المستويات الفنية لمؤشرات الولايات المتحدة: مناطق الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها في ظل توترات الحرب

RunWithRugs · 2026-03-28T10:37:51+00:00

(MENAFN- DailyFX (IG)) أسواق الأسهم الأمريكية تتداول فوق مستويات دعم حاسمة مع دخول الحرب في الشرق الأوسط شهرها الثانيلقد كان المستثمرون والمتداولون على أعصابهم خلال الأسابيع القليلة الماضية، لكنهم يزدادون قلقًا مع دخول الحرب في الشرق الأوسط شهرها الأول.اثنين

RunWithRugs

2026-03-28 10:37:51

(MENAFN- DailyFX (IG)) تظل أسواق الأسهم الأمريكية فوق مستويات الدعم الحرجة مع دخول الحرب في الشرق الأوسط شهرها الثاني

كان المستثمرون والمتداولون في حالة ترقب خلال الأسابيع القليلة الماضية، لكنهم أصبحوا أكثر قلقًا مع دخول الحرب في الشرق الأوسط شهرها الأول.

تسيطر سيناريوهان على تفكير السوق

أحد السيناريوهات هو التصعيد، حيث تعمق الولايات المتحدة من تورطها، مما قد يمتد من العمليات البحرية والجوية إلى وجود عسكري أكثر مباشرة. من المحتمل أن تفسر الأسواق ذلك على أنه خطوة كبيرة نحو زيادة المخاطر الجيوسياسية، مع دفع أسعار النفط إلى الارتفاع مرة أخرى بسبب مخاوف من زيادة الاضطرابات في الإمدادات، وتدفقات الملاذ الآمن إلى الدولار الأمريكي والسندات، وضغوط إضافية على الأسهم العالمية - ولا سيما في أوروبا.

من المحتمل أن تتفوق أسهم الدفاع، بينما قد تتأخر القطاعات الحساسة لتكاليف الطاقة والتجارة العالمية، لكن مؤشرات الأسهم بشكل عام من المرجح أن تتراجع أكثر.

السيناريو البديل هو التهدئة، حيث تشير الولايات المتحدة إلى ضبط النفس، إما من خلال الدبلوماسية أو عن طريق تقليل انخراطها العسكري. في هذه الحالة، من المحتمل أن تتحسن شهية المخاطرة، مع استقرار الأسهم أو انتعاشها، وانخفاض أسعار النفط، وتراجع التقلبات.

سيعتبر المستثمرون ذلك بمثابة تقليل مخاطر الذيل لصراع إقليمي أوسع، مما يسمح للعوامل الكلية مثل التضخم وسياسة البنك المركزي باستعادة الأهمية في دفع الأسواق.

جدول زمني لتطبيع النفط يبقى مطولاً

حتى إذا تم الاتفاق على وقف إطلاق النار وإذا تم فتح مضيق هرمز بالكامل، فمن المحتمل أن يستغرق الأمر عدة أيام إلى بضعة أسابيع لاستئناف تدفقات الشحن الطبيعية، نظرًا للازدحام الذي تم إنشاؤه. ستحتاج الناقلات المتأخرة أو المعاد توجيهها إلى الترتيب مرة أخرى عبر نقطة الاختناق، بينما تعمل الموانئ والمحطات على معالجة الازدحام في كلا جانبي التحميل والتفريغ.

يمكن أن تبدأ السفن الراسية أو المتوقفة بالقرب من ذلك في الانتقال خلال أيام، لكن الشحنات التي تم تحويلها أو تأجيلها ستطيل فترة التطبيع. في الواقع، في حين أنه يمكن لبعض شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال الوصول إلى وجهاتها في غضون أسبوع من إعادة الفتح، فإن إزالة الطوابير بالكامل والعودة إلى جداول النقل المعتادة ستستغرق بشكل أكثر واقعية عدة أسابيع وربما حتى شهور.

هذا يجعل من المحتمل أن يبقى سعر النفط - الذي يتداول حاليًا حوالي 40% أعلى مما كان عليه عندما بدأت الحرب - مرتفعًا.

مخاطر التضخم تعقد سياسة البنك المركزي

تزيد أسعار النفط المرتفعة من تعقيد التوقعات للبنوك المركزية، حيث إنها تعرضها لخطر إعادة إشعال التضخم تمامًا كما كان صانعو السياسات يستعدون لتخفيف السياسة. تتغذى تكاليف الطاقة المرتفعة مباشرة على التضخم الرئيسي وغير مباشرة على الأسعار الأساسية عبر تكاليف النقل والإنتاج والمدخلات، مما يزيد من خطر حدوث دافع تضخمي جديد.

نتيجة لذلك، قد قلصت الأسواق بالفعل توقعاتها لخفض الأسعار في عام 2026، مع احتمال أن تتبنى البنوك المركزية موقفًا أكثر حذرًا، “أعلى لفترة أطول” لضمان بقاء التضخم مثبتًا. بعض، مثل البنك المركزي الأوروبي (ECB)، من المتوقع أن يزيدوا من أسعار الفائدة وعندما يتعلق الأمر بمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، تسعر الأسواق الآن فرصة 51% لزيادة أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي بحلول أكتوبر.

في هذا المناخ، تعمل أسعار النفط المرتفعة باستمرار كقوة تشديد في حد ذاتها، مما يؤخر التيسير النقدي ويزيد من خطر أن يكون التضخم أكثر استمرارية مما تم توقعه سابقًا. يواجه بنك إنجلترا (BoE) معضلات مماثلة.

S&P 500 يقترب من دعم حاسم

في الوقت الحالي، يبدو أن مؤشرات الأسهم العالمية قد وجدت دعمًا مؤقتًا عند أدنى مستويات هذا الأسبوع. نظرًا لأن هذه الأدنى كانت بالقرب من مناطق الدعم الرئيسية من أكتوبر إلى نوفمبر، فقد يظهر ارتداد من المستويات الحالية.

ومع ذلك، إذا حدثت انخفاضات أسفل أدنى مستويات 20 مارس، ستصبح الصورة الفنية سلبية بشكل أكبر وقد تتحول عمليات البيع الأخيرة إلى سوق دب كامل.

توضح مخطط S&P 500 اليومي هذه النقطة مع انخفاض وإغلاق المخطط اليومي تحت أدنى مستوى في 20 مارس عند 6,474، مما قد يؤدي إلى تشكيل قمة على المدى المتوسط.

مخطط الشموع اليومية لمؤشر S&P 500

المصدر: TradingView

إذا تم تشكيل قمة، قد يتم الوصول إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% من الارتفاع من 2025 إلى 2026 عند 6,173، جنبًا إلى جنب مع أعلى مستويات ديسمبر 2024 إلى فبراير 2025 عند 6147 - 6100، في غضون بضعة أسابيع أو أشهر.

طالما أن أدنى مستوى الحالي في مارس عند 6474 يدعم، قد يأخذ انتعاش قصير الأجل مؤشر S&P 500 نحو منطقة 6800 التي قد تعمل كدعم.

ناسداك 100 يواجه ديناميكيات مماثلة

بالنسبة لمؤشر ناسداك 100، الصورة الفنية أسوأ حيث حدث انخفاض وإغلاق المخطط اليومي تحت أدنى مستوى في 20 مارس عند 23,760 في يوم الخميس 26 مارس. قد يؤدي ذلك إلى انخفاض سريع إلى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% وأعلى مستويات ديسمبر إلى فبراير عند 22,525 - 22,133 خلال الأسابيع القادمة.

مخطط الشموع اليومية لمؤشر ناسداك 100

المصدر: TradingView

في حالة حدوث انتعاش صعودي الأسبوع المقبل، سيكون من الضروري أن يحدث ارتفاع وإغلاق مخطط يومي فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 24,405 للعودة إلى منطقة 25,000 - 25,800.

نظرًا لأن أسهم التكنولوجيا تظهر حساسية أكبر للضغط الجيوسياسي ومع هيمنة الأسهم النامية على ناسداك 100، ليس من المستغرب أن يواجه المؤشر ضغطًا خاصًا من ارتفاع أسعار الفائدة حيث تقلل الأسعار المرتفعة من التقييمات.

داو جونز يقترب من دعم رئيسي بالفعل

مخطط مؤشر داو جونز الصناعي يبدو مختلفًا، حيث أنه قد اقترب بالفعل من منطقة الدعم الرئيسية عند 45,197 - 45,054، المكونة من تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% وأعلى مستوياته من ديسمبر إلى فبراير.

إذا تم تجاوزها، قد يتم الوصول إلى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8% من الارتفاع من 2025 إلى 2026 وأدنى مستويات نوفمبر 2024 إلى يناير 2025 عند 41,919 - 41,647.

مخطط الشموع اليومية لمؤشر داو جونز الصناعي

المصدر: TradingView

راسل 2000 للأسهم الصغيرة عرضة للخطر

عندما يتعلق الأمر بمؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة، قد يتم الوصول إلى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% وأدنى مستوى نوفمبر 2025 عند 2351 إلى 2303 في حال تخلى أدنى مستوى مارس الحالي عند 2,423. تم إنشاء هذا الأدنى بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم والذي قدم الدعم.

مخطط الشموع اليومية لمؤشر راسل 2000

المصدر: TradingView

مستويات الدعم الحرجة عبر المؤشرات

المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها:

** S&P 500:** الدعم عند 6474 (أدنى مستوى في 20 مارس)

** ناسداك 100:** تم اختراق أدنى مستوى 20 مارس عند 23,760

** داو جونز:** الدعم عند 45,054 - 45,197 (فيبوناتشي/أعلى المستويات السابقة)

** راسل 2000:** الدعم عند 2423 (أدنى مستوى في 20 مارس)

** جميع المؤشرات:** تصحيحات فيبوناتشي تحدد أهداف محتملة

ما الذي يحدد التحرك التالي

بينما من المحتمل أن يتحدد التحرك القصير الأجل التالي في أسواق الأسهم العالمية من خلال تعليقات الرئيس الأمريكي ترامب أو منشورات “Truth Social” بالإضافة إلى رد إيران على هذه التعليقات، فإن معرفة مكان وجود مستويات الدعم الرئيسية في التحليل الفني يمكن أن يكون ذا قيمة هائلة.

إدارة المخاطر باستخدام أوامر وقف الخسارة

يمكن للمستثمرين والمتداولين الذين يشعرون بالقلق من مزيد من التصعيد في الشرق الأوسط ومن تشكيل مرحلة هبوط أخرى في مؤشرات الأسهم الأمريكية استخدام أدنى مستويات مارس المذكورة أعلاه لوضع أوامر وقف خسارة أدنى قليلاً من هذه المستويات الداعمة.

وبهذه الطريقة، يمكنهم حماية ممتلكاتهم الطويلة من المزيد من الضغوط، خاصة عند استخدام أوامر وقف خسارة مضمونة التي تقدمها بعض الوسطاء مثل IG. هذه، في حال تم تفعيلها، تتحمل فارقًا أوسع حيث يتحمل الوسيط مخاطر الانزلاق أو إغلاق الأسواق ليلاً أو خلال عطلة نهاية الأسبوع.

نظرًا لأن أوامر وقف الخسارة العادية قد لا تنفذ عند الأسعار المحددة خلال الأسواق سريعة الحركة أو الفجوات السعرية، فإن التوقفات المضمونة تقضي على هذا الخطر، مما يتيح للمستثمر النوم بعمق، مع العلم كيف ستبدو حساباتهم من الأرباح والخسائر، إذا تم إيقافهم عن مراكزهم.

كيفية التنقل في عدم اليقين في السوق

لدى المستثمرين والمتداولين الذين يديرون مراكز خلال الأزمات الجيوسياسية عدة خيارات. إليك كيفية الاقتراب من البيئة الحالية:

قم بالبحث عن الوضع الجيوسياسي، والمستويات الفنية، والسوابق التاريخية بدقة. يساعد فهم هيكل السوق في إبلاغ القرارات. يوفر التداول للمبتدئين خلفية.

اختر ما إذا كنت ترغب في الحفاظ على المراكز، أو التحوط، أو تقليل التعرض. يوفر رهان الفروق والتداول بالعقود مقابل الفروقات مرونة.

افتح حسابًا مع وسيط يقدم أدوات إدارة المخاطر بما في ذلك التوقفات المضمونة.

راجع المراكز على منصة التداول التي اخترتها. اعتبر مستويات وقف الخسارة المناسبة بناءً على التحليل الفني.

نفذ إدارة المخاطر بناءً على التحليل والقدرة على تحمل المخاطر. ضع أوامر وقف خسارة لحماية ضد التحركات السلبية.

تذكر، أن الأحداث الجيوسياسية تخلق عدم يقين كبير. احتفظ بالمراكز بحجم مناسب للخسائر المحتملة، باستخدام التوقفات المضمونة حيث تشعر بالقلق من الفجوات الليلية أثناء الأزمات في الشرق الأوسط.

مهم أن تعرف

تم إعداد هذه المعلومات بواسطة IG، الاسم التجاري لشركة IG Markets Limited. بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية أدناه، لا يحتوي المحتوى الموجود في هذه الصفحة على سجل لأسعار تداولنا، أو عرض، أو طلب، لإجراء صفقة في أي أداة مالية. لا تتحمل IG أي مسؤولية عن أي استخدام قد يتم القيام به لهذه التعليقات وأي عواقب قد تنتج. لا يتم تقديم أي تمثيل أو ضمان بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات. وبالتالي، فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك تمامًا على مسؤوليته الخاصة. أي بحث يتم توفيره لا يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية المحددة، أو الوضع المالي، واحتياجات أي شخص محدد قد يتلقاه. لم يتم إعداده وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري واعتباره اتصالات تسويقية. على الرغم من أننا غير مقيدين بشكل خاص من التعامل قبل توصياتنا، إلا أننا لا نسعى للاستفادة منها قبل تقديمها لعملائنا. انظر إخلاء المسؤولية الكامل عن البحث غير المستقل والملخص الفصلي.

MENAFN28032026000076011015ID1110911074

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.