سبب قد يجعل Broadcom تنضم إلى نادي التريليون $3 قبل أن تتوقع

برودكوم (AVGO 2.66%) تثبت أنها واحدة من أكبر المستفيدين من ثورة الذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، قد تكون نطاق فرصتها لا يزال غير مقدر بشكل كاف، خاصة مع تحول إنفاق الذكاء الاصطناعي من التجريب إلى النشر في الوقت الحقيقي.

مصدر الصورة: غيتي.

ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 29% على أساس سنوي لتصل إلى 19.3 مليار دولار، بينما قفز صافي الدخل وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 34% ليصل إلى حوالي 7.3 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026 (الذي انتهى في 1 فبراير). ومع ذلك، ارتفعت إيرادات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، والتي تشمل مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة ومكونات الشبكات، بنسبة 106% لتصل إلى 8.4 مليار دولار. تتوقع الإدارة الآن أن تتجاوز إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي وحدها 100 مليار دولار في عام 2027.

مع هذا الزخم التجاري الاستثنائي، فإن السبب الوحيد الذي يجعل برودكوم قادرة على الوصول إلى تقييم بقيمة 3 تريليونات دولار في وقت أقرب مما هو متوقع هو دورها العميق والمتوسع في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

هيمنة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

دخلت برودكوم في شراكات متعددة السنوات مع ستة عملاء استراتيجيين لتطوير مسرعات ذكاء اصطناعي مخصصة (XPUs). هذه المشاركات لها خرائط طريق واضحة، مع نشرات تتوسع لتصل إلى جيجاوات من قدرة الحوسبة. وقد تأمنت الإدارة سلاسل التوريد حتى عام 2028. وتستخدم شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة بشكل متزايد في كل من التدريب والاستدلال (النشر في الوقت الحقيقي) لنماذج الذكاء الاصطناعي.

كما ظهرت الشبكات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي كمحرك نمو بارز. في الربع الأول، ارتفعت إيرادات الشبكات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بنسبة 60% على أساس سنوي وشكلت ثلث إجمالي إيرادات الذكاء الاصطناعي للشركة. تتوقع برودكوم أن تمثل ما يقرب من 40% من إيراداتها من الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني.

توسيع

ناسداك: AVGO

برودكوم

تغيير اليوم

(-2.66%) $-8.23

السعر الحالي

$301.18

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.4T

نطاق اليوم

$298.88 - $307.50

نطاق 52 أسبوع

$138.10 - $414.61

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

26M

هامش الربح الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.82%

الوصول إلى قيمة سوقية تبلغ 3 تريليون دولار

يتوقع المحللون أن تكون إيرادات برودكوم حوالي 104.7 مليار دولار في السنة المالية 2026 (التي تنتهي في 2 نوفمبر) و155.6 مليار دولار في 2027.

تتداول الأسهم حالياً عند 22 مرة من المبيعات، وهو رقم مرتفع. إذا عادت نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة إلى متوسطها على مدى السنوات الثلاث الماضية البالغ 18.8 بحلول نهاية السنة المالية 2027، يمكن أن يصل التقييم إلى 2.9 تريليون دولار. هذا قريب جداً من 3 تريليون دولار، حتى بعد افتراض ضغط نسبة التقييم.

لذا، بالنظر إلى رؤية الإيرادات القوية بشكل غير عادي لبرودكوم، يمكن للسهم أن يصل بشكل واقعي إلى تقييم قريب من 3 تريليون دولار في السنوات القليلة القادمة.