كيف تؤدي مطالب الذكاء الاصطناعي من الطاقة إلى خلق فرص لهذه الأسهم في قطاع الطاقة

النمو المتفجر للذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل قطاع الطاقة بطرق غير متوقعة. مع استهلاك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي كميات غير مسبوقة من الكهرباء، تحول إمداد الطاقة من مرفق مُعَدل إلى ميزة تنافسية حاسمة. هذا التحول الزلزالي يفتح الأبواب لأسهم الطاقة التي تم وضعها لتلبية هذا الارتفاع في الطلب.

فكر في النطاق: تستهلك مركز بيانات ذكاء اصطناعي واحد قدر طاقة يعادل تقريبًا 100,000 منزل. أكبر المنشآت؟ تسحب 20 مرة من هذا المقدار. مع ضغط الشبكة الكهربائية بالفعل وارتفاع أسعار الطاقة، يدرك مطورو الذكاء الاصطناعي أنهم لا يمكنهم ببساطة شراء الطاقة من المرافق التقليدية بعد الآن. بدلاً من ذلك، يقومون ببناء قدرتهم على التوليد داخل مشاريعهم.

هذا التحول يقود النمو لزعيمين في مجال الطاقة: Bloom Energy و NextEra Energy. إن قدرتهم على تقديم حلول طاقة مخصصة لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي تجعلهم أسهم طاقة مثيرة للاهتمام لمتابعتها مع تسارع هذا الاتجاه.

لماذا أصبحت مراكز البيانات مطورين لتوليد الطاقة

التحول من شراء الطاقة إلى بنائها يمثل تغييرًا أساسيًا في كيفية تمويل وبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. “إحضار الطاقة الخاصة بك تحول من شعار إلى ضرورة تجارية”، كما أوضح الرئيس التنفيذي لشركة Bloom Energy، KR Sridhar، في توجيه أرباحه الأخير. وأكد أن هذا الاتجاه “علماني ويزداد”.

بالنسبة لمطوري الذكاء الاصطناعي، فإن الاقتصاديات بسيطة: بناء توليد طاقة مخصص يحل عدة مشاكل في وقت واحد. إنه يلغي اختناقات الشبكة، ويقفل تكاليف الطاقة، ويوفر الطاقة الفائقة الموثوقية التي تتطلبها هذه المنشآت. لقد تبنت الشركات التقنية الكبرى هذا النموذج بالفعل.

نطاق هذه الفرصة هائل. ذكر الرئيس التنفيذي لشركة NextEra Energy، جون كيتشوم، أن شركته تهدف إلى تطوير 15 جيجاوات من مراكز بيانات الطاقة بحلول عام 2035 - ما يعادل تقريبًا تزويد 15 مليون منزل بالطاقة. حاليًا، لدى المرفق 20 مركزًا قيد المناقشة، مع توقعات تشير إلى أن هذا العدد قد يصل إلى 40 بحلول نهاية العام. حتى أن كيتشوم صرح بأنه سيكون “مخيبًا للآمال إذا لم نضاعف هدفنا ونقدم على الأقل 30 جيجاوات من خلال هذه القناة بحلول عام 2035”.

هذا ليس توسعًا نظريًا - هذه مشاريع ملموسة مع شركات كبرى ملتزمة بالتطوير.

استراتيجية خلايا الوقود لشركة Bloom Energy تجذب شراكات كبرى

وضعت شركة Bloom Energy تكنولوجيا خلايا الوقود المتقدمة الخاصة بها كحل طاقة في الموقع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. على عكس المولدات التقليدية، توفر هذه الأنظمة طاقة نظيفة وموثوقة مباشرة حيث تكون مطلوبة، دون الضغط على الشبكة الكهربائية.

تظهر استراتيجية شراكة الشركة قوة موقعها في السوق. التزمت شركة Brookfield Corporation، وهي عملاق استثماري عالمي، باستثمار ما يصل إلى 5 مليارات دولار لنشر تكنولوجيا Bloom. تتعاون Brookfield وBloom لبناء وتزويد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتخصصة بالطاقة، حيث تجلب Brookfield خبرتها في تطوير بنية تحتية للطاقة النظيفة.

بعيدًا عن Brookfield، حصلت Bloom Energy على شراكات مع AEP وEquinix وOracle - أسماء بارزة في مجالات المرافق وبنية التكنولوجيا التحتية. هذه العلاقات تؤكد الجدوى التجارية لتوليد خلايا الوقود في الموقع للبنية التحتية للحوسبة الحيوية.

تتحدث النتائج المالية بصوت عالٍ. قدمت Bloom Energy إيرادات قياسية تتجاوز 2 مليار دولار في عام 2025، تمثل زيادة بنسبة 37% مقارنةً بعام 2024. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة حققت تدفق نقدي حر إيجابي للسنة الثانية على التوالي. وتخبرنا قائمة الانتظار قصة أكثر إقناعًا: حيث تضخمت إلى 20 مليار دولار، بزيادة 2.5 مرة على أساس سنوي. هذا خط إيرادات لمدة ثلاث سنوات مبني على هذا التحول الأساسي في السوق.

تحول NextEra Energy نحو BYOG: بناء مستقبل بنية الذكاء الاصطناعي

تتطلع NextEra Energy - واحدة من أكبر شركات المرافق الكهربائية في أمريكا - بنفس القدر إلى فرصة “إحضار توليدك الخاص”. على عكس نهج خلايا الوقود في Bloom، تعتمد NextEra على قوتها الأساسية: بناء بنية تحتية لتوليد الطاقة على نطاق واسع.

تُظهر شراكة الشركة مع Google مثالاً على هذه الاستراتيجية. تتعاون NextEra وGoogle في تطوير عدة حرم لمراكز البيانات على نطاق الجيجاوات، حيث تجمع بين خبرة المرفق في التوليد واحتياجات الشركة التقنية الحوسبية. وبشكل أكثر طموحًا، يستكشفون تطوير محطات طاقة نووية جديدة لدعم الطلب المتزايد على الطاقة في البلاد.

مثال ملموس: وقعت Google صفقة مع NextEra لدعم إعادة تشغيل منشأة نووية غير نشطة، من المتوقع أن تعود إلى العمل بحلول عام 2029. وهذا يُظهر كيف أن نموذج إحضار توليدك الخاص يُنشئ حوافز لتحديث بنية الطاقة في أمريكا.

تتعاون NextEra أيضًا مع Exxon في محطة توليد طاقة تعمل بالغاز بقدرة 1.2 جيجاوات على موقع مساحته 2500 فدان مصمم خصيصًا لمراكز البيانات على نطاق واسع. بدلاً من بيع ميغاوات فردية من خلال نموذج مرفق، تقوم NextEra الآن بعرض مواقع تطوير كاملة للطاقة لشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

فرضية الاستثمار وراء هذه الأسهم في الطاقة

إن تقارب نمو الذكاء الاصطناعي واحتياجات بنية الطاقة يخلق رياحًا دائمة لهذه الأسهم في الطاقة. يستفيد هذا الاتجاه كلا الشركتين من خلال آليات مختلفة:

Bloom Energy تربح من خلال الإيرادات المتكررة من نشر خلايا الوقود، وعقود الخدمة، وتوسع قائمة الانتظار بقيمة 20 مليار دولار. مع اعتماد المزيد من مراكز البيانات على التوليد في الموقع، يجب أن يتزايد الطلب على خلايا الوقود المتقدمة.

NextEra Energy تستفيد من العقود طويلة الأجل لبناء وتشغيل منشآت التوليد لمطوري مراكز البيانات. تعتمد قدرة المرفق على زيادة أرباحه للسهم بأكثر من 8% سنويًا على مدى العقد المقبل - وهو معدل سريع لمرفق تقليدي - بشكل كبير على النجاح في هذه القناة.

كلتا الشركتين تلتقطان تحولًا علمانيًا في بنية الطاقة التي يُسرع الذكاء الاصطناعي من وتيرتها، لا يخلقها. مع تحول الكهرباء إلى عنصر مركزي متزايد للميزة التنافسية، فإن أسهم الطاقة التي تقدم حلول طاقة موثوقة في وضع جيد للاستفادة من ذلك لسنوات قادمة.