بيع أسهم Revolut يرفع التقييم إلى $75 مليار مع تسارع التوسع

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

تقييم جديد لعملاق التكنولوجيا المالية في أوروبا

أطلقت Revolut عملية بيع ثانوية للأسهم تقدر قيمتها بـ 75 مليار دولار، وفقًا لمصدر مطلع على العملية. تبرز الصفقة استمرار شهية المستثمرين لأحد أكبر لاعبي التمويل الرقمي في أوروبا، رغم استمرار عدم اليقين في ظروف السوق الأوسع.

تأسست الشركة التي تتخذ من لندن مقرًا لها في عام 2015، ونمت لتصبح مشغلًا عالميًا يخدم عشرات الملايين من العملاء من خلال خدمات تتضمن المدفوعات، والادخار، وتداول العملات المشفرة، والاستثمار. يمثل التقييم الأخير ارتفاعًا حادًا من 48 مليار دولار الذي تم تحقيقه في وقت سابق من هذا العام، مما يشير إلى أن المساهمين يرون إمكانيات مستمرة حيث تسعى Revolut إلى الوقوف جنبًا إلى جنب مع المجموعات المصرفية الراسخة.

البيع الثانوي للأسهم، الذي يسمح للموظفين والمستثمرين الأوائل ببيع جزء من حصصهم، لا يزال جاريًا. وأكد متحدث باسم Revolut العملية في بيان عبر البريد الإلكتروني، مشيرًا إلى أن الشركة لن تعلق أكثر حتى تنتهي.

ماذا يعني التقييم

التقييمات في عمليات البيع الثانوي ليست مماثلة لتلك التي تُحقق في جولات التمويل الكبرى، لكنها تظل إشارة مفيدة لكيفية رؤية المستثمرين لآفاق الشركة. عند 75 مليار دولار، تضع القيمة الضمنية لـ Revolut ضمن أكثر الشركات الخاصة قيمة في مجال التكنولوجيا المالية على مستوى العالم.

كما يعكس الرقم توقعات متزايدة حول ربحية الشركة على المدى الطويل. في أبريل، أفادت Revolut أن أرباحها السنوية تضاعفت أكثر من مرتين، مدعومة بالطلب القوي على تداول العملات المشفرة، وزيادة دخل الفوائد، والنمو المستمر في رسوم البطاقات. وقد منحت هذه النتائج المستثمرين ثقة في أن نموذج العمل يتطور إلى ما هو أبعد من النمو السريع فقط.

طموحات مصرفية في المملكة المتحدة

لطالما وضعت Revolut نفسها كأكثر من مجرد تطبيق للمدفوعات. تستعد الشركة الآن للعمل بشكل كامل كبنك في المملكة المتحدة، وهي خطوة ستتيح لها توسيع خدمات الإقراض وتعميق دورها في الشؤون المالية للعملاء.

سيؤكد الحصول على ترخيص بنكي في المملكة المتحدة على أن الشركة تلبي المتطلبات التنظيمية للاحتفاظ بالودائع بموجب نفس الإطار الذي تتبعه المقرضون التقليديون. تمتلك Revolut بالفعل تراخيص في عدة دول أوروبية، لكن الموافقة في المملكة المتحدة ستعزز مكانتها في سوقها المحلي وتزيد من قدرتها على المنافسة مع البنوك المحلية والدولية. في المملكة المتحدة، حصلت الشركة على ترخيص بنكي مع قيود.

مبيعات الأسهم الثانوية وحصص الموظفين

الصفقة الحالية هي عملية بيع ثانوية للأسهم للموظفين، مما يتيح للموظفين الحاليين وبعض المستثمرين الأوائل تصفية جزء من ممتلكاتهم. على عكس جولة التمويل الأولية، لا تدخل أموال جديدة إلى الشركة من خلال هذه العملية.

بالنسبة للموظفين، توفر مثل هذه المبيعات وسيلة لتحقيق قيمة منح الأسهم، وهو جزء مهم من التعويض في شركات التكنولوجيا ذات النمو السريع. بالنسبة للشركة، تعتبر أيضًا مقياسًا لمشاعر السوق. إذا كان المستثمرون مستعدون لشراء الأسهم بسعر أعلى، فهذا يدل على ثقتهم في النمو المستقبلي.

وفقًا لوول ستريت جورنال، تقدر الصفقة قيمة كل سهم من أسهم Revolut بأكثر من 1381 دولارًا.

خطط التوسع العالمية

استخدمت Revolut نموذجها الرقمي بشكل سريع للتوسع. بدون شبكة فروع مكلفة، تمكنت من إضافة مستخدمين عبر أسواق متعددة مع بناء مجموعة واسعة من الخدمات.

تتوسع الشركة بشكل نشط في أسواق مثل الولايات المتحدة، أستراليا، وعدة دول آسيوية. كل منطقة تواجه تحديات في الترخيص والتنظيم والمنافسة، لكن استراتيجية Revolut كانت تقديم منصة موحدة تجمع بين الخدمات المصرفية، والمدفوعات، والاستثمار، والعملات المشفرة، بدلاً من تقديم منتجات للاستخدام الواحد.

تهدف هذه الاستراتيجية إلى تكرار نموذج “التطبيق الفائق” الذي حقق نجاحًا في آسيا، مما يضع Revolut ليس فقط كبنك، بل كمركز للنشاط المالي.

دور العملات المشفرة وتدفقات الإيرادات الجديدة

أبرزت نتائج Revolut المالية الأخيرة أهمية التنويع. بينما تظل رسوم البطاقات التقليدية وإيرادات صرف العملات الأجنبية جوهرية، قدمت أحجام تداول العملات المشفرة القوية دفعة معنوية للأرباح. كما دعمت معدلات الفائدة المرتفعة الدخل من الودائع، مما يظهر كيف يمكن للشركة أن تستفيد من ظروف السوق المتعددة.

ومع ذلك، فإن الإيرادات المرتبطة بالعملات المشفرة متقلبة. لا تزال الجهات التنظيمية حذرة بشأن كيفية تعامل شركات التكنولوجيا المالية مع الأصول الرقمية، خاصة بعد انهيار العديد من اللاعبين الرئيسيين في مجال العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. استثمرت Revolut بشكل كبير في فرق الامتثال لإدارة تلك التدقيقات، مما يدل على نيتها في موازنة الابتكار مع الرقابة.

مشاعر المستثمرين وسط حالة عدم اليقين

إن ارتفاع تقييم Revolut بشكل حاد خلال عام واحد أمر لافت، بالنظر إلى التحديات التي تواجه قطاع التكنولوجيا الأوسع. لقد أثرت معدلات الفائدة المرتفعة، واللوائح الأكثر صرامة، والأسئلة حول مخاطر ائتمان المستهلك على بنوك رقمية أخرى.

ومع ذلك، فإن حجم Revolut، وتنوع منتجاتها، وتحسن ربحيتها، يبدو أنها تميزها. يُشير المحللون إلى أن المستثمرين يرونها كواحدة من الشركات القليلة في مجال التكنولوجيا المالية القادرة على الحفاظ على النمو مع الانتقال نحو الاستقرار الكامل كبنك منظم.

التطلع إلى طرح عام أولي محتمل

على الرغم من أن الشركة لم تؤكد أي خطط لطرح عام قريبًا، فإن حجمها وتقييمها يثيران بطبيعة الحال تساؤلات حول موعد سعيها لطرح عام. من المحتمل أن يعزز الحصول على ترخيص بنك في المملكة المتحدة هذه الآفاق، مما يمنح المستثمرين المحتملين ثقة أكبر في وضعها التنظيمي وتدفقات إيراداتها على المدى الطويل.

في الوقت الراهن، يتيح بيع الأسهم الثانوية للمستثمرين اختبار شهية السوق دون التعقيدات المرتبطة بالطرح العام الأولي. توفر العملية سيولة للمستثمرين الداخليين، مع إبقاء Revolut شركة خاصة، مما يمنح الإدارة مرونة أكبر لمتابعة النمو دون ضغط الأرباح ربع السنوي.

الصورة الأكبر للتكنولوجيا المالية الأوروبية

إن صعود Revolut هو رمز لنمو نفوذ أوروبا في مجال التكنولوجيا المالية العالمية. رغم أن الولايات المتحدة لا تزال موطنًا للعديد من أكبر الشركات، فإن الأطر التنظيمية الأوروبية والطلب المتزايد من المستهلكين على بدائل البنوك الرقمية قد مكن شركات مثل Revolut من التوسع بسرعة.

تقييم الشركة البالغ 75 مليار دولار يضعها في مقدمة العديد من المقرضين التقليديين من الحجم المتوسط، وهو دليل على مدى تقدم النماذج الرقمية في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. في الوقت نفسه، يفرض ذلك ضغطًا على الإدارة لإثبات أن النمو يمكن أن يستمر وأن الأرباح يمكن أن تستقر في ظل المنافسة وزيادة الرقابة.

الخاتمة

يمثل بيع Revolut الثانوي للأسهم بقيمة 75 مليار دولار علامة فارقة أخرى في تطورها من تطبيق مدفوعات رقمي إلى منافس مالي عالمي. تؤكد هذه الخطوة ثقة المستثمرين وطلب الموظفين على السيولة، مع تسليط الضوء بشكل واضح على فصلها التالي - أن تصبح بنكًا مرخصًا في المملكة المتحدة.

بالنسبة لقطاع التكنولوجيا المالية، تذكر الصفقة أن على الرغم من التحديات التنظيمية وظروف السوق المتقلبة، لا يزال المستثمرون يرون أن البنوك الرقمية تشكل جزءًا أساسيًا من مستقبل التمويل.