نمو قروض التقسيط السريع: أيها مديرو البطاقات، احذروا

تشير جميع المؤشرات إلى أن نمو بطاقات الائتمان في عام 2026 في اتجاه تصاعدي، صحي، وتحت السيطرة، ولكن انتبه للنمو السريع في قروض الأقساط غير المضمونة. الخبر الجيد هو أن هذه القروض تنقل ذمم بطاقات الائتمان عالية المخاطر إلى مقرضي الأقساط. الخبر السيئ هو أن النمو هو مؤشر خفي على الضغوط في ميزانيات الأسر.

تقرير وكالات الائتمان عن النمو العالي

أفادت وكالة تقارير الائتمان إكويفاكس بزيادة بنسبة 24.1% في قروض المستهلك غير المضمونة في ديسمبر 2025، مقارنة بالسنة السابقة، مع 15 مليون قرض بإجمالي 62.6 مليار دولار. تم تصنيف سبعة ملايين من هذه القروض على أنها قروض دون الدرجة الائتمانية.

أحجام قروض بطاقات الائتمان تنمو باستمرار، حيث وصلت إلى 1.3 تريليون دولار في ديسمبر 2025. غالبًا ما تظهر أحجام القروض الدوارة زيادة في ديسمبر بسبب التسوق في عطلة الأعياد. الاتجاه المستمر هو أن أحجام البطاقات تزداد مع إنفاق العطلات، ثم عندما تصل استردادات الضرائب في مارس وأبريل، يتم سداد بعض الديون.

ولكن عندما تسير أحجام البطاقات في مسار ثابت، وتزداد قروض الأقساط، يجب أن يرن جرس الإنذار.

رنين، رنين، رنين

غالبًا ما يستخدم المستهلكون قروض التوحيد لسداد الديون. المقترضون الأذكياء، أو أولئك الذين لديهم ديون أقل، سيستخدمون تحويل أرصدة بطاقات الائتمان ذات الفائدة صفر. هنا، يدفعون رسومًا تتراوح بين 3% إلى 5% ويتمتعون بقرض خالي من الفائدة لمدة عام. (انظر هذا التقرير للحصول على تحليل متعمق حول كيفية تأثير تحويل الأرصدة على نموذج إيرادات البطاقات).

لكن المشكلة هنا. بمجرد الموافقة على القرض غير المضمون، يمكن للمستهلكين إما الاحتفاظ بجزء من الأموال لميزانياتهم المنزلية وينتهي بهم الأمر بدفع أكثر مما بدأوا به. أو يمكنهم سداد بطاقات الائتمان الخاصة بهم، والحفاظ على خطوط ائتمانهم مفتوحة، والتلاعب بسداد قرض الأقساط الجديد أثناء استخدام البطاقة.

لا تكن مقترضًا ولا مقرضًا

مرحبًا، أنا بخيل، وأدخر. لقد تعلمت منذ زمن بعيد أن الدولارات التي تدخرها، سواء في حساب دفتر التوفير أو 401K، ستفيدك في السنوات اللاحقة. تتراكم الفوائد، ويجعل القليل من الألم الآن من المستقبل أكثر إشراقًا.

لكن معظم الناس لا يفعلون، وإذا نظرت إلى الأرقام الحالية للاحتياطي الفيدرالي، فنحن ندخر فقط 3.6% مما نكسبه. هذا أفضل بكثير من النقطة التاريخية الأدنى التي بلغت 1.4% في يوليو 2005، لكنه أسوأ بكثير من السبعينيات والثمانينيات، عندما كانت هذه النسبة عادة ما تتراوح بين 8% إلى 10%.

رسالة إلى مديري سياسات الائتمان

أرقام بطاقات الائتمان تتحرك في الاتجاه الصحيح، ولكن كن حذرًا. عندما تكون القروض غير المضمونة في ازدهار، وعندما تكون أحجام الائتمان تسير ببطء، احتفظ بعين ساهرة على سداد الأرصدة. عندما تكون معدلات الادخار أقل، يتشكل اتجاه خفي. بعض الناس يتلاعبون بالتزاماتهم الائتمانية. لا تتردد في تقليص بعض خطوط الائتمان، كما نقترح في هذا التقرير الكلاسيكي من جافلين.