أين ستتجه استثمارات أموال التأمين، وكيف ستخطط شركات إدارة الصحة للأعمال... ردت إدارة PICC على ذلك

每经记者｜袁园    每经编辑｜杨军

27 مارس، عقدت شركة الصين للتأمين حياة المؤتمر الصحفي لنتائج أعمالها لعام 2025، حيث استجابت إدارة الشركة للأسئلة الساخنة التي تهم السوق.

“عام 2025 هو عام انتهاء الخطة الخمسية الرابعة عشر، وهو أيضاً العام الأول لتنفيذ استراتيجية ‘بناء مستوى عالمي’ لشركة الصين للتأمين. في مواجهة البيئة التنموية المعقدة والمهام التنموية والإصلاحية الثقيلة، تواصل مجموعة التأمين تعزيز الإصلاحات، وتدفع التنمية عالية الجودة، وتخطو خطوات ثابتة نحو بناء مجموعة مالية تأمينية عالمية.” صرح رئيس مجلس إدارة شركة الصين للتأمين، دينغ شيانغتشوان، خلال كلمته في المؤتمر.

تشير البيانات إلى أن شركة الصين للتأمين حققت إيرادات أقساط التأمين الأصلية بقيمة 7383.33 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 6.5٪؛ وإيرادات خدمات التأمين 5707.17 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.1٪؛ وصافي الربح 630.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.0٪.

تجاوز إجمالي أصول شركة الصين للتأمين 2 تريليون يوان

أظهر التقرير السنوي أن شركة الصين للتأمين حققت صافي ربح قدره 630.33 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 9.0٪؛ وصافي الربح العائد لمساهمي الشركة الأم بلغ 466.46 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.8٪. حتى نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي أصول شركة الصين للتأمين 2 تريليون يوان، ليصل إلى 20276.83 مليار يوان، بزيادة قدرها 14.8٪ مقارنة بنهاية العام السابق؛ كما تجاوزت أصول الاستثمار 1.90 تريليون يوان، بزيادة قدرها 15.8٪ مقارنة ببداية العام.

من حيث القطاعات، في مجال التأمين على الممتلكات، حققت شركة التأمين على الممتلكات إيرادات خدمات تأمين قدرها 5115.94 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 5.4٪؛ وحققت ربحاً من الاكتتاب قدره 125.35 مليار يوان، بزيادة قدرها 119.4٪؛ ومعدل التكلفة الإجمالية 97.5٪، بانخفاض قدره 1.3 نقطة مئوية؛ ومعدل التعويضات الإجمالية 73.9٪، بزيادة قدرها 0.9 نقطة مئوية؛ ومعدل المصاريف الإجمالية 23.6٪، بانخفاض قدره 2.2 نقطة مئوية؛ وحققت صافي ربح قدره 403.77 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.5٪.

في عام 2025، حققت شركة التأمين على الحياة إيرادات خدمات التأمين قدرها 253.37 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.2٪؛ وإيرادات الأقساط الأصلية زادت بنسبة 18.8٪، وزادت أقساط التأمين الدورية بنسبة 21.0٪؛ وحققت قيمة الأعمال الجديدة 82.29 مليار يوان، بزيادة قدرها 64.5٪ على أساس قابل للمقارنة؛ وحققت صافي ربح قدره 117.74 مليار يوان.

حققت شركة التأمين الصحي إيرادات خدمات التأمين قدرها 304.33 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 11.8٪، وحققت صافي ربح قدره 81.82 مليار يوان، بزيادة قدرها 42.8٪. كانت قيمة الأعمال الجديدة 73.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.5٪ على أساس قابل للمقارنة. ومن الجدير بالذكر أنه في عام 2025، حصلت شركة التأمين الصحي على الموافقة لتأسيس شركة إدارة صحية مملوكة بالكامل. وكشف التقرير السنوي عن أن أعمال إدارة الصحة حققت إيرادات خدمات قدرها 5.09 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.2٪، وقدمت خدمات إدارة الصحة لأكثر من 952 مليون عميل، مع زيادة إجمالية في الخدمات بنسبة 16.9٪، واستمرت أعمال إدارة الصحة في تحسين حجمها ومستوى خدماتها.

“إن تأسيس شركة فرعية لإدارة الصحة هو جزء أساسي من بناء النظام البيئي للصحة والشيخوخة في شركة الصين للتأمين، وهو أيضاً خطوة رئيسية لتحقيق ‘الرعاية الصحية المدارة’ لشركة التأمين الصحي.” قال شاو ليدو، الرئيس التنفيذي لشركة التأمين الصحي، إن شركة التأمين الصحي ستستخدم شركة إدارة الصحة المهنية كأداة لتحقيق أفضل استغلال لوظيفتي “حماية الصحة + تعزيز الصحة”، مع التركيز على تعزيز التوزيع في ثلاثة مجالات رئيسية: الرعاية الصحية، والدواء، والرعاية التأهيلية، ودفع التحول نحو نموذج الأعمال التأميني الصحي من نموذج استرداد النفقات التقليدي إلى الرعاية الصحية المدارة.

تحقيق إجمالي عائدات استثمار قدرها 929.87 مليار يوان في عام 2025

في الجانب الاستثماري، حققت شركة الصين للتأمين إجمالي عائدات استثمار قدرها 929.87 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 13.2٪؛ وصافي عائدات الاستثمار 594.11 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.7٪؛ ومعدل إجمالي عائدات الاستثمار 5.6٪، بانخفاض قدره 0.2 نقطة مئوية على أساس قابل للمقارنة؛ ومعدل صافي عائدات الاستثمار 3.5٪، بانخفاض قدره 0.2 نقطة مئوية على أساس قابل للمقارنة، ومعدل إجمالي عائدات الاستثمار على مدى ثلاث سنوات 4.9٪.

أعلنت شركة الصين للتأمين أنها ستقوم بتنفيذ متطلبات دخول الأموال المتوسطة والطويلة الأجل إلى السوق في القطاع الاستثماري، والمشاركة بنشاط في تجارب إصلاح استثمار أموال التأمين طويلة الأجل، واستمرار تحسين هيكل استثمار الأسهم الثانوية. باستخدام أعمال توريق الأصول كنقطة انطلاق، ستزيد من التحول والابتكار في الاستثمارات البديلة، حيث تصدرت مجموعة التأمين في عام 2025 في حجم الإصدارات بين الشركات في قطاع التأمين، مما ساهم في تحقيق عدة مشاريع رائدة في مختلف الصناعات، ومساعدة في تنشيط الأصول الحالية، وتحسين هيكل تمويل الشركات، والمشاركة في بناء نظام منتجات مالية متعددة المستويات يتماشى مع احتياجات تخصيص أموال التأمين.

“تتمتع أموال التأمين بفترة طويلة وحجم كبير، ولديها استراتيجيات استثمار غنية وصندوق أدوات استثمار متنوع، وهي مصدر مهم لرأس المال طويل الأجل والصبور.” قال نائب رئيس شركة الصين للتأمين، كاي تشي وي. في عام 2026، ستلتزم شركة الصين للتأمين بفلسفة “الاستثمار طويل الأجل، والاستثمار القيمي”، مع التركيز على أربعة مبادئ: “الاستقرار، والنمو، والتنوع، والابتكار”، لتحسين تخصيص الأصول، وبناء محفظة استثمار طويلة الأجل، ومستقرة، ومتوازنة.

من حيث استراتيجيات الاستثمار في الأصول الكبيرة، يُعتبر الاستثمار الثابت أداة مهمة لمطابقة الأصول والخصوم والحد من مخاطر الفائدة؛ في عام 2026، ستقوم شركة الصين للتأمين بمزيد من تحسين تخصيص الحسابات المختلفة وإدارة دقيقة وفقاً لخصائص أموال الخصوم في التأمين على الممتلكات والتأمين على الحياة؛ بينما يُعتبر الاستثمار في الأسهم هو العامل الحاسم في تحقيق استقرار وتحسين الأداء الاستثماري، وستستمر الشركة في السعي لتحقيق التقدم المستقر، مع الاهتمام المستمر بتخصيص الأسهم ذات العائد المرتفع في OCI (التغيرات في القيمة العادلة المدخلة في الدخل الشامل الآخر)، مع التركيز على الفرص النمو الموجودة في خطة الخمس سنوات الرابعة عشرة، وتعزيز البحث في الصناعات الرئيسية، وتخطيط تخصيص الأسهم TPL بشكل معقول، لبناء محفظة استثمارية متوازنة أكثر تنافسية في السوق وأداء ثابت على المدى الطويل؛ في مجال الاستثمارات البديلة، في عام 2025، ستقوم مجموعة التأمين بتوسيع نطاق الابتكار والتحول في الاستثمارات البديلة من خلال توريق الأصول والاستثمار في الأصول المادية، حيث تصدرت في حجم إصدارات ABS في السوق المالية بين شركات إدارة أموال التأمين، وبناء نموذج أعمال “الإصدار والإدارة والاستثمار” لتحقيق تكامل فعال بين الوفاء بمتطلبات تنشيط الأصول الحالية وتلبية احتياجات تخصيص الأموال.

فرص وتحديات في صناعة التأمين

عند سؤاله عن كيفية رؤية الفرص والتحديات التي تواجه صناعة التأمين الحالية، قال دينغ شيانغتشوان إنه في ظل الظروف الدولية والمحلية الحالية، هناك ثلاثة تغييرات عميقة: الأول هو أن الوضع الدولي أصبح أكثر تعقيداً وتغيراً، وزادت عوامل عدم اليقين وصعوبة التنبؤ؛ الثاني هو أن الثورة التكنولوجية الجديدة، وخاصة الفرص والتحديات التي تتيحها الذكاء الاصطناعي، تتعمق التغييرات في الصناعة، وتتغير أنماط الحياة ونماذج الأعمال بشكل عميق؛ والثالث هو أن الهيكل الديموغرافي شهد تغييرات عميقة، حيث دخلت بلادنا في مجتمع يعاني من شيخوخة شديدة.

استناداً إلى التحليل والفهم لهذه الجوانب الثلاثة الكبرى، ستعمل شركة الصين للتأمين على مواجهة الفرص والتحديات المستقبلية من خلال اعتماد وظيفتها كعازل اقتصادي ووسيلة لتحقيق الاستقرار الاجتماعي في صناعة التأمين: أولاً، الفرص الجديدة الناتجة عن تحول ديناميات النمو؛ ثانياً، الفرص الجديدة الناتجة عن الارتفاع في تطوير الصناعة؛ ثالثاً، الفرص الجديدة الناتجة عن انتقال تخصيص الثروة؛ رابعاً، الفرص الجديدة الناتجة عن تغييرات الهيكل الإقليمي.

في الوقت نفسه، قال دينغ شيانغتشوان إن صناعة التأمين تواجه أيضاً بعض التحديات. “من حيث تطوير الصناعة، تواجه إمدادات منتجات التأمين تحديات ملائمة مع احتياجات إدارة المخاطر الناتجة عن التحول في الاقتصاد والمجتمع. من حيث السوق المالية، تستمر معدلات الفائدة المنخفضة لفترة طويلة، وقد تزداد التقلبات، مما يشكل تحدياً لإدارة الأصول والخصوم والجدوى المالية. من حيث البيئة التكنولوجية، قد توفر الذكاء الاصطناعي تحديات مدمرة لصناعة التأمين التقليدية.”

وأضاف دينغ شيانغتشوان أن العديد من هذه التحديات والصعوبات هي مشاكل تتعلق بالتطوير والتحول، ويمكن حلها من خلال الجهود. ستعزز شركة الصين للتأمين ثقتها في النجاح، وتعمل بنشاط، وتسعى إلى إيجاد اليقين من بين عدم اليقين، وتستمر في تشكيل حوافز جديدة ومزايا جديدة للتنمية عالية الجودة. ينبغي القول إن التحديات أيضاً تحفز القوة، وستواجه الشركة الفرص والتحديات مباشرة، وتحولها إلى نقاط قوة في تطوير الشركة.