الأزمة في القطاع التجزئة لبنك CITIC بقيمة 10 تريليون: استراتيجية الخروج من طريق الثروات الخاصة

（来源：WEALTH财富管理）

في 23 مارس، عقدت بنك CITIC مؤتمرًا صحفيًا للإعلان عن أداء عام 2025. حقق بنك CITIC في عام 2025 أصولًا إجمالية تجاوزت 10 تريليون يوان وصافي ربح يعود إلى المساهمين بلغ 706.18 مليار يوان، ليصبح في مقدمة المؤسسات المصرفية الكبيرة في البلاد.

لكن ما يتناقض بشكل حاد مع ذلك هو أن البنك كان قد حدد “استراتيجية أولى” لقطاع التجزئة الذي تعرض لضغوط كبيرة، حيث انخفضت الأرباح تقريبًا إلى النصف، وأصبح بنك الثروات وإدارة الثروات من بين القليل من نقاط النمو في قطاع التجزئة، لكنه لم يستطع تعويض خسائر الأعمال الائتمانية.

01

مراجعة أساسية لقطاع التجزئة في عام 2025: حجم لافت، هيكل غير متوازن، ربحية متدهورة

تظهر التقارير السنوية لبنك CITIC لعام 2025 أن قطاع التجزئة يعكس خصائص “زيادة مستقرة في الحجم، انخفاض في الإيرادات، انهيار في الأرباح، وارتفاع في المخاطر”، والبيانات الأساسية هي كما يلي:

تقلص كبير في الأرباح: بلغ الربح قبل الضرائب لقطاع الخدمات المصرفية بالتجزئة 53.03 مليار يوان، بانخفاض 42.55% على أساس سنوي؛ انخفضت مساهمة الأرباح من حوالي 11% في عام 2024 إلى 6%، بينما تشكل الأصول التجزئة 23.2% من إجمالي الأصول، لكنها ساهمت فقط في أرباح فردية.

انخفاض الإيرادات السلبية: بلغت إيرادات التجزئة 793.67 مليار يوان، بانخفاض 7.36% على أساس سنوي، وهي الوحيدة التي تراجعت بين القطاعات الثلاثة للبنك، وهي الشركات والأسواق المالية والتجزئة.

تدهور الأعمال الائتمانية: بلغ إجمالي بطاقات الائتمان المصدرة 129 مليون بطاقة (زيادة 4.6% على أساس سنوي)، لكن حجم المعاملات بلغ 2.18 تريليون يوان (انخفاض 11% على أساس سنوي)، وإيرادات الأعمال 478 مليار يوان (انخفاض 14.5% على أساس سنوي)، “زيادة في إصدار البطاقات، انخفاض في المعاملات، تراجع في الإيرادات”، مع وجود مشكلة بطاقات نائمة بارزة.

تفكك جودة الأصول: بلغ معدل القروض المتعثرة للبنك 1.15% (تحسن مستمر على مدى 7 سنوات)، لكن القروض المتعثرة في التجزئة ارتفعت بشكل ملحوظ - بلغ معدل القروض المتعثرة للقروض الاستهلاكية الشخصية 2.80% (زيادة 0.66 نقطة مئوية على أساس سنوي)، ومعدل القروض المتعثرة لبطاقات الائتمان 2.62% (زيادة 0.12 نقطة مئوية على أساس سنوي)، ومعدل القروض المتعثرة الإجمالي 1.32%، مما أصبح المصدر الرئيسي للديون المتعثرة.

مرونة إدارة الثروات: بلغ إجمالي الأصول المدارة في التجزئة 5.36 تريليون يوان (زيادة 14.29% على أساس سنوي)، وعدد عملاء البنوك الخاصة 96,600 عميل (زيادة 14.93% على أساس سنوي)، وإجمالي الأصول المدارة للبنوك الخاصة 1.36 تريليون يوان، وزادت رسوم إدارة الثروات بنسبة 45.17% على أساس سنوي، وهي القطاع الوحيد ذو النمو المرتفع في التجزئة.

تحول استراتيجي عاجل: أوضح الإدارة أنها “تتخلص من عقدة الحجم”، وتقوم بتقليص القروض للتجزئة بشكل نشط، حيث بلغ معدل نمو القروض الشخصية (باستثناء بطاقات الائتمان) 1.39% فقط، وهو أقل بكثير من معدل نمو الودائع الشخصية البالغ 11.87%، مما أدى إلى التحول إلى “تقليص الدفاع، والتحكم الصارم في المخاطر”.

ومن الجدير بالذكر أن “استراتيجية التجزئة الأولى” التي تمسك بها البنك لسنوات عديدة لم تعد تذكر، وفي آفاق عام 2026، صرح رئيس بنك CITIC، فانغ هيينغ، في مؤتمر الأداء هذا أن “أعمال الشركة تحمل العبء الأكبر، وقطاع التجزئة مستمر في المساهمة”.

هل يعني التركيز على تطوير الأعمال التجارية أن قطاع التجزئة “لم يعد جذابًا”؟ لهذا، أوضح فانغ هيينغ أن هذا لا يعني انخفاض مكانة قطاع التجزئة، بل هو “مواجهة التحديات” - حيث إن المخاطر الائتمانية الحالية تتزايد بشكل دوري، ويتعين على قطاع التجزئة التركيز أكثر على تطوير سوق إدارة الثروات.

02

نقاط القوة الأساسية في قطاع التجزئة: مرونة إدارة الثروات (بما في ذلك البنوك الخاصة)، وتعزيز القدرات الأساسية بشكل مستمر

إدارة الثروات والأعمال الخاصة: “الحجر الأساس” لقطاع التجزئة

حجم ونمو ممتازان: تظل الأصول المدارة في التجزئة ثاني أكبر حجم بين البنوك المساهمة لمدة خمس سنوات متتالية، وفي عام 2025، زادت الإيرادات من إدارة الثروات بنسبة 12% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى في أربع سنوات؛ زاد عدد عملاء البنوك الخاصة بمقدار 12,600 عميل سنويًا، بمعدل نمو 14.93%، وزادت الأصول المدارة للبنوك الخاصة، مع الحفاظ على أصول لكل عميل بشكل صحي، مما جعلها عضوًا في الصف الأول من البنوك الخاصة.

مساهمة الإيرادات بارزة: زادت الإيرادات الصافية غير الفوائد بشكل إيجابي لمدة ست سنوات متتالية، وزادت رسوم إدارة الثروات بأكثر من 45%، وزادت رسوم الأعمال الوكيلة بنسبة 24.77%، مما ساهم بفاعلية في تعويض انخفاض الفوائد وإيرادات القروض، وهي أكثر القطاعات نموًا في قطاع التجزئة.

بدأت طبقات العملاء تظهر نتائجها: تغطي مراكز البنوك الخاصة 69 مدينة رئيسية، وتبني نظام خدمة مخصص للعملاء ذوي القيمة العالية، حيث بلغ عدد العملاء المميزين والأثرياء 4.891 مليون عميل، مما يوفر قاعدة عملاء كافية للبنوك الخاصة.

ظهور نتائج تعديل تكاليف الالتزامات وإدارة المخاطر

مزايا واضحة في تكاليف الودائع: تشكل الودائع الجارية للتجزئة 27%، بزيادة 3.2 نقطة مئوية خلال العامين الماضيين، ومعدل تكلفة الودائع 1.52%، مما يجعلها في مستوى رائد بين البنوك المساهمة، مما يوفر دعمًا ماليًا منخفض التكلفة لقطاع التجزئة.

تقليص نشط للمخاطر: زيادة معايير الدخول للقروض الاستهلاكية، حيث تشكل النسبة المئوية للعملاء ذوي التقييم العالي 58%؛ تضم 37 فرعًا من فروع البنك مسؤولين عن المخاطر، وزادت القروض العقارية لتكون الأولى في الصناعة، مما أدى إلى تقليص نطاق القروض عالية المخاطر.

تمكين التكنولوجيا للتجزئة وإدارة الثروات

تتغلغل تقنيات الذكاء الاصطناعي في جميع عمليات الأعمال، حيث خدم المستشار الرقمي للثروات “شياو شين” أكثر من 7.91 مليون عميل، وتم استخدام النموذج الكبير بأكثر من 3 ملايين مرة في ذروة اليوم، مع تنفيذ أكثر من 1700 سيناريو خدمة، مما يعزز كفاءة إدارة الثروات وخدمات البنوك الخاصة من خلال التحول الرقمي.

03

نقاط الصعوبة الأساسية في قطاع التجزئة: اختلال الربحية، ضغط الأصول، ونقاط الضعف في الثروات الخاصة

اختلال هيكلي شديد في الربحية، حيث تجر الأعمال الائتمانية الربحية العامة إلى الأسفل

يستخدم قطاع التجزئة 23.2% من أصول البنك، لكنه يساهم فقط بـ6% من الأرباح، بينما تساهم الأعمال التجارية والأسواق المالية بنسبة 47% و16% من الإيرادات، وتساهم في 65% و32% من الأرباح، مما أدى إلى تحول التجزئة من “مركز ربح” إلى “مركز تكلفة”.

تحول بطاقات الائتمان من “نجم التجزئة” إلى عبء: زادت كمية الإصدار، لكن المعاملات والإيرادات ونشاط التطبيق الشهري انخفضت بشكل شامل، مما أدى إلى زيادة الخسائر بسبب انخفاض الفائدة وارتفاع معدلات الديون المتعثرة.

تظهر جودة الأصول “وجهين”، حيث تتعرض مخاطر التجزئة بشكل مركزي

انخفض معدل القروض المتعثرة للأعمال إلى 1.09% من 1.27%، لكن التجزئة شهدت ارتفاعًا كبيرًا في معدلات القروض المتعثرة بسبب انخفاض مستوى العملاء وتخفيف إدارة المخاطر، مما أدى إلى استهلاك تكاليف المخاطر لجزء كبير من الأرباح، مما جعلها من “المتخلفين” في المشاكل المشتركة في الصناعة.

نقاط الضعف الأساسية في البنوك الخاصة وإدارة الثروات: قاعدة هشة، مما يجعل من الصعب ملء فجوة القروض

الهيكل السكاني منخفض المستوى، حيث أن الأصول المدارة لكل عميل منخفضة: تبلغ الأصول المدارة في التجزئة حوالي 5 تريليونات يوان، لكن الأصول المدارة لكل عميل تبلغ فقط 30,000-40,000 يوان، حيث تركز على العملاء ذوي القيمة المنخفضة، مما يجعل نسبة العملاء ذوي القيمة العالية منخفضة جدًا، مما يؤدي إلى ضعف قيمة العملاء وقدرتهم على تحمل المخاطر، مما يجعل من الصعب دعم الأعمال الخاصة ذات العوائد العالية.

نقص القدرة التنافسية في البنوك الخاصة، والفجوة واضحة مع المنافسين: يبلغ عدد عملاء البنوك الخاصة 96,600، وهو أقل بكثير من بنك تشاينا مارشال (169,100 عميل)، وهناك فجوة في الأصول المدارة لكل عميل مقارنة بالبنوك الكبرى والبنوك المساهمة الرائدة، مما يعني ضعف في التأثير العلامي والخدمات الراقية مثل المنتجات الخاصة وصناديق العائلة.

إدارة الثروات “تجر سيارة كبيرة”: زادت سرعة نمو خدمات إدارة الثروات والتوزيع، لكن القاعدة صغيرة للغاية، مما يجعل نطاق الأرباح بعيدًا عن تغطية فجوات الأرباح الناتجة عن بطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية، مما يؤدي إلى ضعف قاعدة العملاء ونظام المنتجات، مما يجعل من الصعب دعم تحول التجزئة.

ألم قصير الأجل بسبب تقليص الاستراتيجية

التحول من “هجوم قوي على التجزئة” إلى “الدفاع عن إدارة المخاطر”، مما أدى إلى تقليص القروض بشكل نشط، مما أثر على نمو الإيرادات في قطاع التجزئة، مما يجعل من الصعب تخفيف الضغوط الربحية على المدى القصير، مما يعكس تعديلات سلبية تحت ضغط الدورة الاقتصادية، وليس ترقية نشطة.

04

البنوك الخاصة وإدارة الثروات: نقطة الانطلاق الأساسية لتحول التجزئة لبنك CITIC

جوهر أزمة قطاع التجزئة هو أن “الاعتماد على الائتمان” قد وصل إلى نهايته، ويجب أن يركز التحول المستقبلي على البنوك الخاصة وإدارة الثروات، من “توسيع الحجم” إلى “تعميق القيمة”:

ترقية العملاء: من الجمهور الواسع إلى العملاء ذوي القيمة العالية

زيادة توسيع قاعدة عملاء البنوك الخاصة، بالاعتماد على موارد مجموعة CITIC الصناعية، واستكشاف أصحاب الأعمال ورجال الأعمال المتميزين، وزيادة نسبة العملاء المميزين/الخاصين، مما يؤدي إلى زيادة الأصول المدارة لكل عميل وقيمة كل عميل.

ترقية الخدمات: من بيع المنتجات إلى التقييم الاستثماري المدفوع من المشترين

تعزيز خدمات تخصيص الأصول الخاصة، وصناديق العائلة، والخدمات المالية عبر الحدود، ودفع التحول من “بيع المنتجات” إلى نموذج استثماري يركز على احتياجات العملاء، مما يعزز استدامة الإيرادات.

التعاون في الموارد: بناء الحواجز بالاعتماد على مزايا المجموعة

التعاون مع CITIC Securities وCITIC Trust وCITIC Prudential وغيرها من التراخيص المالية، لبناء نظام إيكولوجي متكامل لإدارة الثروات، مما يخلق قدرة تنافسية خاصة للبنوك الخاصة.

إعادة التوازن بين المخاطر والعوائد

التمسك بـ"عدم تقليص الحجم من أجل زيادة الحجم"، والتركيز على العملاء ذوي الجودة العالية، واستخدام الأعمال الخفيفة لرأس المال في إدارة الثروات لتعويض المخاطر الائتمانية، وإعادة بناء نموذج الربحية في التجزئة.

05

الملخص ووجهات النظر المستقبلية

المعلومات الوفيرة، والتفسير الدقيق، كل ذلك موجود في تطبيق سينار财经.