أسهم الطاقة ذات أعلى قناعاتي الثلاث للشراء وسط كل عدم اليقين الناجم عن الحرب مع إيران

لقد أدّت الحرب مع إيران إلى قلب أسواق الطاقة العالمية رأسًا على عقب. وقد تسببت بأكبر اضطراب في الإمدادات منذ عقود بسبب هجمات إيران على ناقلات النفط التي تخرج من الخليج الفارسي عبر مضيق هرمز، والذي كان يتعامل قبل الحرب مع 20% من أحجام النفط والغاز الطبيعي المسال (LNG) عالميًا. كلما طال أمد الحرب، زادت احتمالية أن يتحول إلى أزمة طاقة عالمية أكبر.

وعلى صعيد أكثر إيجابية، تسعى الولايات المتحدة إلى إنهاء الصراع. وإذا حدث ذلك، فقد تنخفض أسعار الطاقة بشكل حاد.

إن هذا الغموض يجعل من الصعب جدًا الاستثمار في أسهم قطاع الطاقة. وإليك ثلاث أسهم في قطاع الطاقة أُعدّها الأعلى من حيث قناعتي لشرائها رغم كل ما يكتنف الحرب من عدم يقين.

مصدر الصورة: Getty Images.

Brookfield Renewable

Brookfield Renewable (BEPC 0.13%)(BEP +1.02%) هي شركة رائدة عالميًا في إنتاج الطاقة المتجددة. فهي تدير أصولًا لتوليد الطاقة الكهرومائية والرياح والطاقة الشمسية وتخزين البطاريات، مؤمَّنة باتفاقيات شراء طاقة طويلة الأجل (PPAs) مع مرافق المرافق العامة والشركات الكبرى. ترتبط معظم اتفاقياتها بأسعار تتبع التضخم. ونتيجة لذلك، تولّد Brookfield تدفقات نقدية مستقرة ومتزايدة بثبات عبر مختلف ظروف السوق.

إن الطلب على الطاقة المتجددة عالميًا يشهد ارتفاعًا متسارعًا، مدفوعًا بمخاوف تغير المناخ واحتياجات أمن الطاقة، وبروز عوامل نمو مثل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وبالنظر إلى تأثير الحرب في أسواق الطاقة العالمية، فقد يدفع ذلك إلى زيادة الاستثمار في الطاقة المتجددة مستقبلًا عندما تسعى الدول إلى تعزيز أمنها الطاقي.

Expand

NYSE: BEPC

Brookfield Renewable

التغير اليومي

(-0.13%) $-0.05

السعر الحالي

$39.35

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$7.1B

نطاق اليوم

$38.91 - $39.84

نطاق 52 أسبوعًا

$23.73 - $45.18

الحجم

1.8M

متوسط الحجم

1.2M

مجمل هامش الربح

26.62%

عائد التوزيعات

3.84%

تتوقع Brookfield Renewable بالفعل أن تنمو بوتيرة قوية في السنوات المقبلة، مستهدفة نموًا في التدفقات النقدية من العمليات لكل سهم بأكثر من 10% سنويًا حتى عام 2031. وهذا ينبغي أن يدعم استمرار نمو التوزيعات بنسبة 5% إلى 9% سنويًا. ومع عائد يبلغ 4% ونمو أرباح من رقمين في الطريق قدّامها، ينبغي أن تحقق Brookfield عوائد إجمالية عالية الزخم في السنوات المقبلة.

Enbridge

Enbridge (ENB +0.17%) هي واحدة من أكبر شركات البنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية. فهي تنقل 30% من نفط القارة الخام، وتحرّك 20% من إجمالي الغاز المستهلك في الولايات المتحدة، وتدير أكبر امتياز لمرفق الغاز، كما أنها تُعد منتجًا مهمًا للطاقة المتجددة. تولّد هذه الأعمال أرباحًا شديدة المتانة (أكثر من 98% خاضعة للتنظيم أو بعقود take-or-pay).

Expand

NYSE: ENB

Enbridge

التغير اليومي

(0.17%) $0.09

السعر الحالي

$54.59

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$119B

نطاق اليوم

$54.37 - $55.00

نطاق 52 أسبوعًا

$39.73 - $55.11

الحجم

233K

متوسط الحجم

5.3M

مجمل هامش الربح

32.74%

عائد التوزيعات

5.01%

إن أرباح Enbridge يمكن التنبؤ بها إلى درجة أنها حققت إرشاداتها المالية السنوية منذ 20 عامًا على التوالي. ويشمل ذلك عدة فترات مضطربة في سوق الطاقة. كما زادت الشركة توزيعها (الذي يتجاوز 5%) لمدة 31 عامًا متتالية (بالدولار الكندي).

لدى Enbridge سجل طلبات كبير بمليارات الدولارات لمشاريع توسعة مؤمَّنة تجاريًا من المتوقع أن تبدأ التشغيل خلال أوائل الثلاثينيات من القرن الحالي. وتتوقع الشركة أن تدفع مبادراتها للنمو تدفقات نقدية سنوية لكل سهم بنحو 5% حتى نهاية العقد. وبإضافة ذلك إلى توزيعها المرتفع العائد، قد تتمكن Enbridge من تقديم عوائد إجمالية عالية الحِدّة في السنوات المقبلة.

Chevron

Chevron (CVX +1.70%) أعادت بناء محفظتها على مر السنين لتزدهر عند أسعار نفط أقل. فقد قامت ببيع أصول منخفضة الهامش واستثمرت بكثافة للاستحواذ على موارد منخفضة التكلفة وعالية الهامش وتطويرها. ونتيجة لذلك، تمتلك Chevron واحدة من أدنى مستويات التعادل في قطاع الطاقة. ويمكنها تمويل برنامجها الرأسمالي وتوزيعها عند متوسط سعر نفط أقل من $50 للبرميل حتى عام 2030.

Expand

NYSE: CVX

Chevron

التغير اليومي

(1.70%) $3.54

السعر الحالي

$211.33

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$421B

نطاق اليوم

$206.26 - $212.45

نطاق 52 أسبوعًا

$132.04 - $212.46

الحجم

682K

متوسط الحجم

13M

مجمل هامش الربح

14.66%

عائد التوزيعات

3.27%

كان هذا العام بالفعل نقطة تحوّل جوهرية بالنسبة لـChevron. فقد أكملت عدة مشاريع رأسمالية كبيرة للنمو في عام 2025 وأغلقت صفقة استحواذ كان لها تأثير محوريًا على مسار الشركة بشأن Hess. ونتيجة لذلك، كانت تتوقع أن تنتج الشركة تدفقًا نقديًا حرًا إضافيًا قدره 12.5 مليار دولار هذا العام عند سعر نفط $70 (من أساس 20.1 مليار دولار في 2025). ومن الآن فصاعدًا، تتجه Chevron لأن تكون على موعد مع تدفق هائل أكبر بكثير من التدفقات النقدية الحرة هذا العام. وسيمكن ذلك الشركة من إعادة شراء الأسهم ضمن الحد الأعلى من نطاقها المستهدف البالغ 10 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار، مع تعزيز ميزانيتها العمومية المتميزة أصلًا أكثر استعدادًا لمواجهة تراجعات أسعار النفط في المستقبل.

تتوقع Chevron أن تنمو تدفقاتها النقدية الحرة بمعدل سنوي يزيد على 10% حتى عام 2030، بافتراض أن متوسط سعر النفط يبلغ $70 للبرميل. ويمكنها أن تنمو بوتيرة أسرع بكثير إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة. وهذا ينبغي أن يسمح لها بمواصلة زيادة توزيعها، وهو ما فعلته لمدة 39 عامًا متتالية.

مصممة لتزدهر رغم التقلبات

يمكن لـBrookfield Renewable وEnbridge وChevron جميعًا أن تزدهر حتى إذا دفعت صفقة سلام في الشرق الأوسط إلى خفض أسعار الطاقة. وهذا يعزز قناعتي العالية في أسهم الطاقة هذه في ظل عدم اليقين الحالي. أتوقع أن تخلق قيمة كبيرة للمساهمين في المستقبل، بغض النظر عما يحدث في سوق الطاقة.