Chemed (NYSE:CHE) تقارير عن مبيعات أقل من تقديرات المحللين في أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2025، وانخفاض السهم بنسبة 14.7%

Chemed (NYSE:CHE) تقارير عن مبيعات أقل من تقديرات المحللين في أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2025، وانخفاض السهم بنسبة 14.7%

أنتوني لي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 7:16 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 4 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

CHE

-0.37%

شركة خدمات الرعاية الصحية Chemed Corporation (NYSE:CHE) لم تصل إلى توقعات السوق للإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث ظلت المبيعات ثابتة على أساس سنوي عند 639.3 مليون دولار. وكانت أرباحها غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة العامة 6.42 دولار للسهم، وهو أقل بنسبة 8.7% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت لشراء Chemed؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج Chemed (CHE) في الربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 639.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 659.1 مليون دولار (ثابتة على أساس سنوي، نقص بنسبة 3%)

**أرباح السهم المعدلة:** 6.42 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 7.03 دولار (نقص بنسبة 8.7%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدلة:** 132.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 144.2 مليون دولار (هامش 20.7%، نقص بنسبة 8%)

**توجيه الأرباح لكل سهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 23.75 دولار في المنتصف، مما يفتقد تقديرات المحللين بنسبة 6.5%

**الهامش التشغيلي:** 15.7%، بانخفاض من 17.8% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 18.3%، بانخفاض من 23.8% في نفس الربع من العام الماضي

**حجم المبيعات** ارتفع بنسبة 1.3% على أساس سنوي (14.6% في نفس الربع من العام الماضي)

**القيمة السوقية:** 6.61 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

مع نموذج أعمال فريد يجمع بين الرعاية في نهاية الحياة والخدمات المنزلية، تدير Chemed (NYSE:CHE) نشاطين متميزين: VITAS، الذي يوفر رعاية التسكين للمرضى في المرحلة النهائية، وRoto-Rooter، الذي يقدم خدمات السباكة واستعادة المياه.

نمو الإيرادات

مراجعة الأداء طويل الأجل لمبيعات الشركة تكشف عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي عمل أن يحقق ربعًا جيدًا أو ربعين، لكن الأفضل ينمو باستمرار على المدى الطويل. على مدار السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات Chemed بمعدل نمو سنوي مركب خجول يبلغ 4%. كان هذا أقل من معيارنا لقطاع الرعاية الصحية وهو نقطة انطلاق قاسية لتحليلنا.

الإيرادات الربع سنوية لـ Chemed

النمو على المدى الطويل هو الأكثر أهمية، ولكن ضمن قطاع الرعاية الصحية، قد تفوت النظرة التاريخية على مدى نصف عقد الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. معدل نمو الإيرادات السنوي لـ Chemed البالغ 5.7% على مدار العامين الماضيين هو أعلى من الاتجاه لمدة خمس سنوات، وهو أمر مشجع.

نمو الإيرادات على أساس سنوي لـ Chemed

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات الإيرادات الخاصة بالشركة من خلال تحليل عدد الأيام القابلة للفوترة، والتي وصلت إلى 2.07 مليون في الربع الأخير. على مدار العامين الماضيين، بلغ متوسط الأيام القابلة للفوترة لـ Chemed نموًا بنسبة 7.3% على أساس سنوي. نظرًا لأن هذا الرقم أفضل من نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن متوسط سعر البيع للشركة قد انخفض.

الأيام القابلة للفوترة لـ Chemed

هذا الربع، فاتت Chemed تقديرات وول ستريت وسجلت انخفاضًا غير ملهم بنسبة 0.1% في الإيرادات على أساس سنوي، مما أدى إلى تحقيق 639.3 مليون دولار من الإيرادات.

Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 6.9% over the next 12 months, similar to its two-year rate. This projection is above the sector average and implies its newer products and services will catalyze better top-line performance.

القصة تستمر  

مايكروسوفت، ألفابت، كوكا كولا، مونستر للمشروبات - جميعها بدأت كقصص نمو تحت الرادار تستفيد من اتجاه ضخم. لقد حددنا التالي: مشروع ربح AI للشرائح التي لا تزال وول ستريت تغفل عنه. انتقل هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

الهامش التشغيلي

أدارت Chemed قاعدة تكاليفها بشكل جيد على مدار السنوات الخمس الماضية. وقد أظهرت ربحية قوية لعمل تجاري في مجال الرعاية الصحية، حيث حققت هامش تشغيل متوسط قدره 15.1%.

عند تحليل الاتجاه في ربحيتها، انخفض الهامش التشغيلي لـ Chemed بمقدار 2.7 نقطة مئوية على مدار السنوات الخمس الماضية. كما يظهر المسار لمدة عامين للشركة أنها فشلت في استعادة ربحيتها إلى ذروتها حيث انخفض هامشها بمقدار 1.7 نقطة مئوية. كانت هذه الأداء ضعيفة بغض النظر عن كيفية النظر إليها - فهي تظهر أن نفقاتها كانت ترتفع ولم تتمكن من تمرير تلك التكاليف إلى عملائها.

الهامش التشغيلي لـ Chemed على مدار 12 شهرًا (GAAP)

هذا الربع، حققت Chemed هامش ربح تشغيلي قدره 15.7%، بانخفاض قدره 2.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. إن هذا الانكماش يدل على أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بالنسبة إلى إيراداتها.

الأرباح لكل سهم

نتابع التغيير طويل الأجل في الأرباح لكل سهم (EPS) لنفس السبب الذي يجعلنا نتابع نمو الإيرادات على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن الأرباح لكل سهم تسلط الضوء على ما إذا كان نمو الشركة مربحًا مقارنة بالإيرادات.

يتماشى نمو EPS السنوي غير الملهم بنسبة 3.6% على مدار السنوات الخمس الماضية مع أدائها في الإيرادات. وهذا يخبرنا أنها حافظت على ربحيتها لكل سهم أثناء التوسع.

الأرباح لكل سهم لـ Chemed على مدار 12 شهرًا (غير معتمد على GAAP)

في الربع الرابع، أفادت Chemed عن EPS المعدلة بقيمة 6.42 دولار، بانخفاض من 6.83 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وقد فاتت هذه الأرقام تقديرات المحللين. على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS الكامل لـ Chemed البالغ 21.59 دولار بنسبة 15.9%.

النقاط الرئيسية من نتائج Chemed في الربع الرابع

واجهنا صعوبة في العثور على العديد من الإيجابيات في هذه النتائج. فقد فاتت توجيهات EPS للعام الكامل، وانخفضت إيراداتها عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا ربعًا أضعف. تداول السهم بانخفاض 14.7% إلى 397.97 دولار فور الإعلان.

تركت تقرير أرباح Chemed المزيد مما يريده المرء. دعونا ننتظر ونرى ما إذا كان هذا الربع قد خلق فرصة لشراء السهم. ما حدث في الربع الأخير مهم، ولكن ليس بقدر جودة العمل على المدى الطويل والتقييم، عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نحن نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات