أكبر المستثمرين المليارديرات يضاعفون استثماراتهم في أسهم الذكاء الاصطناعي التي تقدر تريليونات الدولارات

أذكى أموال العالم تتخذ رهانات جريئة على الذكاء الاصطناعي. ثلاثة من مديري صناديق التحوط الأسطوريين الذين يتفوقون باستمرار على السوق يقومون بتجميع الأسهم بشكل عدواني في اثنين من أكثر شركات التكنولوجيا قيمة في العالم - Meta Platforms وAlphabet - مما يضعهم في طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي. تقدم تحركاتهم الاستثمارية رؤى مثيرة حول الأسهم التي يدعمها المليارديرات بينما تعيد هذه القوى في الذكاء الاصطناعي تشكيل التجارة والاتصالات العالمية.

المستثمرون النخبة يراهنون بشكل كبير على Meta Platforms وAlphabet

عندما يتحرك عمالقة المال متزامنين، يستحق الأمر الانتباه. في العام الماضي، اتخذ ثلاثة من أنجح العمليات الاستثمارية في العالم قرارات استراتيجية متطابقة تقريبًا خلال نفس الفترة.

إسرائيل إنجلاندر من Millennium Management، أحد أكبر مديري صناديق التحوط في العالم، جمع 793,500 سهم من Meta Platforms بجانب 2.2 مليون سهم من Alphabet. الآن، تحتل كلا السهمين المرتبة بين أعلى 10 استثمارات في محفظته، مما يشير إلى قناعة عميقة بإمكاناتهما على المدى الطويل.

كين غريفين من Citadel Advisors، الذي يدير أحد أكثر صناديق الاستراتيجيات المتعددة احترامًا، اتبع نفس النهج من خلال شراء 1.4 مليون سهم من Meta و2 مليون سهم من Alphabet. مثل إنجلاندر، رفع غريفين كلا الموقفين إلى مرتبة أعلى 10 في محفظته.

فيليب لافونت من Coatue Management، المعروف بمهارته في الاستثمار في التكنولوجيا، لم يكتفِ بالمشاركة - بل ذهب إلى أقصى الحدود. اشترى لافونت 355,000 سهم من Meta و7.2 مليون سهم من Alphabet، مما وضع كلا السهمين في أعلى ثلاث استثمارات في محفظته.

ما الذي يجعل هذه التحركات مهمة بشكل خاص؟ لقد تجاوز جميع مديري الصناديق الثلاثة عوائد S&P 500 على مدار السنوات الثلاث الماضية، مما يجعلهم مرشدين جديرين بالمستثمرين المتقدمين الذين يسعون إلى فرص توليد ألفا. إن شراءهم المتزامن لنفس السهمين يشير إلى فرضية جماعية حول مستقبل التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

Meta Platforms: الذكاء الاصطناعي، الهيمنة الاجتماعية، وثورة النظارات الذكية

يجلس نموذج أعمال Meta عند تقاطع مثير للاهتمام بين الحجم والنمو والربحية. تتحكم الشركة في ثلاثة من أكبر أربع شبكات اجتماعية في العالم، مما يمنحها وصولًا لا مثيل له إلى بيانات المستخدمين ورؤى الجمهور التي لا يمكن للمنافسين تقليدها.

لقد دفعت هذه القلعة من التفاعل Meta لتصبح ثاني أكبر شركة إعلانات تكنولوجية في العالم. لكن طموحات Meta تمتد إلى ما هو أبعد من خلاصات الوسائط الاجتماعية. لقد استحوذت الشركة على ميزة المبادر المبكر في السوق الناشئة للنظارات الذكية - فئة قد تعيد تشكيل تكنولوجيا المستهلك بشكل جذري على مدار العقد المقبل.

التعليق المثالي من محلل JPMorgan Chase دوغ أنموث: “توجد Meta في هواء نقي بسبب مزيجها من الحجم والنمو والربحية. تستمر التفاعلات الضخمة للشركة في دفع تأثيرات الشبكة القوية، بينما تقدم قدرات استهداف الإعلانات قيمة استثنائية للمسوقين.”

للحفاظ على هذه المزايا وتوسيعها، تقوم Meta بتسليح الذكاء الاصطناعي عبر نظامها البيئي بالكامل. استثمرت الشركة بشكل كبير في الشرائح المخصصة ونماذج اللغة الكبيرة الملكية لتعزيز خندقها الشبكي. كشف المدير التنفيذي مارك زوكربيرغ أن “أنظمة التوصية بالذكاء الاصطناعي تقدم الآن محتوى ذا جودة أعلى وأكثر صلة”، مما يترجم مباشرة إلى زيادة الوقت المستغرق على إنستغرام وفيسبوك وثريدز - ومعدلات تحويل إعلانات أعلى.

بشكل أكثر طموحًا، تقوم Meta بتطوير قدرات الذكاء الخارق المتكاملة مع نظاراتها الذكية المعززة بالواقع. صرح زوكربيرغ بجرأة أن النظارات ستكون “الأجهزة الحاسوبية الأساسية للبشرية” في المستقبل. إذا تحققت هذه الرؤية، يمكن أن تتطور Meta - التي استحوذت على 73% من شحنات النظارات الذكية في 2025 - إلى قوة في تكنولوجيا المستهلك على مدار الثلاثينيات، مما يعكس كيف تحولت Apple من صانع حواسيب إلى شركة منصة.

يتوقع المحللون في وول ستريت أن تتوسع أرباح Meta بمعدل 17% سنويًا على مدار السنوات الثلاث القادمة. عند التقييمات الحالية، يمثل هذا المعدل من النمو ديناميكيات مخاطر ومكافآت مثيرة. يبلغ السعر المستهدف الوسيط بين 71 محللاً 842 دولارًا للسهم، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع كبيرة حيث يبدأ السوق في تسعير طموحات Meta في الذكاء الاصطناعي والأجهزة.

Alphabet: محرك الإعلانات المعزز بالذكاء الاصطناعي وهيمنة السحابة

تتربع Alphabet كأكبر شركة إعلانات تكنولوجية في العالم، مبنية على أساس ثابت من Google Search وYouTube. تتيح هيمنة الشركة في اكتشاف المعلومات واستهلاك الفيديو طرقًا مباشرة للوصول إلى انتباه مليارات المستخدمين.

مثل Meta، قامت Alphabet بتسليح الذكاء الاصطناعي لتعزيز أعمالها الأساسية. لقد زادت نظرات الذكاء الاصطناعي ووضع الذكاء الاصطناعي من حجم استعلامات البحث على Google، بينما تساعد أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية صانعي المحتوى على YouTube في إنتاج وتحرير وتحسين المحتوى بسرعة وبدقة غير مسبوقة.

طورت Alphabet Gemini، مساعد ذكاء اصطناعي متقدم مدعوم بمجموعة من نماذج اللغة الكبيرة. لقد تسارعت Gemini بسرعة لتصل إلى 650 مليون مستخدم نشط شهريًا، مما يجعلها ثاني أكثر مساعد ذكاء اصطناعي شعبية على مستوى العالم - بعد ChatGPT فقط. من المهم أن Alphabet لم تحقق بعد عائدات من Gemini عبر الإعلانات، مما يشير إلى رافعة إيرادات كبيرة تنتظر التفعيل مع نضوج المنصة.

ومع ذلك، فإن الورقة الرابحة الحقيقية في محفظة Alphabet تكمن في Google Cloud. تحتل هذه الوحدة المرتبة الثالثة كأكبر مزود سحابة عامة من حيث الإنفاق على البنية التحتية والمنصة، وقد استحوذت على نقطتين مئويتين من حصة السوق على مدار العامين الماضيين من خلال وضعها العدواني في خدمات الذكاء الاصطناعي.

مستشارو غارتنر قد أطلقوا مؤخرًا على Google Cloud لقب المنصة الأكثر قدرة على تطوير تطبيقات ذكاء اصطناعي للمؤسسات. كما أطلق عليه فورستر ريسيرش لقب قائد في قدرات نماذج اللغة الكبيرة. هذه الألقاب ترجمت إلى نمو متفجر - حيث زادت إيرادات Google Cloud بنسبة 34% خلال الربع الذي تم الانتهاء منه مؤخرًا، مما يمثل تسارعًا متتالياً.

ما هو المحفز؟ الطلب القوي على شرائح TPU المخصصة من Google ونماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية. يتوقع محللو Morgan Stanley أن نمو إيرادات Google Cloud سيتسارع أكثر ليصل إلى 44% في 2026، مما يشير إلى أن تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي بدأ فقط يؤثر على الأداء المالي لألفابت.

تتوقع وول ستريت أن ترتفع أرباح Alphabet بمعدل 15% سنويًا على مدار السنوات الثلاث القادمة، مما يجعل مضاعفات التقييم الحالية تبدو معقولة لشركة تستحوذ على بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. يشير السعر المستهدف الوسيط بين المحللين البالغ 330 دولارًا للسهم إلى إمكانات ارتفاع كبيرة، مع مراقبة 75 محللاً محترفًا للسهم عن كثب.

لماذا يراهن المليارديرات على هذين السهمين

يظهر تلاقي رؤوس أموال المستثمرين النخبة في Meta Platforms وAlphabet قناعة جماعية: هاتان الشركتان هما المستفيدتان الرئيسيتان من ثورة الذكاء الاصطناعي التي تعيد تشكيل التجارة العالمية.

كلا السهمين يقدمان شيئًا نادرًا بشكل متزايد - منصات تكنولوجية راسخة مع مليارات من المستخدمين، ونماذج تشغيل مربحة، وطرق موثوقة لتحقيق إيرادات من قدرات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي. ليست رهانات مضاربة على شركات ناشئة غير مثبتة في الذكاء الاصطناعي؛ بل استثمارات في شركات رائدة تدمج بشكل منهجي الذكاء الاصطناعي في أعمالها الأساسية.

تقدم Meta تعرضًا لمشاركة اجتماعية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وتقنية إعلانات من الجيل القادم، والإمكانات التحويلية لنظارات الواقع المعزز الذكية. توفر Alphabet تعرضًا متنوعًا عبر إعلانات البحث المعززة بالذكاء الاصطناعي، وتحقيق الإيرادات من YouTube، وخدمات السحابة للمؤسسات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، ونظام مساعد الذكاء الاصطناعي الناشئ Gemini.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتساءلون عن الأسهم التي يجمعها المليارديرات اليوم، فإن الجواب واضح: إنهم يتجهون نحو استثمارات في الذكاء الاصطناعي المدمجة داخل منصات تكنولوجية مثبتة ومهيمنة في السوق. إن ضغط الشراء المتزامن من ثلاثة من أنجح المستثمرين في العالم يشير إلى أن Meta Platforms وAlphabet ستبقيان في مرمى نظر رأس المال المتقدم لسنوات قادمة.