المستثمر الذكي: الفائزون في الذكاء الاصطناعي، 6 مخططات لمتابعتها، وما هو القادم بالنسبة للفيدرالي

هل ترغب في البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في نشرتي الإخبارية الأسبوعية Smart Investor here.

في نشرة هذا الأسبوع:

• ملخص الأسواق الأسبوعي: الأسهم ترتفع بدفع من المواد الأساسية
• سوق الوظائف يظل ضعيفًا في ديسمبر، لكن يُنظر إلى خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على أنه متوقف
• بولك من Capital Group: مخاطر سوق الأسهم، المحفزات، والفرص لعام 2026
• راقب هذه الإشارات الست لاكتشاف إلى أين ستتجه الأسواق في 2026
• ما التالي بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي في 2026؟
• هل سيستمر ازدهار عمليات إعادة شراء الأسهم في 2026؟
• الفائزون واللاعبون المتأخرون والمهزومون بين أسهم الذكاء الاصطناعي لعام 2025

قبل أن نتناول تغطية هذا الأسبوع، سأقوم بالإعلان المتكرر دون خجل عن إضافة جديدة إلى تشكيلة نشرة Morningstar. التي يُنسّقها زميلي والكاتب المخضرم ألكسندر ديفيس في PitchBook، Public Meets Private ستجمع تحليلات معمقة وبيانات وتغطية من كل من Morningstar وPitchBook لمساعدتك على فهم التقارب بين الأسواق العامة والخاصة. يمكنك قراءة المزيد عنها هنا، أو يمكنك ببساطة المضي قدمًا والتسجيل! here

في عالم الأسواق العامة، كانت هذه أسبوعًا جيدًا بالنسبة للأسهم. حقق مؤشر Morningstar للأسواق الأمريكية مكاسب بنسبة 1.7%، مسجلًا أعلى مستوى قياسي جديدًا بدعم من تحركات صاعدة قوية في أسهم الشركات ذات القيمة الكبيرة والأسهم الهجينة. وبحسب مفاجأة من حركة السوق الأخيرة، لم تكن المكاسب مدفوعة بأسهم التكنولوجيا، بل بالمواد الأساسية وأسماء القطاعات الاستهلاكية الدورية.

في الخلفية، بالتأكيد تصاعدت الأخبار هذا الأسبوع بعد فترة العطلات الهادئة. شاهدنا الكثير من النشاط على الجبهة الجيوسياسية وصدرت تصريحات من البيت الأبيض، وفي يوم الجمعة، حصلنا على تقرير توظيف ديسمبر. أكدت بيانات الوظائف أن سوق العمل يبدو ضعيفًا حتى نهاية 2025، لكن الأمر لم يكن أسوأ بكثير مما كان عليه في نوفمبر. اطّلع على ما يقوله خبراء الاقتصاد بشأن تقرير الوظائف هنا.

إحدى النتائج من تقرير الوظائف هي أنه من غير المرجح أن يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في اجتماع هذا الشهر. لكن ماذا عن بقية عام 2026؟ سيكون هذا عامًا صعبًا وعاملاً للتحول بالنسبة للبنك المركزي، مع قيادة جديدة في وقت تكون فيه معدلات التضخم قد ظلت مرتفعة بينما تكون تقارير الوظائف المذكورة أعلاه ضعيفة. اطّلع على نظرة سارة هانسن عمّا هو قادم بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي.

هذا الأسبوع، أجرينا أيضًا مراجعة مع ديفيد بولاك من Capital Group. إنه خبير مخضرم في الأسواق منذ 41 عامًا ويتولى رئاسة فريق الأسهم لدى عملاق الصناديق. يقدّم بولاك رؤية Capital Group بشأن آفاق الاقتصادات الأمريكية والعالمية. كما يتناول المخاطر التي تهدد الأسواق، بالإضافة إلى أي زوايا في سوق الأسهم تقدم أفضل الفرص.

وفي الوقت نفسه، جلست سوزان دزيوبينسكي مع دان ليفكوفيتز من Morningstar Indexes للحديث عن نظرة شراء الأسهم وإعادة الشراء الأسهم، وما الذي يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة للأرباح الموزعة. يلاحظ ليفكوفيتز أن عام 2025 كان خامس سنة على التوالي قامت فيها الشركات بإنفاق المزيد على عمليات إعادة شراء الأسهم مقارنة بالأرباح الموزعة. هل سيستمر ذلك؟

بالاستمرار مع نظرة 2026، سيقوم محللو Morningstar بمراقبة البيانات المتعلقة بالاتجاهات بدءًا من الإنفاق على مُسرعات الذكاء الاصطناعي وصولاً إلى أسعار الكهرباء وصولاً إلى إصدار السندات المدفوع بالذكاء الاصطناعي. لدينا ستة رسوم بيانية يمكن أن تشكل الاتجاهات فيها السردية الأكثر تأثيرًا هذا العام وما بعده.

عندما اختتم 2025، بدأت موجة صعود أسهم الذكاء الاصطناعي في التشقق. ومع أن المستثمرين أصبحوا أكثر انتقائية، لم يعد هناك ذلك الديناميكي المتمثل في “ارتفاع المدّ يرفع جميع القوارب”. ننظر إلى أي أسهم ذكاء اصطناعي كانت تقود الطريق في 2025، بما في ذلك أيها استمرت حتى الربع الرابع المتقلب وأيها تراجعت.

كما هي العادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا للاطلاع على أحدث تغطيتنا وتحديثات السوق الحية للأسهم، إلى جانب التقويم الأسبوعي الكامل لبيانات وأحداث رئيسية قادمة.