انخفضت شركة Micron Technology بنحو 8%، وخطط التوسع الكبيرة أصبحت محور قلق السوق

اسأل الذكاء الاصطناعي · لماذا أثار مخطط التوسع لدى Micron مخاوف في السوق؟

أخبار كوانجكاي جي 3 مارس 19، وفقًا لتقارير إعلامية، فتحت مؤشرات داو الثلاثة الأمريكية الكبرى منخفضة بشكل جماعي، وهبطت أسهم شركات التكنولوجيا بالكامل، وتراجعت Micron Technology عند الافتتاح بنحو 8%.

على الرغم من تقلبات سعر السهم على المدى القصير، ومع استمرار موجة الذكاء الاصطناعي في دفع السوق، لا تزال توقعات الطلب على رقائق الذاكرة مرتفعة، كما أن أداء Micron أيضًا يتصاعد خطوة بخطوة.

بالنسبة لهذا الربع المالي، تتوقع Micron إيرادات بنحو 335 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 200% مقارنة بـ 93 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، وهو أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 243 مليار دولار؛ كما تتوقع ربحًا للسهم بعد التعديل بنحو 19.15 دولارًا، وهو أعلى أيضًا بشكل كبير من توقعات السوق البالغة 12.05 دولارًا.

بدعم توقعات قوية للأداء، كان سعر سهم Micron قد ارتفع بالفعل على نحو متواصل من قبل: في عام 2025 حقق صعودًا بثلاثة أضعاف، ومنذ بداية هذا العام وحتى إغلاق يوم الأربعاء من هذا الأسبوع، بلغ إجمالي الزيادة 62%.

في ظل هذه الخلفية، قال مدير محفظة صندوق غابيلي، هندِي سوسانتو، إن توقعات السوق تجاه Micron كانت أصلًا مرتفعة قبل صدور تقرير الأرباح، والمخاطرة الأكبر تأتي في الواقع من توقعات المستثمرين المفرطة. لكنه في الوقت نفسه أشار إلى أن توجيهات الشركة بشأن أداء الربع المالي الثالث تظهر قوة، وقد تجاوزت بالفعل توقعات المحللين وتوقعاته الشخصية.

وفي الآونة الأخيرة، قال الرئيس التنفيذي لـ Micron، مهروتا: إن تطبيقات الذكاء الاصطناعي عالميًا والخوادم التقليدية تواجه حاليًا نقصًا في إمدادات DRAM وNAND.

ومن ناحية، يعود ذلك إلى أن غالبية مصنّعي رقائق الذاكرة وجّهوا طاقاتهم نحو رقائق HBM الأعلى في الربحية، ومن ناحية أخرى، كان قطاع رقائق الذاكرة في الماضي يعتمد غالبًا على عقود قصيرة الأجل وأسعار أقل، لكن في الآونة الأخيرة بدأت شركات تصنيع أشباه الموصلات في توقيع المزيد من العقود طويلة الأجل لضمان القدرة الإنتاجية المستقبلية، وهو ما يعني أن بنية الصناعة تتغير.

استجابةً للطلب المتواصل المتزايد، تعمل Micron على تسريع تخطيط القدرة الإنتاجية. كشف مهروتا أن النفقات الرأسمالية للشركة في السنة المالية 2027 ستشهد “زيادة ملحوظة”، وسترتفع التكاليف المتعلقة بالبناء بأكثر من 10.0 مليارات دولار.

حاليًا، تقوم Micron ببناء منطقتين كبيرتين لمصانع التصنيع في ولايتي أيداهو في الولايات المتحدة ونيويورك، من أجل توسيع قدرات تصنيع الذاكرة محليًا. ومن بينهما، يبلغ حجم مشروع منطقة نيويورك 1000 مليار دولار، وقد بدأ العمل فيه الشهر يناير من هذا العام، ومن المتوقع أن يحقق إنتاج الرقائق خلال النصف الثاني من عام 2028.