العائد على هذا الصندوق في السنة الأخيرة بلغ 7.27%، متجاوزًا معيار الأداء بمقدار 4.63%، مع تحقيق تحكم جيد في التراجع، وتصميم فترة الاحتفاظ لمدة 6 أشهر يتماشى مع مطلب الأموال من الودائع “السعي لتحقيق النمو المستقر”.

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم تفضيلات مخاطرة أقل ودورات استخدام أموال أقصر، يوفر صندوق ICBC Zhiyuan 3 Months Holding FOF (الفئة A: 008144) خيارات مرنة. يُدار هذا الصندوق من قبل المدير الذي لديه 12 عامًا من الخبرة في الأوراق المالية و9 سنوات في إدارة الاستثمارات، زو يان، ويهدف إلى تقليل المخاطر، حيث يستخدم صناديق السندات كقاعدة، ويسعى لتحقيق القيمة الحقيقية والنمو من خلال تخصيص متنوع للأصول مثل الأسهم والسندات والسلع وQDII، مع التحكم الصارم في التقلبات. فترة الاحتفاظ لمدة 3 أشهر تقلل من الاضطرابات الناتجة عن عمليات الشراء والبيع المتكررة، وتوفر مساحة تشغيل مستقرة لمدير الصندوق، مما يتناسب مع الطلبات الانتقالية القصيرة الأجل للأموال ذات المخاطر المتوسطة والمنخفضة.

منتج آخر يديره زو يان هو صندوق ICBC Steady Pension One Year Holding A (009335)، الذي يركز على سيناريوهات التخصيص طويلة الأجل. بفضل استراتيجية تخصيص الأصول المستقرة، يمكن لهذا المنتج تلبية احتياجات التخطيط الطويل الأجل بعد انتهاء الودائع، وخاصة كخيار لأموال التقاعد وغير ذلك من التخطيط طويل الأجل.

من التخصيص المرن قصير الأجل إلى التخطيط طويل الأجل للتقاعد، تقدم مجموعة منتجات FOF في ICBC Credit Suisse، بفضل التمايز في التخصيص والأداء القوي، مسارًا “سريعًا للثروة” من الحاضر إلى المستقبل، بشكل سلس وفعال، مما يوفر خيارات متنوعة لأموال الودائع المستحقة.

أسس البحث والرقابة

استقرار المنتجات على المدى الطويل يعود إلى الدعم المهني الشامل من ICBC Credit Suisse الذي يغطي “البحث والرقابة والمنتجات”. أنشأت ICBC Credit Suisse نظام بحث ثلاثي الطبقات “ماكرو-ميكرو” في جانب البحث، يجمع بين الاستراتيجيات “من الأعلى إلى الأسفل + من الأسفل إلى الأعلى”، مما يدعم مديري الصناديق في تعديل الفترة الزمنية وتخصيص الأصول بكل سهولة لمواجهة تقلبات السوق؛ وفي جانب الرقابة، توفر ICBC Credit Suisse فريق بحث ائتماني متخصص، حيث تكون معايير التقييم الداخلية أكثر صرامة من الخارجية، مما يضمن نظام رقابة شامل يغطي أنواع المخاطر المختلفة، من خلال التحكم في الفترة الزمنية واستثمار متنوع للحد من التقلبات، مع وضع أمان الأموال في المقام الأول؛ وعلى مستوى المنتجات، تستند ICBC Credit Suisse إلى دعم النظام، وتبني مجموعة منتجات تغطي استراتيجيات متنوعة، مما يتناسب بدقة مع احتياجات تخصيص المستثمرين ذات التفضيلات المختلفة للمخاطر.

من نظام البحث إلى آلية الرقابة، وصولاً إلى مجموعة المنتجات، تستبدل ICBC Credit Suisse نموذج “المدير الواحد” بنظام “منصة، فريق، متكامل، استراتيجيات متعددة”، مما يساعد على مواجهة عدم اليقين في السوق من خلال حتمية النظام، كأنها “وصي ثروة” موثوق، تحمي كل جزء من الأموال، وتكون مستقبلاً قوياً للأموال المستحقة من الودائع.

الخاتمة:

إعادة تخصيص 50 تريليون يوان تمثل تحولًا عميقًا في إدارة الثروات الأسرية في الصين من “الاعتماد الأحادي” إلى “التوازن المتنوع”، وهي “هجرة قرن” تتعلق بمستقبل الثروة. لقد انتهى عصر تحقيق العوائد العالية بسهولة من خلال الودائع، وأصبح الاحتراف والانضباط والنظرة طويلة الأجل هي الشفرات الأساسية لحفظ الثروة وزيادة قيمتها.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، بدلاً من اختيار الأوقات في ضجيج السوق، من الأفضل الاستفادة من الأدوات النظامية المحترفة لتحقيق انتقال مستقر للثروة. تغطي مجموعة “الديون الثابتة +” وFOF، ذات التراجعات المحكومة بصرامة، الفترات القصيرة والمتوسطة والطويلة، وتقدم عوائد معتدلة يمكن توقعها، مما يتماشى تمامًا مع الطلب المركزي للأموال من الودائع المستحقة “السعي لتحقيق النمو المستقر”.

كما قال أحد المستثمرين ذوي الخبرة: “حقيقة شعور الأمان المالي لا تكمن في أرقام الحسابات التي ترتفع بشكل كبير، بل في معرفتك كيف يتم التعامل مع أموالك.” في هذا العصر الذي يشهد انخفاضًا في الفائدة والتقلبات الطبيعية، ربما تكون “أفضل طريقة للانتقال” هي تسليم الأموال لأولئك الذين يفهمون أهمية المخاطر، ويقدرون الدورات، ويرغبون في تحقيق الالتزامات من خلال الاحتراف والوقت، وICBC Credit Suisse هي واحدة من الممارسين في هذا المجال.

بيانات توضيحية:

1. بيانات ترتيب الصناديق مأخوذة من Galaxy Securities، البيانات حتى 31 ديسمبر 2025. حقق صندوق ICBC Four Seasons Income Bond عوائد على مدى خمس سنوات بنسبة 65/186، في فئة صناديق السندات - صناديق السندات العادية - صناديق السندات العادية (التي يمكن استثمارها في السندات القابلة للتحويل) (الفئة A).

2. بيانات الأداء لكل فئة من الصناديق مأخوذة من التقارير الدورية للصناديق، البيانات حتى 31 ديسمبر 2025.

تأسس صندوق ICBC Four Seasons Income Bond A في 10 فبراير 2011، وبدأت هي شيو هونغ إدارته منذ 10 فبراير 2011، وبدأت هوانغ يانغ لي إدارته منذ 24 ديسمبر 2024. بلغت معدلات نمو القيمة الصافية للصندوق في السنوات من 2021 إلى 2025 على التوالي 7.01%، 1.08%، 3.17%، 5.36%، 2.87%؛ بينما كانت معدلات عوائد معيار الأداء في نفس الفترة على التوالي 4.22%، 2.59%، 4.36%، 4.34%، 1.75%.

تأسس صندوق ICBC Double Seal Bond لمدة 6 أشهر في 11 يونيو 2021، وبدأت هي شيو هونغ إدارته منذ 11 يونيو 2021، وبدأت دوان وي إدارته منذ 21 أكتوبر 2025. بلغت معدلات نمو القيمة الصافية للصندوق في السنوات من 2021 إلى 2025 على التوالي 2.37%، -3.04%، 1.58%، 7.82%، 4.05%، بينما كانت معدلات عوائد معيار الأداء في نفس الفترة على التوالي 1.47%، 1.63%، 3.12%، 8.79%، 2.72%.

تأسس صندوق ICBC Industry Bond A في 29 مارس 2013، وبدأت هي شيو هونغ إدارته منذ 29 مارس 2013، وبدأت غو تشينغ تشون إدارته منذ 25 ديسمبر 2023، وبدأت تشانغ وي شينغ إدارته منذ 22 مايو 2025. بلغت معدلات نمو القيمة الصافية للصندوق في السنوات من 2021 إلى 2025 على التوالي 4.92%، -2.74%، 0.65%، 6.62%، 6.07%؛ بينما كانت معدلات عوائد معيار الأداء في نفس الفترة على التوالي 3.75%، 3.75%، 3.75%، 3.75%، 3.75%. خلال الستة أشهر الماضية، كانت معدلات نمو القيمة الصافية في السنة الماضية، والسنوات الثلاث الماضية على التوالي 4.80%، 6.07%، 13.83%، بينما كانت معدلات عوائد معيار الأداء في نفس الفترة على التوالي 1.89%، 3.75%، 11.25%.

تأسس صندوق ICBC Value Steady 6 Months Holding Mixed (FOF) A في 9 نوفمبر 2021، وبدأت جيانغ هوا آن إدارته منذ 9 نوفمبر 2021، وبدأت شو شين يوان إدارته منذ 1 ديسمبر 2021، وبدأت زهاو تشييوان إدارته منذ 1 أبريل 2025. بلغت معدلات نمو القيمة الصافية للصندوق في السنوات من 2022 إلى 2025 على التوالي -1.34%، -1.72%، 4.95%، 7.27%؛ بينما كانت معدلات عوائد معيار الأداء في نفس الفترة على التوالي 0.71%، 3.23%، 8.30%، 2.64%.

توضيح الرسوم:

تكون رسوم صندوق ICBC Four Seasons Income Bond A كالتالي: رسوم الإدارة 0.3% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.1% سنويًا. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.6%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.4%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.2%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.5%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.3%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الاسترداد (خارج السوق): إذا كانت المدة < 7 أيام، تكون الرسوم 1.50%؛ إذا كانت 7 أيام <= المدة < 30 يومًا، تكون الرسوم 0.75%؛ إذا كانت 30 يومًا <= المدة < 365 يومًا، تكون الرسوم 0.10%؛ إذا كانت 1 سنة <= المدة < 2 سنة، تكون الرسوم 0.05%؛ إذا كانت المدة >= 2 سنة، تكون الرسوم 0.00%. رسوم الاسترداد (داخل السوق): إذا كانت المدة < 7 أيام، تكون الرسوم 1.50%؛ إذا كانت المدة >= 7 أيام، تكون الرسوم 0.10%. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تكون رسوم صندوق ICBC Double Seal Bond لمدة 6 أشهر كالتالي: رسوم الإدارة 0.6% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.1% سنويًا، هذا الصندوق لديه فترة احتفاظ لا تقل عن 6 أشهر، ولا يتم تحصيل رسوم الاسترداد. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.40%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.20%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.50%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.30%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تكون رسوم صندوق ICBC Industry Bond A كالتالي: رسوم الإدارة 0.6% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.2% سنويًا. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.6%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.4%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.2%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.5%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.3%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الاسترداد: إذا كانت المدة < 7 أيام، تكون الرسوم 1.50%؛ إذا كانت 7 أيام <= المدة < 30 يومًا، تكون الرسوم 0.75%؛ إذا كانت 30 يومًا <= المدة < 365 يومًا، تكون الرسوم 0.10%؛ إذا كانت 1 سنة <= المدة < 2 سنة، تكون الرسوم 0.05%؛ إذا كانت المدة >= 2 سنة، تكون الرسوم 0.00%. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تكون رسوم صندوق ICBC Value Steady 6 Months Holding FOF (الفئة A: 013300) كالتالي: رسوم الإدارة 0.6% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.15% سنويًا. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.6%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.4%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.5%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. يتطلب هذا الصندوق فترة احتفاظ لا تقل عن 6 أشهر لكل حصة من الصندوق. لا يتقاضى هذا الصندوق أي رسوم استرداد. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تكون رسوم صندوق ICBC Zhiyuan 3 Months Holding FOF (الفئة A: 008144) كالتالي: رسوم الإدارة 0.5% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.2% سنويًا. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.6%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 1%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الاسترداد: إذا كانت المدة < 180 يومًا، تكون الرسوم 0.50%؛ إذا كانت المدة >= 180 يومًا، تكون الرسوم 0.00%. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تكون رسوم صندوق ICBC Steady Pension One Year Holding A (009335) كالتالي: رسوم الإدارة 0.6% سنويًا، ورسوم الأمانة 0.15% سنويًا. رسوم الاشتراك: إذا كانت قيمة الاشتراك M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.6%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.4%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.2%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الشراء: إذا كانت قيمة الشراء M، وحيث M < 1 مليون يوان، تكون الرسوم 0.8%؛ إذا كانت 1 مليون ≤ M < 3 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.5%؛ إذا كانت 3 ملايين ≤ M < 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 0.3%؛ إذا كانت M ≥ 5 ملايين يوان، تكون الرسوم 1000 يوان لكل معاملة. رسوم الاسترداد: إذا كانت المدة >= 1 سنة، تكون الرسوم 0.00%، ولا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم استرداد. لا تتقاضى الفئة A من هذا الصندوق أي رسوم خدمة مبيعات.

تحذير من المخاطر:

يدير مدير الصندوق ويستخدم أصول الصندوق وفقًا لمبادئ الالتزام بالمسؤولية، والنزاهة، والحذر، ولكن لا يضمن الربح المؤكد للصندوق، ولا يضمن الحد الأدنى من العائدات. الأداء السابق للصندوق لا يشير إلى الأداء المستقبلي، وأداء صناديق أخرى يديرها مدير الصندوق لا يشكل ضمانًا لأداء الصندوق. تعتبر صناديق ICBC Four Seasons Income Bond وICBC Double Seal Bond وICBC Industry Bond صناديق سندات، حيث مستوى العائد المتوقع والمخاطر أقل من صناديق الأسهم وصناديق الأسهم المختلطة، وأعلى من صناديق السوق النقدية. من بين هذه، تستثمر ICBC Four Seasons Income Bond بشكل رئيسي في سندات الشركات، وسندات الشركات، وسندات التمويل قصيرة الأجل، وسندات البنوك التجارية والسندات الثانوية، وسندات مدعومة بأصول الشركات، وسندات قابلة للتحويل (بما في ذلك سندات قابلة للتحويل متداولة بشكل منفصل)، حيث تكون المخاطر المتوسطة المتوقعة والعائدات أعلى من صناديق السندات العادية؛ بينما يمكن لصندوق ICBC Industry Bond تخصيص الأسهم في السوق الثانوية، لذا يكون العائد المتوقع والمخاطر أعلى من صناديق السندات التي لا تشمل الأسهم في السوق الثانوية. يتم تعيين فترة احتفاظ لا تقل عن 6 أشهر لكل حصة من صندوق ICBC Double Seal Bond، وخلال فترة الاحتفاظ القصيرة لا يمكن استرداد الحصة. صناديق ICBC Value Steady 6 Months Holding Mixed (FOF) وICBC Zhiyuan 3 Months Holding FOF وICBC Steady Pension One Year Holding A هي صناديق مختلطة تتوقع عوائد ومستويات مخاطر أقل من صناديق الأسهم وصناديق الأسهم المختلطة، وأعلى من صناديق السندات وصناديق السندات المختلطة وصناديق السوق النقدية وصناديق الأموال النقدية. تم تحديد فترة احتفاظ لا تقل عن 6 أشهر لكل حصة من صندوق ICBC Value Steady 6 Months Holding Mixed (FOF)؛ وتم تحديد فترة احتفاظ لا تقل عن 3 أشهر لكل حصة من صندوق ICBC Zhiyuan 3 Months Holding FOF؛ وتم تحديد فترة احتفاظ لا تقل عن 12 شهرًا لكل حصة من صندوق ICBC Steady Pension One Year Holding A. يمكن للمستثمرين تقديم طلبات الاسترداد فقط في أيام التداول بعد انتهاء فترة الاحتفاظ، مما يعرضهم لخطر عدم القدرة على الاسترداد خلال فترة الاحتفاظ. إذا استثمر المنتج في الأوراق المالية الأجنبية، فإنه بالإضافة إلى تحمل مخاطر التقلبات السوقية العامة المماثلة لتلك الموجودة في صناديق الاستثمار المحلية، فإنه يواجه أيضًا مخاطر خاصة تتعلق بأسواق الأوراق المالية الأجنبية مثل مخاطر سعر الصرف. إذا استثمر الصندوق في الأسهم المدرجة في Hong Kong Stock Connect، يتعين عليه تحمل المخاطر الخاصة الناتجة عن اختلافات في البيئة الاستثمارية، والأهداف الاستثمارية، ونظم السوق، وقواعد التداول. هناك مخاطر في الصندوق، ويجب على المستثمرين قراءة “عقد الصندوق” و"بيان الاكتتاب" و"ملخص معلومات منتج الصندوق" والوثائق القانونية المحدثة بعناية قبل الاستثمار في الصندوق، واختيار أنواع الاستثمار التي تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر بعد فهم شامل لهيكل المنتج، ورسومه، ومعايير الرسوم في قنوات البيع، واستشارة آراء ملائمة من المؤسسات البيعية، مع ضرورة الحذر في استثمارات الصناديق.

المصدر: معهد أبحاث صناديق证券时报

مراجعة: ليو شينغ ينغ