ميكرون بدأت للتو في الإنتاج الضخم لـ HBM4 لفيرا روبين من نيفيديا. إليك سبب احتمال ارتفاع سعر هذه الأسهم في عام 2026.

在不断增长的人工智能（AI）需求清单中，市场真正卡住的一点是内存。

也就是说，随机存取存储器（RAM）以及动态随机存取存储器（DRAM）——这类硬件使计算机能够存储并调用信息。

AI需要大量这样的内存，事实上多到，世界三大内存生产商之一SK Hynix的董事长Chey Tae-won认为，在2030年之前内存短缺都不会结束。

内存通常是一个周期性行业，但我们正处在真正的短缺之中。而Micron Technology （MU +1.02%）或许是把握这一趋势的最佳方式，尤其是在它开始为Nvidia的Vera Rubin图形处理单元（GPU）生产HBM4内存芯片之后。

图片来源：Getty Images。

我忘了要记得忘记

总部位于爱达荷州博伊西的Micron，是主导全球内存硬件市场的三家公司之一。其他两家是SK Hynix和Samsung。在这三家公司中，Micron是唯一一家美国公司，而且其展现出的增长最为惊人。

在过去的12个月里，Micron上涨了305%，截至目前今年也上涨了37.6%。而Nvidia这笔合作交易只是原因之一。Micron还为Advanced Micro Devices、Apple和Qualcomm供货。

事实上，AI内存市场已经对Micron的业务变得如此关键，以至于去年年末它退出了消费级PC内存市场，把重点转向AI机会。

而且，为了满足不断增长的需求——来自Nvidia以及所有其他客户——Micron正在位于美国纽约州北部的一座大型半导体工厂中投入1000亿美元。该工厂今年早些时候正式破土动工，一旦建成，它将成为美国最大的半导体工厂。

现在，让我们继续谈增长。

展开

NASDAQ：MU

Micron Technology

今日涨跌

（1.02%）$3.62

当前价格

$359.08

关键数据点

市值

$401B

日范围

$354.15 - $368.71

52周范围

$61.54 - $471.34

成交量

1.5M

均量

38M

毛利率

58.54%

股息收益率

0.13%

几乎是翻三倍地押注

在截至2月26日的2026财年第二季度，Micron公布营收为239亿美元。这相当于同比增长196%，几乎是公司2025年第二季度营收的三倍。

公司同样实现了41.49%的净利润率——同样是一个令人惊叹的数字，而且几乎是它上一季度22.85%净利润率的两倍。

最后值得注意的是，尽管Micron对新工厂的投资达到1000亿美元，但它的资产负债表却健康得惊人。目前它的债务权益比为0.15，几乎是上一季度末0.28债务权益比的一半。

以我的计算来看，在未来几年里Micron进行“月球级冲刺”似乎正在对齐天时地利，特别是如果Chey Tae-won说得对，而内存短缺还会持续接下来四年。

如果你正在寻找AI硬件相关的投资机会，别忘了Micron。