مؤشر سوق النمو يرتفع بنسبة 0.83%، قطاع الطاقة والمعادن يواصل الأداء القوي، وأسهم الأدوية تظهر أداءً نشطًا

ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم A قليلاً، وفي السوق، تصدرت المعادن الطاقية، ومفهوم الليثيوم، والزهايمر، والمعادن الصغيرة، وأدوية التخسيس، وCRO، ومفهوم الأجسام المضادة الأحادية، والغليفوسات، والبروتينات المعاد تشكيلها، والأدوية الكيميائية قائمة الارتفاعات، بينما كانت القطاعات مثل الطاقة، والفحم، والمرافق العامة، والبنوك، والتأمين، والسكك الحديدية والطرق تعاني من أداء ضعيف، مما أدى إلى تراجع السوق.

حتى إغلاق منتصف النهار، ارتفع مؤشر شانغهاي بنسبة 0.26%، ليغلق عند 3899.12 نقطة؛ وارتفع مؤشر شنتشن بنسبة 0.93%، ليغلق عند 13732.34 نقطة؛ وارتفع مؤشر创业板 بنسبة 0.83%، ليغلق عند 3299.57 نقطة؛ وارتفع مؤشر كوتشو 50 بنسبة 0.55%، ليغلق عند 1295.86 نقطة؛ بينما انخفض مؤشر شمال الصين 50 بنسبة 0.06%، ليغلق عند 1265.92 نقطة. كان هناك 3779 شركة ارتفعت في السوق، و1553 شركة انخفضت، و64 سهمًا وصلت إلى الحد الأقصى للارتفاع. بلغ إجمالي التداول في السوقين خلال نصف اليوم 11406 مليار.

أخبار اليوم

كتب الرئيس الأمريكي ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي بعد ظهر يوم 26، “استجابة لطلب الحكومة الإيرانية”، أنه سيؤجل عملية “تدمير” المنشآت الطاقة الإيرانية لمدة 10 أيام، لتصبح حتى الساعة 20:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 6 أبريل (8:00 بتوقيت بكين في 7 أبريل).

في الفترة من يناير إلى فبراير، حققت الشركات الصناعية الكبرى في البلاد إجمالي أرباح بقيمة 10245.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 15.2% على أساس سنوي. وفي الفترة نفسها، حققت الشركات التي تسيطر عليها الدولة إجمالي أرباح بقيمة 3665.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3%؛ وحققت شركات المساهمة إجمالي أرباح بقيمة 8032.9 مليار يوان، بزيادة قدرها 22.1%؛ بينما حققت الشركات الأجنبية والشركات المستثمرة من هونغ كونغ وماكاو إجمالي أرباح بقيمة 2167.5 مليار يوان، بانخفاض قدره 3.8%؛ وحققت الشركات الخاصة إجمالي أرباح بقيمة 2844.5 مليار يوان، بزيادة قدرها 37.2%.

منذ بداية مارس، شهد سوق البروم موجة سريعة من ارتفاع الأسعار. ووفقًا لبيانات بيزنس سوسايتي، في 26 مارس، بلغ سعر البروم 63100 يوان/طن، بزيادة قدرها 52.78% مقارنة بأسعار بداية الشهر، بينما تجاوزت الزيادة منذ بداية العام 75%. وفقًا للبيانات العامة، تمتلك شركة أيا كوت الدولية طاقة إنتاج البروم تبلغ 25000 طن/سنة، بينما تمتلك شركة شاندونغ هايهوا طاقة تزيد عن 10000 طن/سنة، وتمتلك شركة سولي قدرة استرجاع البروم تبلغ 15000 طن/سنة، وتمتلك شركة لوبيك كيميائيات طاقة إنتاج تبلغ 5000 طن/سنة، وكشفت شركة بينهوا عن إنتاج البروم المتوقع في 2024 بمقدار 4036 طن، بينما كشفت شركة لو يين للاستثمار عن إنتاج البروم المتوقع في عام 2024 بمقدار 2667.44 طن.

في 26 مارس، في منتدى الذكاء الصناعي RISC-V (الجيل الخامس من مجموعة التعليمات المختصرة) في مؤتمر منتدى تشونغوانتسون، أصدرت الأكاديمية الصينية للعلوم نتائج مهمة تتعلق بمعالج “شيانغ شان” مفتوح المصدر ونظام التشغيل الأصلي “رواية”، وبدأت رسميًا العمل في تطوير الجيل التالي من الشرائح وأنظمة التشغيل. حصلت 7 أسهم في مجال شرائح الذكاء الصناعي على تمويل إضافي هذا الأسبوع، حيث حصلت شركة هاي غوانغ على تمويل بقيمة 192 مليون يوان، بينما كانت صفقات شراء صافي التمويل لشركتي موكسي وموير ثريد 54.2932 مليون و31.2561 مليون يوان على التوالي، وحققت شركة هانغ يو وي 18.1490 مليون يوان من صافي الشراء.

في مساء 26 مارس، قدمت شركات مثل الصين موبايل، والصين بينان، وشركة سيميكوندوكتور الدولية، وشركة تشاينا سي أويل، وشركة تشاينا سيكيوريتز بياناتها المالية للعام 2025، حيث تخطط بعض الشركات لتوزيع أرباح كبيرة. ومن بين ذلك، تخطط شركة جيبيتي لتوزيع أرباح نقدية قدرها 70 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب)، مع توقع توزيع أرباح نقدية قدرها 5.02 مليار يوان.

وجهات نظر المؤسسات

فانغ زينغ للأوراق المالية: تم إصدار خطة تنفيذ التنمية عالية الجودة لمعدات توفير الطاقة، والقيمة الاستثمارية المتوسطة والطويلة الأجل ملحوظة

ذكرت تقارير فانغ زينغ للأوراق المالية أنه تم إصدار “خطة تنفيذ التنمية عالية الجودة لمعدات توفير الطاقة (2026-2028)” مؤخرًا، حيث يركز السياسة على هدف “ثنائي الكربون”، ويركز على ستة مجالات: المحركات، والمحولات، ومضخات الحرارة الصناعية، ومعدات التبريد والتسخين، وتحليل المياه لإنتاج الهيدروجين، ومعدات الاتصالات المعلوماتية، ويقترح الدفع نحو تطوير معدات توفير الطاقة نحو التطور العالي المستوى، الذكي، والنظامي من خلال الاختراقات التكنولوجية، وتحديث المنتجات، وتحسين النظام، والتمكين الرقمي. من ناحية الطلب، يشكل تحديث المعدات القائمة، واتجاه الكهرباء، ومشاهد جديدة مثل القدرة والحصول على الهيدروجين ثلاثة عوامل دافعة، مما يؤدي إلى تسريع إطلاق مساحة الصناعة؛ من ناحية العرض، فإن استبدال المواد عالية الجودة والمكونات الأساسية، وزيادة قدرة التكامل النظامي، وتطبيق الذكاء الاصطناعي أصبحوا عوامل تنافسية رئيسية. من الناحية الاستثمارية، تتمتع المحركات والمحولات بفرص مؤكدة، بينما تتمتع مضخات الحرارة الصناعية وخدمات توفير الطاقة النظامية بمرونة نمو، بينما يتمتع كل من الهيدروجين والقدرة في اتجاه توفير الطاقة بإمكانية عالية على المدى المتوسط والطويل. بشكل عام، تتحول صناعة معدات توفير الطاقة من تصنيع المعدات التقليدية نحو حلول كفاءة الطاقة، مما يعني أن القيمة الاستثمارية المتوسطة والطويلة الأجل ملحوظة.

تشاينا سيكيوريتز: من المتوقع أن تحقق شركات نقل النفط أرباحًا قياسية في 2026

ذكرت تقارير تشاينا سيكيوريتز أنه في الفترة من 20 إلى 24 مارس، كان حجم المرور في مضيق هرمز 2/1/5/7/3 سفن (في 27 فبراير كان 127 سفينة)، حيث مرت خلال الأيام الثلاثة الأخيرة سفينتان لنقل المنتجات النفطية عبر المضيق، وقد أغلقت بعض ناقلات النفط إشارة AIS الخاصة بها أثناء دخول وخروج المضيق وخليج فارس، مما أدى إلى فقدان بيانات الموقع، مما يشير إلى “استعادة جزئية لقدرة المرور” في المضيق. وفقًا للتقديرات السابقة في التقرير الخارجي “سلسلة مناقشات دورة نقل النفط في قطاع الخدمات اللوجستية والتنقل - إعادة تشكيل آلية تسعير VLCC”، تم تحقيق كمية النفط الخام التي تمر عبر مضيق هرمز، وفجيرة، وموانئ عمان من 600 إلى 700 ألف برميل يوميًا، بافتراض أن كمية المرور تستعيد 40% من مستويات ما قبل النزاع، مع الأخذ في الاعتبار استبدال الطلب في البحر الأحمر والخليج الأمريكي، سيستمر الفجوة الفعلية في الطلب في الانخفاض إلى أقل من 10%. يجب التركيز على التغيرات الهامشية في قدرة المرور عبر مضيق هرمز، حيث قد تؤدي التعديلات القصيرة الأجل في طريقة سلسلة التوريد إلى زيادة المسافة، ومن المتوقع أن يؤدي زيادة المخزون في الولايات المتحدة إلى دفع أسعار TD22 (الخليج الأمريكي - الصين) للارتفاع. بمجرد استعادة قدرة المرور في المضيق جزئيًا، قد يصبح الطلب على إعادة التخزين أيضًا محفزًا للارتفاع في الدورة. من المتوقع أن تحقق شركات نقل النفط أرباحًا قياسية في 2026.

غوكينغ للأوراق المالية: الوضع في الشرق الأوسط لا يؤثر على العوامل الأساسية، ولا يزال للمواد المبردة منطق طويل الأمد

أشارت غوكينغ للأوراق المالية إلى أن النزاعات الإقليمية في الشرق الأوسط على المدى القصير، بالإضافة إلى مضيق هرمز، تؤثر بالفعل على تصدير المواد المبردة وكذلك تصدير مكيفات الهواء في السوق، لكن من المتوقع أن يتم تعويض هذا التأثير بشكل ملحوظ بعد فتح النقل، كما أن تأثير أسعار النفط والغاز الحالي من المتوقع أن يعزز أيضًا نسبة اختراق السيارات الكهربائية في البلاد، مما يدعم الطلب على المواد المبردة المستخدمة في السيارات R134a، مما يقدر أن المنطق الكبير للمواد المبردة لا يزال قائمًا، ولا يزال يُنصح بمتابعة الشركات الرائدة في صناعة المواد المبردة.

هواشي للأوراق المالية: احتضان نشط لسوق الأسهم في هونغ كونغ على هذين المحورين

أشارت هواشي للأوراق المالية إلى أن منطق “AI+” يحفز تحسين تقييم سوق الأسهم في هونغ كونغ، حيث يستقر وضع الشركات الجديدة كقادة في مختلف القطاعات تحت تغيرات نمط الاستهلاك، مما يحفز الاحتضان النشط للإنترنت والتكنولوجيا، بالإضافة إلى محور الاستهلاك الناشئ.

تشاينا جينغتو: تصحيح عميق في قطاع البرمجيات، ابحث عن فرص الخسائر غير العادلة

ذكرت تقارير تشاينا جينغتو أن عمليات البيع العشوائية والخوف في قطاع البرمجيات توفر نافذة لتسعير الفروقات بناءً على عمق الحواجز. تنصح تشاينا جينغتو بالاستثمار على طول “سمات الدفاع والهجوم للحواجز”: ① التركيز على “الحواجز الهجومية” الأساسية، حيث تصبح الحواجز نفسها أساس النمو الجديد في عصر الذكاء الاصطناعي؛ ② التركيز على نافذة “تحول الدفاع إلى هجوم”، حيث تكون الحواجز التقليدية قوية ولكن تحتاج إلى التحقق من تحويل الإيرادات من الذكاء الاصطناعي؛ ③ تجنب الأهداف ذات فترة تآكل الحواجز القصيرة، مثل الشركات ذات التعقيد المنخفض والبيانات السطحية. يجب متابعة تقدم التعاون بين OpenAI وAnthropic مع شركات الاستشارات، بالإضافة إلى نقاط التحول في تسعير البرمجيات للشركات ونمو ARR.

موزو للأوراق المالية: لا تزال “تنظر بإيجابية معتدلة” إلى سوق الأسهم الصينية، وتعتقد أن السوق قد تكون قد بلغت القاع في 2024

تعتقد موزو للأوراق المالية أن مؤشر CSI 300 قد بلغ القاع في 2024، بينما وصلت عوائد السندات الحكومية الصينية إلى أدنى مستوياتها في أوائل 2025. توصي بتوزيع 30% على السندات الصينية و70% على الأسهم، مع تفضيل الأسهم ذات القيمة. ترى أن النزاع في الشرق الأوسط الذي أدى إلى صدمات في جانب العرض للطاقة سيؤثر سلبًا على النمو، لكن الصين “تمتلك ميزة أكبر من العديد من الجيران في مواجهة هذه الضغوط”. إذا كانت تقديرات موزو صحيحة، فمن المتوقع أن يصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي في الصين إلى “أقوى معدل له منذ خمس سنوات”.

نشرات ضخمة، وتفسيرات دقيقة، تجدها جميعًا في تطبيق سينابول المالية.