أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي التي تستحق التجميع خلال هبوط السوق في مارس

مع تحول التقويم إلى مارس، يدرك المستثمرون الأذكياء على المدى الطويل فرصة جذابة في بيئة السوق الحالية. لقد أدى تراجع أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي إلى خلق نقاط دخول جذابة لشركات الجودة عند تقاطع الذكاء الاصطناعي وتحويل المؤسسات. بينما تلتقط التوترات الجيوسياسية العناوين الرئيسية أحيانًا وتخلق تقلبات قصيرة الأمد، تظل الأسس الكامنة التي تدعم أسهم التكنولوجيا قوية.

إن توافق وول ستريت واضح: المحركان الرئيسيان لتقييمات الأسهم - نمو أرباح الشركات واتجاه أسعار الفائدة - كلاهما يتحرك في اتجاه إيجابي. تخلق هذه المحاذاة خلفية مثالية لتجميع أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة قبل أن تبدأ المرحلة التالية من الارتفاع.

الأسس القوية تدعم الأسهم الجيدة في ضعف السوق

عندما ينخفض السوق بشكل عام، غالبًا ما يعاقب بلا تمييز حتى أقوى الأداء. هذا بالضبط ما حدث للكثير من أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي في الأسابيع الأخيرة. ومع ذلك، فإن الزخم الإنفاقي وراء الذكاء الاصطناعي المؤسسي لا يظهر أي علامات على التباطؤ.

تخبر صورة النفقات الرأسمالية قصة مثيرة. قامت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات بتوسيع توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2026 بشكل كبير في أوائل يناير، حيث زادت النطاق ليصبح بين 52 مليار دولار و56 مليار دولار - أعلى بكثير من 40.9 مليار دولار التي تم إنفاقها في 2025. وهذا يدل على الثقة في الطلب المستدام على القدرة الإنتاجية المتقدمة في صناعة الرقائق.

الصورة الأوسع أكثر دراماتيكية. من المتوقع أن تستثمر أكبر شركات الذكاء الاصطناعي في العالم حوالي 530 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام، بزيادة كبيرة عن حوالي 400 مليار دولار في 2025. هذه الأرقام تمثل على الأرجح أرضية بدلاً من سقف، حيث تستمر توجيهات الإدارة من المجموعة الرائعة 7 وغيرها من عمالقة التكنولوجيا في التأكيد على تسارع بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

كما غيرت وول ستريت توقعاتها للأرباح بشكل كبير. لقد قفز نمو الأرباح المتوقع لقطاع التكنولوجيا للربع الأول من 2026 إلى 24%، بعد أن كان 18% قبل ستة أسابيع و12% في أكتوبر. تعكس هذه التوقعات المتوسعة الواقع بأن إنفاق الشركات على التحول المدفوع بالذكاء الاصطناعي يتجاوز توقعات المحللين ربعًا بعد ربع.

ربما الأهم من ذلك، أن توسيع الأرباح ينتشر عبر المشهد الاقتصادي بالكامل تقريبًا. من بين 16 قطاعًا تتبعها Zacks، من المتوقع الآن أن تحقق 15 منها نموًا إيجابيًا في الأرباح لكل سهم على أساس سنوي طوال عام 2026. هذه التحسينات الواسعة النطاق تقلل من المخاطر الفردية وتقترح أن قضية الصعود المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لديها قوة بقاء كبيرة.

في الجبهة النقدية، يقوم المشاركون في السوق بتسعير المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي خلال النصف الثاني من عام 2026. بيئة أسعار الفائدة المنخفضة عادة ما توفر توسعًا للمتعدد للأسهم ذات التركيز على النمو، مما يخلق بيئة مواتية لأفضل أسهم الذكاء الاصطناعي لإعادة تقييم أعلى.

سيلستيكا: فرصة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تقدم قيمة عميقة

تقدم سيلستيكا حالة مقنعة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض للبنية التحتية المادية التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي. تصمم هذه الشركة المصنعة للإلكترونيات والحلول التكنولوجية، وتجمع وتوزع الأجهزة عالية الأداء التي تدعم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي عالميًا.

تعمل CLS بشكل أساسي خلف الكواليس، لكنها تزود مكونات حيوية للعديد من كبار شركات الذكاء الاصطناعي. تقوم الشركة بتصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي، ومعدات الشبكات المتطورة، وبنية تحتية خاصة لمراكز البيانات. كما تحتفظ بتعرض متنوع للأسواق النهائية عبر الطيران والدفاع، والاتصالات، وتكنولوجيا الرعاية الصحية، وحلول سلسلة التوريد المعقدة.

تعكس التحولات في المسار المالي لسيلستيكا ازدهار الذكاء الاصطناعي نفسه. تسارع نمو الإيرادات بنسبة 29% في 2025، ليصل إلى 12.39 مليار دولار، وأكثر من ضعف قاعدة إيرادات الشركة في 2021. كان توسيع الأرباح أكثر روعة - حيث ارتفع EPS المعدل بنسبة 56% العام الماضي، بينما ارتفعت الأرباح لكل سهم وفقًا لمعايير GAAP بأكثر من 90%.

أصدرت الإدارة توجيهًا قويًا لعام 2026 في أواخر يناير، مشيرة إلى الثقة في أن الطلب على تقنيات مراكز البيانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي سيستمر. أكد الرئيس التنفيذي روب ميوينيس دعمًا مستمرًا لبرامج استثمار العملاء في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. ينعكس هذا الاقتناع في التزام سيلستيكا بزيادة النفقات الرأسمالية إلى مليار دولار في 2026، والتي تعتزم الشركة تمويلها بالكامل من خلال توليد التدفق النقدي التشغيلي.

تبدو التوقعات المستقبلية مثيرة. من المتوقع أن تنمو سيلستيكا الإيرادات بنسبة 37% في 2026 و39% في 2027، محتملةً الوصول إلى 23.66 مليار دولار بحلول 2027 - مما يقترب من الضعف مقارنةً بـ 12.39 مليار دولار في 2025. ومن المتوقع أن تتوسع الأرباح المعدلة بنسبة 46% في 2026 و43% في 2027، مع الحفاظ على معدلات توسع مثيرة للإعجاب.

تظهر حماسة وول ستريت في توصيات المحللين. تصنف Zacks حاليًا CLS كـ “شراء” برتبة 2، و15 من أصل 18 شركة وساطة تغطي السهم تصدر توصيات “شراء قوي”. على الرغم من عائد الشركة الاستثنائي بنسبة 3000% على مدار السنوات الخمس الماضية - متجاوزًا بكثير مكاسب قطاع تكنولوجيا Zacks بنسبة 100% - فإن التراجع الأخير بنسبة 25% من ذروات نوفمبر يوفر فرصة جذابة لإعادة الدخول.

عند المستويات الحالية، يتم تداول CLS عند 30.0X للأرباح المستقبلية لمدة 12 شهرًا، بخصم 50% عن ذرواتها الأخيرة. لقد وجد التراجع الأخير دعمًا عند مستويات فنية بما في ذلك المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يشير إلى أن السهم قد يقوم بتأسيس قاعدة للارتفاع التالي.

سيرفيس ناو: منصة الذكاء الاصطناعي المؤسسي مع إمكانيات صعود كبيرة

تمثل سيرفيس ناو ربما أكثر قصص التحول إثارة بين شركات البرمجيات المؤسسية التي تتنقل عبر الاضطراب الناتج عن الذكاء الاصطناعي. انخفضت أسهم NOW بحوالي 50% من ذروات يناير 2025، مما يقدم ما تصفه الإدارة كنقطة دخول استثنائية.

تصمم شركة المنصة البرمجية حلولًا لعمليات تكنولوجيا المعلومات، وخدمة العملاء، والموارد البشرية، وأتمتة العمليات التجارية بشكل عام. قامت سيرفيس ناو بإجراء استثمارات استراتيجية كبيرة على مدار السنوات القليلة الماضية لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل عميق في محفظتها من المنتجات. تسوق الشركة الآن لنفسها كـ “برج التحكم في الذكاء الاصطناعي لإعادة ابتكار الأعمال” - وهي موضع يت resonate مع العملاء المؤسسيين الذين يتسابقون لنشر الذكاء الاصطناعي الوكيلة عبر منظماتهم.

تقوم سيرفيس ناو بنشاط بتعميق شراكاتها مع أبرز شركات الذكاء الاصطناعي عالميًا. في يناير، وسعت الشركة تعاونها متعدد السنوات مع OpenAI لتفعيل تجارب الذكاء الاصطناعي الوكيلة المتقدمة وتسريع نتائج الذكاء الاصطناعي المؤسسي. في الوقت نفسه، قامت سيرفيس ناو بتوسيع دمج نماذج Claude الخاصة بـ Anthropic في منصتها الشاملة للذكاء الاصطناعي.

لقد أثبت القلق الأولي لوول ستريت - بأن الذكاء الاصطناعي سيأكل إيرادات شركات البرمجيات - أنه غير موضعه. بدلاً من ذلك، تقوم سيرفيس ناو بنجاح بوضع نفسها كطبقة تنسيق لنشر الذكاء الاصطناعي المؤسسي، مما يتيح لها ركوب الموجة بدلاً من أن تتعطل منها.

الأساس المالي قوي. قدمت سيرفيس ناو عامها الرابع على التوالي من نمو المبيعات بنسبة 21% إلى 24% في 2025، حيث وصلت الإيرادات إلى 13.28 مليار دولار - أكثر من ضعف إجمالي 2021 البالغ 6.4 مليار دولار. جاء هذا التوسع بعد سنوات من معدلات نمو أكثر حدة تزيد عن 30%، مما يظهر مقياسًا ملحوظًا دون التضحية بسرعة التوسع.

توضح مقاييس العقود صورة إيجابية على قدم المساواة. سجلت سيرفيس ناو 244 معاملة تجاوزت قيمتها سنويًا الجديدة الصافية 1 مليون دولار خلال الربع الرابع من 2025، مما يمثل زيادة ملحوظة بنسبة 40% على أساس سنوي. كما توسعت قاعدة العملاء بشكل ملحوظ، مع أكثر من 600 حساب الآن يولد أكثر من 5 مليون دولار في قيمة العقد السنوي - بزيادة 20% مقارنة بـ 2024.

لقد كانت مسار توسع الأرباح مثيرًا للإعجاب أيضًا. قفزت الأرباح لكل سهم وفقًا لمعايير GAAP بنسبة 22% إلى 1.67 دولار في 2025، مقارنةً بـ 0.23 دولار فقط قبل خمس سنوات. ارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 27%، مما يدل على تحسين الرافعة التشغيلية. تتوقع تقديرات Zacks المستقبلية نمو الإيرادات بنسبة 20% في 2026 و18% في 2027، مما يدعم نمو الأرباح المعدلة بنسبة 18% و20% في تلك السنوات على التوالي.

أظهرت الإدارة الثقة من خلال الإعلان عن تفويض إعادة شراء للأسهم بقيمة إضافية تبلغ 5 مليارات دولار، بينما قام الرئيس التنفيذي بيل مكدرموت شخصيًا بتخصيص 3 ملايين دولار لشراء أسهم NOW بأسعارها الحالية - وهي إشارة قوية بشأن اقتناع الإدارة بتقييم السهم.

تظل الإعدادات الفنية بناءة. وجدت NOW مؤخرًا دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ويتم تداولها أعلى بكثير من أدنى مستوياتها على مدى عدة سنوات على الرغم من التراجع بنسبة 50%. وصل مؤشر القوة النسبية للسهم إلى مستويات مفرطة البيع عند أدنى مستوى في العقد، مما يشير إلى احتمال حدوث ارتداد فني. تشير توقعات سعر المحللين من Zacks إلى زيادة بنسبة تقارب 70% من المستويات الحالية، مع توقع استمرار أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي في توسيع تقييماتها السوقية.

تجاوز العائد الإجمالي لسيرفيس ناو بنسبة 2300% منذ طرحها العام الأولي في 2012 القطاع التكنولوجي الأوسع، ومع ذلك، فإن التراجع بنسبة 50% قد خلق فرصة مثيرة للتراكم على المدى الطويل.

التمركز الاستراتيجي في مشهد استثمار الذكاء الاصطناعي

يمثل ضعف السوق في مارس، على الرغم من كونه غير سار على المدى القصير، بالضبط النوع من الفرص التي كافأت تاريخيًا المستثمرين الصبورين والمنضبطين. يُظهر التاريخ أن شراء الأسهم الجيدة خلال فترات الضغط السوقي قد حقق عوائد طويلة الأجل كبيرة.

كل من سيلستيكا وسيرفيس ناو تجسدان أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي المتاحة للتراكم اليوم. تقدم سيلستيكا تعرضًا على مستوى البنية التحتية لبناء الذكاء الاصطناعي، بينما توفر سيرفيس ناو تعرضًا على مستوى التطبيقات من خلال تحويل المؤسسات. معًا، تخلق هذه المراكز نهجًا متوازنًا للاستفادة من دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التي تمتد لعدة سنوات.

بالنسبة للمستثمرين الملتزمين بأفق استثماري يمتد لعدة سنوات، يجب أن يتم النظر إلى الضعف الأخير في أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي من خلال عدسة هدية بدلاً من تحذير. إن الجمع بين تسارع النفقات الرأسمالية، ونمو الأرباح المتزايد، وظروف النقد المحسنة يخلق خلفية مواتية لأسهم الذكاء الاصطناعي لتحقيق عوائد ذات مغزى. حان الوقت للعمل بحسم.