تسريع التحول، من قال إن العصر الذهبي للتأمين على الشمس قد ولى؟

س/سؤال للذكاء الاصطناعي · كيف يمكن لشركة التأمين على الحياة والادخار “تايانغGuang” (أو “يانغوانغ”) أن تحقق اختراقًا في التحول القيمي لأعمال التأمين على الحياة؟

الجهة المنتِجة|موقع تشونغفانغ

المراجعة|لي شياويان

يُعد عام 2025 علامة فارقة لِتشكيل مجموعة “يانغوانغ” للتأمين، إذ يصادف مرور 20 عامًا على تأسيسها. وبوصفها أول شركة تأمين مُدرجة تطلق تقريرها السنوي لعام 2025، قدّمت “يانغوانغ” إنجازًا يتمثل في إجمالي أقساط يتجاوز 1500 مليار، وصافي ربح خاضعًا لمساهمي الشركة الأم قدره 6.31 مليار يوان، مع نمو سنوي بنسبة 15.7%. وفي ظل تحديات متعددة تتمثل في تعميق التحول داخل القطاع، وتراجع معدلات الفائدة، وتزايد حدة المنافسة في السوق، تتمسك “يانغوانغ” بمبدأ “عقلية الفلاحين وروح الحرفي” وتحقق رفعًا متزامنًا للحجم والكفاءة، ونموًا متوافقًا بين الأعمال والقيمة، لتُظهر مرونة قوية وإمكانات طويلة الأجل لدى مجموعة تأمين خاصة.

في عام 2025، حافظت مجموعة “يانغوانغ” على أداء تشغيلي مستقر ومتَحسن عمومًا، حيث حققت المؤشرات المالية الأساسية نموًا ذا رقمين، كما تم تعزيز قاعدة التطوير باستمرار. بلغ إجمالي إيرادات الأقساط لدى المجموعة 1507.2 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.4%، ما مكنها من تجاوز حاجز 1500 مليار بنجاح؛ وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين 63.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 15.7%، مع تحسن مستمر في مستوى الربحية؛ وبلغت القيمة المتضمنة لدى المجموعة 1207.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.3% مقارنة بنهاية العام السابق، ما يعني زيادة مستمرة في القيمة الأساسية. إن هذا الأداء المتميز ليس فقط حصيلة 20 عامًا من التراكم العميق، بل هو أيضًا تجسيد مباشر لاستقرار تنفيذ استراتيجية الشركة وتحسين الإدارة التشغيلية.

باعتبارها مجموعة تأمين مالية شاملة، فقد شكلت “يانغوانغ للتأمين” بالفعل نمطًا للأعمال يقوم على محركين متكاملين “التأمين على الحياة + التأمين على الممتلكات” مع تمكين تعاضدي من جهة الاستثمار. وعلى مدار 20 عامًا من التطور، انتقلت الشركة من كيان تأمين على الممتلكات بشكل منفرد إلى قوة قطاعية راسخة تخدم مئات الملايين من العملاء وتملك إجمالي أصول يتجاوز 6000 مليار يوان. كما تجاوزت إجمالي إيرادات الأقساط المتراكمة 1.1 تريليون يوان، وتجاوزت المدفوعات التعويضية المتراكمة 3900 مليار يوان. ومن خلال تقديم ضمان مهني لخدمة الاقتصاد الحقيقي وحماية رفاه المعيشة، تُجسد التزام شركات التأمين بالمسؤولية الاجتماعية وبالتزامها بالمواجهة في السوق.

حققت “يانغوانغ لايف” في عام 2025 قفزة نوعية في التطور. إذ للمرة الأولى تجاوز إجمالي أقساطها حاجز 100 مليار يوان ليصل إلى 1026.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 27.5%، لتصبح المحرك الأساسي لنمو أداء المجموعة. والأكثر جدارة بالاهتمام هو أن أعمال التأمين على الحياة انتقلت بعمق من “نمو الحجم” إلى “نمو القيمة”. فقد بلغّت القيمة الجديدة لأعمال التأمين غير المحققة 76.4 مليار يوان، بزيادة كبيرة بنسبة 48.2% على أساس سنوي. ونظرًا لكون معدل النمو يتصدر القطاع، فهذا يعكس نتائج التطور عالي الجودة.

من ناحية هيكل القنوات، تعتمد “يانغوانغ لايف” على تطور امتثال وتناغم مستقر عبر قنوات التأمين المصرفي (البنك-تأمين) وتستفيد من الميزة التنظيمية لسياسة “التسعير الموحد” في القطاع، بحيث تحقق تحسنًا مزدوجًا في حجم الأقساط وجودة الأعمال. بلغت أقساط قناة التأمين المصرفي 674.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 34.8%، ما وفر دعمًا متينًا لنمو الأعمال. وفي الوقت نفسه، واصلت الشركة تحسين قنوات التأمين الفردي (العملاء المباشرون/شبكة الوكلاء الفرديين) عبر تحديث هيكل المنتجات وبناء الفريق بشكل احترافي، ما أدى إلى تحقيق نمو بنسبة 18.5% في القيمة الجديدة لأعمال التأمين الفردي. كما ارتفعت تدريجيًا حصة المنتجات التي توفر حماية وكذلك المنتجات طويلة الأجل للادخار، واستمر تحسين معدل القيمة الخاصة بالأعمال. ووصل الرصيد الحدّي لخدمة العقود إلى 576.2 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.3%، ما وضع أساسًا طويل الأجل متينًا لإطلاق الأرباح واستقرارها في المستقبل.

إن النمو المرتفع لأعمال التأمين على الحياة يعود إلى التنفيذ الدقيق لاستراتيجية “جناحان لجسم واحد”. وفي خضم موجة تحول وكلاء القطاع، تركزت “يانغوانغ لايف” على بناء فرق النخبة، وتطوير الابتكار في المنتجات، وتحسين تجربة الخدمة، بهدف رفع جودة وفعالية قناة التأمين الفردي، وتوسيع قناة التأمين المصرفي بشكل مستقر، لتتكون بذلك صيغة نمو إيجابية تقوم على “التوازن بين الحجم والقيمة، مع مراعاة المدى القصير والبعيد معًا”، بما يراكم قدرات دافعة للنمو المستمر بعد منصة الـ100 مليار.

في عام 2025، واجهت “يانغوانغ للتأمين على الممتلكات” تحديات المنافسة في السوق ومخاطر الائتمان، فتمسكت بمبدأ “الأولوية للمنفعة وتحسين الهيكل” وعدلت بفعالية تخطيط أعمالها، محققة تشغيلًا مستقرًا للأعمال الأساسية. بلغ إجمالي أقساط التأمين الأصلي 478.9 مليار يوان. وبرز أداء أعمال تأمين السيارات، حيث بلغ معدل التكلفة الإجمالية 98.2%، وتحقيق ربح اكتتاب قدره 4.8 مليار يوان، ما جعلها تستقر بين أفضل مستويات القطاع، لتصبح “حصاة مرساة” لأعمال التأمين على الممتلكات.

وبالنظر إلى تحديات مرحلية يواجهها نشاط التأمينات الضامنة، اتخذت “يانغوانغ” قرارًا حاسمًا من نوع “قطع الذراع لإنقاذ الجسد” لتصفية المخاطر بشكل فاعل، وأعلنت أنه اعتبارًا من عام 2026 سيتم إيقاف إضافة أعمال التأمينات الضامنة المرتبطة بالتمويل الجديد. وذلك من أجل التحكم في مخاطر الائتمان من المصدر، بما يبرز بصورة كاملة تمسك الشركة بحدود المخاطر الدنيا وتقدمها في قرارات الإدارة. بعد استبعاد أعمال التأمينات الضامنة، حقق التأمين على الممتلكات إجمالي ربح اكتتاب قدره 4.9 مليار يوان، وظلّت القدرة على تحقيق أرباح الأعمال الأساسية مستقرة.

إن تعديل الأعمال هذا هو إجراء مهم تعود به “يانغوانغ للتأمين على الممتلكات” إلى جوهر توفير الضمان والتركيز على الأعمال الأساسية. ستواصل الشركة تعميق العمل في أنواع التأمين المميزة مثل تأمين السيارات وتأمين المسؤولية والتأمين على أصول الشركات، وتعزيز قدرة تسعير المخاطر والإدارة الاكتوارية والقياس الدقيق. كما ستدفع لتحسين جودة وفعالية أعمال التأمين غير المرتبط بالسيارات تدريجيًا، لتكوين هيكل أعمال “مستقر وقابل للاستدامة وقادر على مقاومة التقلبات عبر الدورات”، بما يضع أساسًا للربحية على المدى الطويل.

لقد شكل الأداء المستقر على جانب الاستثمار دعمًا مهمًا لنمو نتائج “يانغوانغ” في عام 2025. حققت المجموعة إجمالي عائد استثمارات قدره 252.3 مليار يوان، بزيادة قدرها 27.1%، فيما بلغ معدل العائد على الاستثمار الإجمالي 6.1%، وهو مستوى يحافظ على الصدارة خلال دورة تراجع معدلات الفائدة. قامت الشركة بتحسين هيكل توزيع الأصول، وزادت بشكل مناسب نسبة الأصول من فئة حقوق الملكية. اقترب حجم الأسهم وصناديق الاستثمار من نوع حقوق الملكية من 950 مليار يوان، لتلتقط فرص سوق رأس المال وتحافظ على نمو متواصل في عوائد الاستثمار.

وبوجه ضغط إعادة الاستثمار، تلتزم “يانغوانغ” بمفهوم استثماري يتمثل في “الحذر والاستقرار والقيمة طويلة الأجل”، موازنًا بين قابلية تحقيق العائد والسلامة. حافظت الأصول ذات الدخل الثابت على تخصيص مستقر، بينما تلتزم الأصول من فئة حقوق الملكية بالاستثمار القيمي وبالتنويع الفعال، مما يقلل بفعالية من أثر تقلبات السوق. بلغ معدل صافي عائد الاستثمار 3.7%، وهو ما يعكس الأساس القوي المستقر في استثمارات الدخل الثابت، ويوفر دعمًا لتدفق نقدي مستمر يساعد في تطور الأعمال على جانب الالتزامات.

باعتبار “يانغوانغ” واحدة من الشركات الرائدة في توظيف أموال التأمين، فإنها تعتمد على فرق بحث واستثمار احترافية ونظام رقابة مخاطر متكامل، لتحقيق مطابقة كفؤة بين الأصول والالتزامات. كما أنها تحقق أداء استثماري طويل الأجل مستقرًا في الاتجاه الإيجابي، لتوفر دعمًا متينًا لمصالح وثائق العملاء وعوائد المساهمين.

إن الاهتمام بالسوق بخصوص الامتثال وتعديلات شؤون الموظفين يعكس أيضًا تصميم “يانغوانغ” على مواجهة المشكلات وإجراء تصحيح استباقي. منذ عام 2025، قامت الشركة بمراجعة شاملة لسير العمل الداخلي وفق متطلبات الجهات التنظيمية، وتعزيز إدارة الامتثال وبناء منظومة رقابة المخاطر. تم إجراء إصلاح فورّي للمشكلات المخالِفة، مع استمرار الرفع من مستوى الحوكمة. إن تعديلات الموظفين في الوظائف الأساسية هي جزء طبيعي من تبادل الأدوار بين الموظفين الجدد والقدامى على أساس التطور طويل الأجل، إضافة إلى تحسين المواهب؛ وهو ما سيساعد على تنشيط حيوية المنظمة وتعزيز القدرات الأساسية في القياس الاكتواري لرقابة المخاطر.

لا يمكن إنكار أنه في عملية التحول في الأعمال، تواجه “يانغوانغ” تحديات مرحلية في الاكتتاب لأعمال التأمين على الممتلكات، وتحسين كفاءة العاملين في قنوات التأمين الفردي، وتفصيل إدارة الامتثال—إلخ من التحديات قصيرة الأجل. لكن هذه المشكلات جميعها تقع ضمن القضايا المشتركة في فترة التحول التي يمر بها القطاع. كما أن “يانغوانغ” أصدرت خطط تصحيح واضحة: إيقاف إضافة أعمال التأمينات الضامنة، وتحسين هيكل التأمين على الممتلكات، وتعميق التحول في قنوات التأمين على الحياة، والترقية الشاملة لإدارة الامتثال والرقابة الداخلية. يتم دفع تصفية المخاطر وتحسين جودة وفعالية الأعمال بالتوازي، ليصبح أساس التنمية طويلة الأجل أكثر صلابة واستقرارًا.

تعكس أيضًا تصنيفات المؤسسات وردود فعل السوق الثقة طويلة الأجل. تحافظ الشركة على سياسة توزيع أرباح مستقرة، ومن المقرر أن تقوم في عام 2025 بتوزيع 21.85 مليار يوان، مع الاستمرار في مكافأة المساهمين. كما أن العديد من شركات الأوراق المالية تحافظ على تصنيفات “زيادة المراكز” و“محايد”، مؤكدين أنها تمتلك إمكانات لتطوير الأعمال وتحسين التصفيات المخاطر ونمو القيمة.

على مدار 20 عامًا من الرياح والأمطار، تطورت “يانغوانغ” من الوافد الجديد في القطاع إلى نموذج رائد لشركة تأمين خاصة في السوق. ظلّت ملتزمة دائمًا بجوهر أعمال التأمين، وتجاوزت الدورات الاقتصادية من خلال تشغيل مستقر، وفازت بثقة السوق من خلال خدمة احترافية. إن تقرير عام 2025 السنوي ليس فقط إجابة ممتازة لعيدها العشرين، بل هو أيضًا نقطة انطلاق للمرحلة الجديدة.

وبالنظر إلى المستقبل، ستواصل “يانغوانغ” تعميق استراتيجية “تعزيز التأمين على الحياة وتقوية التأمين على الممتلكات وتعزيز الاستثمار المستقر”، وتسريع تصفية المخاطر، وتحسين هيكل الأعمال، وتعزيز الامتثال والرقابة على المخاطر، ورفع قدرات خلق القيمة. ومع تدرج تصفية مخاطر أعمال التأمينات الضامنة المرتبطة بالتمويل، وتحرر نتائج تحول قنوات التأمين على الحياة، وتحسن إدارة الرقابة الداخلية بشكل مستمر، فمن المتوقع أن تتمكن الشركة من تحقيق تحسن متزامن في الحجم والكفاءة والقيمة في موجة التطور عالي الجودة بالقطاع، عبر إدارة أكثر استقرارًا وخدمات ذات جودة أعلى، لترد الجميل للعملاء والمساهمين والمجتمع.