ماريوت فاكاشنز (NYSE:VAC) للربع الرابع من السنة المالية 2025: تتجاوز الإيرادات، وارتفاع الأسهم

ماريوت فاكاشنز (NYSE:VAC) للربع الرابع من السنة المالية 2025: تتجاوز الإيرادات، وارتفاع الأسهم

أنطوني لي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 7:08 صباحًا بتوقيت GMT+9 4 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

VAC

+3.20%

شركة ملكية العطلات ماريوت فاكاشنز (NYSE:VAC) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 التي تجاوزت توقعات السوق للإيرادات، لكن المبيعات كانت ثابتة على أساس سنوي عند 1.32 مليار دولار. وكانت أرباحها غير المعتمدة 1.86 دولار للسهم، وهو ما يتجاوز تقديرات المحللين بنسبة 9%.

هل حان الوقت لشراء ماريوت فاكاشنز؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط ماريوت فاكاشنز (VAC) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 1.32 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.3 مليار دولار (ثابتة على أساس سنوي، تجاوز بنسبة 2.1%)

**الأرباح المعدلة لكل سهم:** 1.86 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.71 دولار (تجاوز بنسبة 9%)

**الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة:** 186 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 178.4 مليون دولار (هامش 14.1%، تجاوز بنسبة 4.3%)

**توجيه الأرباح المعدلة لكل سهم للسنة المالية القادمة 2026** هو 7.43 دولار في منتصف النطاق، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 8.2%

**توجيه الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية القادمة 2026** هو 767.5 مليون دولار في منتصف النطاق، فوق تقديرات المحللين البالغة 736.4 مليون دولار

**الضيوف:** 1,507، بانخفاض 1.54 مليون على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 1.95 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تفصلت عن ماريوت إنترناشيونال في عام 1984، ماريوت فاكاشنز (NYSE:VAC) هي شركة عطلات تقدم تجارب ترفيهية للمسافرين حول العالم.

نمو الإيرادات

يمكن أن تشير أداء مبيعات الشركة على المدى الطويل إلى جودتها العامة. حتى الأعمال السيئة يمكن أن تتألق لمدة ربعين أو اثنين، لكن الشركة من الدرجة الأولى تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات ماريوت فاكاشنز بمعدل سنوي بلغ 11.8%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث المطلق، نحتاج إلى رؤية أكثر من مجرد نمو الإيرادات للقطاع الاستهلاكي غير الأساسي، الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن عتبتنا للقطاع مرتفعة بشكل خاص، مما يعكس طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والموجهة نحو الضربات. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو السنوي المركب على مدى خمس سنوات حول كوفيد، عندما كانت الإيرادات مضغوطة ثم انتعشت.

إيرادات ماريوت فاكاشنز ربع السنوية

نحن في ستوك ستوري نضع أكبر تركيز على النمو على المدى الطويل، لكن ضمن القطاع الاستهلاكي غير الأساسي، قد تفوت نظرة تاريخية ممتدة شركة تستفيد من ملكية جديدة ناجحة أو اتجاه. تظهر أداء ماريوت فاكاشنز الأخير أن الطلب قد تباطأ حيث كان معدل نمو الإيرادات السنوي 3.2% على مدى العامين الماضيين أقل من اتجاهها على مدى خمس سنوات. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث يمكن أن يشير ذلك إلى تغير في أذواق المستهلكين مدعومًا بتكاليف تحويل منخفضة.

نمو إيرادات ماريوت فاكاشنز على أساس سنوي

يمكننا الغوص أكثر في ديناميات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد الضيوف والجولات المنفذة، التي سجلت 1,507 و109,965 في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، متوسط عدد ضيوف ماريوت فاكاشنز شهد انخفاضًا سنويًا بنسبة 99.9% بينما كانت الجولات المنفذة ثابتة.

القصة تستمر  

ضيوف ماريوت فاكاشنز

هذا الربع، كانت إيرادات ماريوت فاكاشنز البالغة 1.32 مليار دولار ثابتة على أساس سنوي لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 2.1%.

Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 1% over the next 12 months, a slight deceleration versus the last two years. This projection doesn’t excite us and suggests its products and services will see some demand headwinds.

مايكروسوفت، ألفابت، كوكا كولا، مونستر بيفرج - جميعها بدأت كقصص نمو غير واضحة تستفيد من اتجاه ضخم. لقد حددنا التالي: لعبة ربحية في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اذهب هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

هامش التشغيل لماريوت فاكاشنز على مدى 12 شهرًا الماضية (GAAP)

متماشيًا مع نفس الربع من العام الماضي. وهذا يشير إلى أن الهيكل العام لتكاليف الشركة كان مستقرًا نسبيًا.

الأرباح لكل سهم

تفسر اتجاهات الإيرادات نمو الشركة التاريخي، لكن التغيير طويل الأجل في الأرباح لكل سهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو - على سبيل المثال، يمكن لشركة ما تضخيم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

تحولت الأرباح السنوية لماريوت فاكاشنز من سلبية إلى إيجابية على مدى السنوات الخمس الماضية. هذا مشجع ويظهر أنها في لحظة حاسمة في حياتها.

الأرباح لكل سهم على مدى 12 شهرًا الماضية لماريوت فاكاشنز (غير معتمد)

في الربع الرابع، أفادت ماريوت فاكاشنز عن أرباح معدلة لكل سهم قدرها 1.86 دولار، متماشية مع نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز تقديرات المحللين بنسبة 9%. على مدى الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن تنخفض الأرباح السنوية لماريوت فاكاشنز إلى 7.17 دولار بنسبة 3.8%.

النقاط الرئيسية المستخلصة من نتائج الربع الرابع لماريوت فاكاشنز

كان من المشجع رؤية توجيه EBITDA للسنة المالية الكاملة لماريوت فاكاشنز يتجاوز توقعات المحللين. كنا أيضًا سعداء بأن أرباحها لكل سهم تفوقت على تقديرات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربع جيد مع بعض المقاييس الرئيسية فوق التوقعات. ارتفعت الأسهم بنسبة 8.7% إلى 63.02 دولار عقب النتائج.

قد تكون ماريوت فاكاشنز قد حققت ربعًا جيدًا، لكن هل يعني ذلك أنه يجب عليك الاستثمار الآن؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم أن تأخذ في اعتبارك تقييمها، وخصائص الأعمال، بالإضافة إلى ما حدث في الربع الأخير. نحن نتناول ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، إنه مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

مزيد من المعلومات