شراء الانخفاض أم الابتعاد؟ أكبر المستثمرين يعلقون على سهم مايكروسوفت

الربع الأول من العام يقترب من نهايته، وهو واحد مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) الذي يرغب المستثمرون في نسيانه. السهم يتجه نحو أسوأ انخفاض ربع سنوي له منذ الأزمة المالية لعام 2008، حيث انخفض حوالي 26% حتى الآن هذا العام.

احصل على خصم 30% على TipRanks Premium

• افتح بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ودقة

• ابق متقدماً على السوق مع آخر الأخبار والتحليلات وزيادة إمكانيات محفظتك

هذا الانخفاض يطرح سؤالاً للمستثمر آدم سباتاكو، الذي يحتل مرتبة بين أفضل 1% من المستثمرين على TipRanks: “هل سهم مايكروسوفت سكين متساقط، أم أن السوق قد بالغ في رد فعله، مما يقدم فرصة نادرة لشراء سهم بارز في الذكاء الاصطناعي (AI) بسعر مخفض؟”

لقد باع المستثمرون أسهم MSFT بسبب المخاوف من أن الإنفاق الرأسمالي الكبير المدفوع بالذكاء الاصطناعي - الذي يغطي وحدات معالجة الرسوميات، والسيليكون المخصص، وصفقات السعة، وبناء مراكز البيانات - يضغط على التدفق النقدي الحر. كما أن المنافسة من AWS و GCP تضغط أيضًا على طموحات مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي المؤسسي. في الوقت نفسه، ترفع الشكوك الاقتصادية المخاطر المتعلقة بضعف إنفاق البرمجيات المؤسسية والسحابة، بينما يضيف النظام البيئي المتغير بسرعة للذكاء الاصطناعي مزيدًا من الضغط بينما تحاول مايكروسوفت البقاء ذات صلة.

“عند أخذ كل ذلك معًا،” يقول سباتاكو، “من السهل أن نرى لماذا بدأ الدببة في التفكير بأن رواية النمو حول مايكروسوفت تبدأ في الظهور على أنها هشة.”

لكن على الرغم من البيع الأخير، قد تكون “المزايا الهيكلية” لمايكروسوفت غير مقدرة حق قدرها. إن نظامها البيئي الواسع عبر ويندوز، وأوفيس، والأمن السيبراني، والمنصات الاجتماعية، وألعاب الفيديو يخلق تكاليف تحويل عالية، بينما تدعم الإيرادات المتكررة ذات الهوامش العالية من أزور والمنتجات ذات الصلة نموذج عمل مستقر وقابل للتنبؤ بشكل متزايد يعززه الذكاء الاصطناعي.

كما أن لدى الشركة سجل قوي من إعادة الاختراع عبر دورات تكنولوجية متعددة، من الحوسبة الشخصية إلى السحابة والآن الذكاء الاصطناعي، مدعومًا بمرونة مالية كبيرة. إن ميزانيتها العمومية القوية مع احتياطيات نقدية كبيرة ورفع معتدل يمنحها مساحة للاستثمار في الذكاء الاصطناعي، ومتابعة عمليات الاستحواذ، وإعادة رأس المال للمساهمين.

بالنظر إلى المستقبل، يعتقد سباتاكو أن هناك عدة “عوامل مثيرة تدعم شراء الانخفاض في الوقت الحالي.” يمكن أن توسع التحولات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي من التدريب إلى الاستدلال اعتماد أدوات مثل كوبايلوت وتمكن اشتراكات مؤسسية ذات قيمة أعلى، بينما قد تدعم الأعمال المتزايدة في الذكاء الاصطناعي تسريع أزور على الرغم من المنافسة من AWS و GCP. على المدى الطويل، يمكن أن يؤدي ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي والتكامل الأعمق في المؤسسات إلى العمل كعوامل دفع إضافية. إذا جمعت هذه العوامل، فإنها تشير إلى أن الانخفاض الأخير قد يقدم “ارتفاع غير متناسب” للمستثمرين الصبورين الذين يركزون على السنوات القادمة.

“لهذه الأسباب،” اختتم سباتاكو، “أرى أن سهم مايكروسوفت فرصة رائعة للشراء والاحتفاظ بدلاً من أن يكون فرصة للهروب منها.” (لمشاهدة سجل سباتاكو، انقر هنا)

هذه هي أيضًا الخلاصة التي توصل إليها معظم المحللين في وول ستريت. بناءً على 33 توصية شراء مقابل 3 توصيات احتفاظ، يتمتع سهم MSFT بتصنيف إجماع قوي للشراء. عند 583.68 دولارًا، يقترح متوسط السعر المستهدف أن الأسهم سترتفع بنسبة حوالي 63% في الأشهر القادمة. (انظر توقع سهم MSFT)

تنبيه: الآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء المستثمر المميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض معلوماتية فقط. من المهم جدًا القيام بتحليلك الخاص قبل اتخاذ أي استثمار.

تنبيه وإفصاح تقرير عن مشكلة