Nutanix (NASDAQ:NTNX) تتجاوز توقعات الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز 14%

Nutanix (NASDAQ:NTNX) تتجاوز توقعات الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز 14%

راديك سترناد

الخميس، 26 فبراير 2026 في الساعة 7:45 صباحًا بتوقيت GMT+9 4 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

NTNX

+1.53%

شركة نوتانيكس (NASDAQ:NTNX) للحوسبة السحابية الهجينة متعددة السحب أبلغت عن إيرادات تتجاوز توقعات وول ستريت في الربع الرابع من عام 2025، مع زيادة المبيعات بنسبة 10.4% على أساس سنوي لتصل إلى 722.8 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم والتي تبلغ 685 مليون دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 2% من تقديرات المحللين. كانت أرباحها غير المحسوبة 0.56 دولار للسهم، بزيادة قدرها 28.1% عن تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت لشراء نوتانيكس؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز النقاط في نتائج نوتانيكس (NTNX) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 722.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 709.9 مليون دولار (نمو بنسبة 10.4% على أساس سنوي، 1.8% تجاوز)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 0.56 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.44 دولار (28.1% تجاوز)

**خفضت الشركة توجيهات الإيرادات للسنة كاملة** إلى 2.82 مليار دولار في منتصف النطاق من 2.84 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.7%

**هامش التشغيل:** 11.6%، مرتفعًا من 10% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 0%، منخفضًا من 26% في الربع السابق

**الإيرادات السنوية المتكررة:** 2.03 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.34 مليار دولار (ثابتة على أساس سنوي، نقص)

**القيمة السوقية:** 10.24 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

كانت نوتانيكس (NASDAQ:NTNX) رائدة في تطوير البنية التحتية المتقاربة لتفكيك صوامع مراكز البيانات التقليدية، وتقدم منصة برمجية موحدة تمكّن المنظمات من تشغيل التطبيقات وإدارة البيانات عبر البيئات السحابية الخاصة والعامة والهجينة.

نمو الإيرادات

إن مراجعة الأداء البيعي طويل الأجل للشركة يكشف عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي عمل أن يحقق نجاحًا قصير الأجل، لكن العمل من الدرجة الأولى ينمو لسنوات. على مدار السنوات الخمس الماضية، زادت نوتانيكس مبيعاتها بمعدل نمو سنوي مركب قدره 15.5%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث القيمة المطلقة، إلا أننا بحاجة إلى رؤية أكثر من مجرد نمو في الإيرادات للقطاع البرمجي، الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. وهذا يعني أن معاييرنا للقطاع مرتفعة بشكل خاص، مما يعكس طبيعة المنتجات والخدمات التي تقدمها، والتي تعتمد على الجودة والنجاح المتكرر. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو السنوي المركب لخمس سنوات حول فترة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم تعافت. لحسن الحظ، هناك أشياء أخرى يمكن الإعجاب بها في نوتانيكس.

إيرادات نوتانيكس ربع السنوية

النمو على المدى الطويل هو الأكثر أهمية، ولكن ضمن البرمجيات، قد تفوت النظرة التاريخية التي تمتد لخمس سنوات الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. يتماشى معدل نمو الإيرادات السنوي لنوتانيكس البالغ 15.3% على مدار العامين الماضيين مع توجهها على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب كان مستقرًا.

نمو الإيرادات على أساس سنوي لنوتانيكس

هذا الربع، أبلغت نوتانيكس عن نمو الإيرادات على أساس سنوي قدره 10.4%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 722.8 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.8%. تقوم إدارة الشركة حاليًا بتوجيه زيادة بنسبة 7.2% في المبيعات على أساس سنوي في الربع القادم.

القصة تستمر  

بالنظر إلى الأمام، يتوقع المحللون الذين يعملون في البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 13.4% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ طفيف مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التقدير غير مثير للإعجاب ويفيد بأن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض تحديات الطلب. على الأقل، تتبع الشركة جيدًا في مقاييس أخرى للصحة المالية.

مايكروسوفت، ألفابت، كوكا كولا، مونستر بيبربيفر - جميعها بدأت كقصص نمو غير ملحوظة تستفيد من اتجاه ضخم. لقد حددنا القصة التالية: لعبة ربحية في أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. انتقل إلى هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

الإيرادات السنوية المتكررة

بينما يمكن أن تتضمن الإيرادات المبلغ عنها لشركة برمجيات عناصر ذات هامش منخفض مثل رسوم التنفيذ، فإن الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) هي مجموع الإيرادات المتعاقد عليها للأشهر الـ 12 القادمة فقط من الاشتراكات البرمجية، أو تدفقات الإيرادات عالية الهامش والمتوقعة التي تجعل شركات SaaS ذات قيمة كبيرة.

جاءت الإيرادات السنوية المتكررة لنوتانيكس عند 2.03 مليار دولار في الربع الرابع، وعلى مدار الأرباع الأربعة الماضية، كان نموها قليلًا مقارنة بالقطاع حيث كانت متوسط زياداتها 13.2% على أساس سنوي. هذا المقياس البديل للنمو نما بشكل أبطأ من إجمالي المبيعات، مما يعني على الأرجح أن الأجزاء المتكررة من العمل تنمو بشكل أبطأ من تلك الأقل قابلية للتنبؤ، مثل رسوم التنفيذ. إذا استمر هذا، قد تتراجع جودة قاعدة إيراداتها.

الإيرادات السنوية المتكررة لنوتانيكس

كفاءة اكتساب العملاء

تقيس فترة استرداد تكلفة اكتساب العملاء (CAC) الأشهر التي تحتاجها الشركة لاسترداد الأموال التي أنفقتها على اكتساب عميل جديد. تساعد هذه المقياس في تقييم مدى سرعة قدرة الشركة على تحقيق التوازن في استثماراتها في المبيعات والتسويق.

نوتانيكس فعالة للغاية في اكتساب عملاء جدد، وكانت فترة استرداد تكلفة اكتساب العملاء 20.1 شهرًا هذا الربع. يعني الانتعاش السريع لتكاليف اكتساب العملاء أنه يمكنها محاولة دفع النمو من خلال زيادة استثماراتها في المبيعات والتسويق.

النقاط الرئيسية من نتائج نوتانيكس للربع الرابع

كان من المشجع رؤية نوتانيكس تتجاوز توقعات الإيرادات لدى المحللين هذا الربع. من ناحية أخرى، جاءت توجيهات الإيرادات للربع القادم أقل، وكانت الإيرادات السنوية المتكررة أقل من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا ربعًا أضعف. ارتفع السهم بنسبة 14% إلى 43.93 دولار بعد الإبلاغ مباشرة.

فهل يجب عليك الاستثمار في نوتانيكس الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، ولكن ليس بقدر جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نحن نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

المزيد من المعلومات