تغطية مباشرة لفعالية أداء شركة الصين للتأمين حتى عام 2025: زيادة مناسبة في تخصيص الأصول ذات الحقوق، وتصفية مخاطر أعمال التأمين الشخصي بنهاية العام

مراسلة Jiemian News | فنج ليجون

في 27 مارس بعد الظهر، عقدت شركة الصين للتأمين تايبّو (601601.SH، 02601.HK، CPIC.LSE) اجتماعًا لشرح الأداء في وقتٍ واحد في شنغهاي وهونغ كونغ.

في 26 مارس مساءً، كشفت شركة الصين للتأمين تايبّو عن نتائج أعمالها لعام 2025. في 2025، حققَت مجموعة الصين للتأمين تايبّو إجمالي إيرادات تشغيلية بلغ 4351.56 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.7%، منها إيرادات خدمات التأمين بلغت 2889.10 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.4%. بلغ صافي ربح المجموعة 535.05 مليار يوان، بزيادة قدرها 19.0%؛ وبلغت أرباح تشغيل المجموعة 365.23 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.1%. بلغت القيمة المضمنة في المجموعة 6133.65 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.1% مقارنة بنهاية العام السابق.

قال فُو فآن، رئيس مجلس إدارة مجموعة تايبّو، في اجتماع شرح الأداء: «وبالنظر إلى «الخطة الخمسية الخامسة عشرة»، فإن قطاع التأمين في الصين يمرّ حاليًا بمرحلة حاسمة تتعايش فيها فرص استراتيجية مع تحديات المخاطر». ومن منظور التغيّرات التكنولوجية، فإن الذكاء الاصطناعي يتسارع في التطور ليجلب فرصًا استراتيجية للصناعة. وفي الوقت نفسه، لا يمكن تجاهل التحديات كذلك. لقد دخلت الصين عصر انخفاض أسعار الفائدة، وهو ما يتطلب التحول العاجل عن نموذج الربحية التقليدي المعتمد على فرق العوائد (利差)؛ كما أن المنافسة في الصناعة تتحول من مكاسب النمو على الزيادة إلى صراع على حصص السوق القائمة، ما يجعل التحول نحو تنمية عالية الجودة أكثر إلحاحًا.

وفي جانب تطبيقات الذكاء الاصطناعي، قال يو بين، نائب المدير العام لشركة الصين للتأمين تايبّو: «تعمل شركة الصين للتأمين تايبّو بنشاط على التخطيط للذكاء الاصطناعي، وخلال السنوات الأخيرة زادت باستمرار من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. في عام 2026، ستتضاعف استثمارات تايبّو في مجال الذكاء الاصطناعي مقارنة بعام 2025. ووفقًا لأهداف التخطيط، لن يقل معدل النمو المركب لميزانية استثمارات تايبّو في مجال الذكاء الاصطناعي خلال العامين المقبلين عن 40%.»

بالإضافة إلى ذلك، وبالنسبة لمسائل مثل تطوير الأعمال واستراتيجيات جانبي الأصول والالتزامات، رد كبار المسؤولين في تايبّو تباعًا على كل قضية.

زيادة اشتراكات التأمين الجديد بالتقسيط عبر قنوات التأمين المصرفي والضمان 43.2%

تُظهر تقارير الأداء أن شركة تايبّو للتأمين على الحياة حققت في عام 2025 أقساطًا تأمينية بحجم 2958.55 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.7%. وبلغت القيمة المضمنة 4654.79 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.2%؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 186.09 مليار يوان، بزيادة قدرها 40.1%؛ وكانت نسبة قيمة الأعمال الجديدة 19.8%، مع تحسن سنوي قدره 3.2 نقطة مئوية. بلغ صافي الربح 421.65 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.7%؛ وبلغت أرباح التشغيل 289.16 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.8%.

ومن حيث القنوات، كان أداء قناة التأمين المصرفي والضمان متميزًا؛ ففي عام 2025 كله، حققت أقساطًا تأمينية بحجم 616.18 مليار يوان، بزيادة قدرها 46.4%. ومن ذلك، بلغ حجم أقساط التأمين الجديد بالتقسيط 169.56 مليار يوان، بزيادة قدرها 43.2%؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 67.43 مليار يوان، بزيادة قدرها 102.7%. في قناة التأمين المصرفي والضمان، كانت نسبة العملاء ممن هم على مستوى عميل وأعلى 41%، بزيادة سنوية قدرها 1.8 نقطة مئوية، وحققت أعداد العملاء من المستوى الأعلى نموًا سريعًا.

قال لي جينسونغ، المدير العام لشركة تايبّو للتأمين على الحياة: «في اجتماع شرح الأداء للربع الثالث من العام الماضي، قدمت معلومات عن تطور قناة التأمين المصرفي والضمان لدى تايبّو للتأمين على الحياة. حاليًا، ومن زاوية المؤشرات الأساسية مثل القنوات والإدارة وبناء الفريق، فإن (تطور) التأمين المصرفي والضمان يطابق تقريبًا التوقعات.»

قال لي جينسونغ: «حتى الآن، ارتفع تأميننا الجديد بالتقسيط سنويًا بما يقارب 40%؛ ونستغل ميزة تايبّو في إدارة العملاء من فئة عالية، وندفع باستمرار انتقال متوسط قيمة العميل إلى أعلى (客均上移)؛ كما بلغ إجمالي قوة الفريق أكثر من 6300 شخص، بزيادة قدرها 36% سنويًا. ومن أجل دفع تحسين هيكل القنوات، زادت تايبّو حصتها في ستة مصارف حكومية كبرى بمقدار 0.3 نقطة مئوية على أساس سنوي، مما يعزز التعاون العميق مع المصارف من شركات الأسهم.»

سيتم التخلص بالكامل من مخاطر أعمال التأمين الشخصي عند نهاية العام

وفي مجال التأمين على الممتلكات، وفقًا لتقرير الأداء، بلغ دخل أقساط التأمين على الممتلكات غير المباشر (الأقساط الأصلية) في عام 2025 لدى شركة تايبّو للتأمين على الممتلكات 2038.67 مليار يوان، بزيادة قدرها 0.2%؛ وبلغ معدل الخسائر والتكاليف الإجمالي للتغطية التأمينية 97.6%، بانخفاض قدره 1.0 نقطة مئوية على أساس سنوي. ومن ذلك، بلغ معدل التعويضات الإجمالي عند الاكتتاب 70.6%، بانخفاض قدره 0.4 نقطة مئوية؛ وبلغ معدل التكاليف الإجمالي للاكتتاب 27.0%، بانخفاض قدره 0.6 نقطة مئوية.

وفي مجال التأمين على السيارات، في عام 2025، بلغ دخل أقساط التأمين على السيارات (الأقساط الأصلية) لشركة تايبّو للتأمين على الممتلكات 1105.11 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.0%. ومن ذلك، وصلت أقساط تأمين السيارات الكهربائية الجديدة إلى 250.17 مليار يوان، وهو ما يمثل 22.6% من إجمالي أعمال التأمين على السيارات، بزيادة قدرها 5.6 نقطة مئوية.

قال تشن هوي، المدير العام لشركة تايبّو للتأمين على الممتلكات: «إن نمو السيارات الكهربائية الجديدة في 2025 كان أعلى من نمو إجمالي قطاع التأمين على السيارات، وذلك بفضل التخطيط الاستراتيجي للشركة في مجال السيارات الكهربائية الجديدة في مرحلة مبكرة». وأضاف: «تحسنت بشكل ملحوظ التكلفة الإجمالية لقطاع أعمال السيارات الكهربائية الجديدة، ولا تزال أعمال السيارات الكهربائية الجديدة للسيارات المنزلية ضمن نطاق ربحية مستقر حاليًا. ومن منظور الوضع التشغيلي في المستقبل، نعتقد أن أثر الإحلال لقطاع السيارات الكهربائية الجديدة سيستمر. وستقوم الشركة بتحسين التكاليف ورفع الكفاءة عبر بناء نظام بيئي يمتد عبر دورة الحياة الكاملة.»

قال تشن هوي: «في عام 2025، ارتبطت الشركة ارتباطًا وثيقًا باستراتيجية «الخروج لخدمة شركات تصنيع السيارات»، وحققت اختراقات كبيرة في مجال تصدير السيارات الكهربائية الجديدة. لقد نجحنا في تقديم عدة دفعات من وثائق التأمين لصالح شركات تصنيع السيارات الرئيسية في أسواق مثل تايلاند وفيتنام وغيرها، وذلك من خلال الجمع بين «تقديم التكنولوجيا» ونموذج «الخدمة المحلية». وبشكل تراكمي، وفرنا ضمانًا للمخاطر لـ 2.2万 سيارة مصدّرة. وبالنظر إلى العام الجديد، ستتوافق الشركة مع اتجاه تطوير شركات السيارات الصينية في الخارج، وتعزز باستمرار التعاون مع شركات تصنيع السيارات، لتسريع تثبيت نموذج الأعمال وتعزيزه وترويجه.»

وبالنسبة لغير التأمين على السيارات، في عام 2025، بلغ دخل أقساط التأمين غير المتعلق بالسيارات (الأقساط الأصلية) لشركة تايبّو للتأمين على الممتلكات 909.88 مليار يوان، بانخفاض قدره 3.1% على أساس سنوي. وبسبب التعديل النشط لبنية الأعمال، بلغ دخل أقساط التأمين الأصلي لأعمال التأمين على الضمانات الائتمانية للأفراد -16.91 مليار يوان، ما يعني انكماش الحجم بمقدار 55.21 مليار يوان مقارنة بالعام السابق، وقد تقلص نطاق المخاطر بشكل كبير.

وفي ظل تغيّر بيئة الاقتصاد، زادت صعوبة إدارة المخاطر في أعمال تأمين الضمانات الائتمانية للأفراد، كما تم تقليص مساحة الأقساط إلى حد كبير بعد تنفيذ لوائح الدعم بالاقتراض (助贷). ووفقًا لذلك، اختار اللاعبون الرئيسيون إيقاف هذا النوع من الأعمال بالكامل أو تقليصه على نطاق واسع.

قال تشن هوي: «في بداية عام 2025، قامت شركة تايبّو للتأمين على الممتلكات بتعديل نشط لأعمال التأمين على الضمانات الائتمانية للأفراد. ومنذ تنفيذ التعديل، انخفضت لدينا الأصول المؤمن عليها وتعاطي مخاطر التعرض بشكل شهري، ونتوقع أنه بحلول نهاية عام 2026، سيتم التخلص بالكامل من أثر مخاطر التأمين على الضمانات الائتمانية للأفراد. وهذا سيؤثر تأثيرًا صغيرًا جدًا على التكلفة الإجمالية لغير التأمين على السيارات في عام 2026، ولن يسبب تأثيرًا سلبيًا على التشغيل العام للشركة.»

زيادة تخصيص الأصول ذات حقوق الملكية في الوقت المناسب

وبالنسبة لأعمال إدارة الأصول (资管)، وفقًا لتقرير الأداء، وحتى نهاية ديسمبر 2025، بلغ إجمالي أصول الإدارة لدى شركة الصين للتأمين تايبّو 38,910.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 9.8% مقارنة بنهاية العام السابق. بلغ متوسط العائد على الاستثمار المركب لإجمالي أصول استثمارات المجموعة 6.1%، بزيادة قدرها 0.1 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. بلغت نسبة الأصول المالية من فئة الديون 72.4%، بانخفاض قدره 3.5 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة الأصول المالية من فئة حقوق الملكية 16.7%، بزيادة قدرها 2.2 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق. ومن بينها، كانت نسبة الحقوق الأساسية 13.4%، بزيادة قدرها 2.2 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق.

قال سُو قانغ، نائب المدير العام لمجموعة تايبّو للتأمين والمدير المالي والمسؤول عن الاستثمار: «في عام 2025، ارتفعت الأسواق في كل من A股 وH股 بشكل كبير، ولا سيما قطاع التكنولوجيا الذي أظهر أداءً بارزًا. وبالاستناد إلى تقييم مجموعة الصين للتأمين تايبّو للاقتصاد الكلي والأسواق الرأسمالية، قامت بتحسين استراتيجية توزيع الأصول، ورفعت نسبة تخصيص الأصول ذات حقوق الملكية، محققة عوائد جيدة.»

قال سُو قانغ: «تتمتع استراتيجية القيمة الأساسية المتمسكة بها على المدى الطويل من قبل شركة الصين للتأمين تايبّو بقدر واضح من الثبات وقابلية الاستمرار. ويركز هذا النهج على الشركات المدرجة التي تمتلك في الوقت نفسه قدرة أعلى على توزيع الأرباح والإمكانات outlook لنمو مستقر، ويستند إلى مثل هذه الأصول عالية الجودة كقلب محفظة (قاعدة). يمكنه ذلك أن يوفر عوائد توزيعات الأرباح على شكل تدفقات نقدية، وأن يحسن معدل صافي عائد الاستثمار، كما أنه يمكّن من مشاركة العائد الرأسمالي الناتج عن نمو ثابت في الأداء، وبالتالي يعزز مستوى مقاومة الانخفاض (anti-drawdown) لمحفظة استثمارات حقوق الملكية ككل. وفي الوقت نفسه، سنواصل بناء منظومة شاملة لاستراتيجيات الأقمار الصناعية حول الاستراتيجية الأساسية، بما في ذلك تغطية مجالات متعددة مثل الابتكار التكنولوجي، والصحة الجيدة الشاملة، والاستهلاك واسع النطاق وغيرها من المجالات الرئيسية.»

قال سُو قانغ: «في بيئة انخفاض أسعار الفائدة، ستقوم شركة الصين للتأمين تايبّو، ضمن حدود تحمل الشركة للمخاطر، بإضافة تخصيص للأصول ذات حقوق الملكية في الوقت المناسب. وفي الوقت نفسه، سنغتنم بشكل نشط الفرص الهيكلية في السوق. وخلال هذا العام، وبسبب تأثير الوضع الدولي، زادت بشكل واضح تعقيدات أسواق رأس المال. ويُقترح إطالة أفق النظر إلى دورة الأعمال، لأن تقييم الأداء التشغيلي لمجموعة التأمين سيكون أكثر اكتمالًا وشمولًا.»

كمّ هائل من المعلومات، وتحليل دقيق، وكل ذلك موجود في تطبيق Sina Finance