AppLovin (APP) الأسهم تتراجع مع إضافة Hedgeye مركز بيع على المكشوف مع هدف هبوط بنسبة 30%

TLDR

• أضافت Hedgeye شركة AppLovin (APP) كفكرة جديدة للبيع على المكشوف يوم الجمعة، مشيرةً إلى إمكانية انخفاض بنسبة 30%.
• يجادل المحلل أندرو فريدمان بأن الحاجز التنافسي الحقيقي لشركة APP هو MAX، منصة الوساطة الخاصة بها - وليس AXON، نموذج الذكاء الاصطناعي.
• تتحكم MAX بأكثر من 60% من انطباعات ألعاب الهواتف المحمولة عالميًا وتغذي AXON بالبيانات التي يحتاجها للعمل.
• خارج مجال الألعاب، حيث لا تسيطر MAX على الوساطة، تقدم AXON نتائج غير متسقة.
• ترى Hedgeye أن APP هي “قصة احتكار للبنية التحتية” - واحدة تتعرض للهجوم وتحقق أرباحًا زائدة.

💥 ابحث عن سهم الضربة القاضية التالي! احصل على أسعار حية، الرسوم البيانية، ودرجات KO من KnockoutStocks.com، المنصة المعتمدة على البيانات التي تصنف كل سهم حسب الجودة وإمكانية الانفجار.

انخفضت شركة AppLovin (APP) بنسبة 1% يوم الجمعة بعد أن أضافتها شركة الأبحاث Hedgeye كفكرة جديدة للبيع على المكشوف، مشيرةً إلى إمكانية انخفاض بنسبة 30% من المستويات الحالية.

شركة AppLovin، APP

جاء هذا الاستدعاء من المحلل في Hedgeye أندرو فريدمان، الذي أصدر ملاحظة تتساءل عن كيفية تقييم السوق للشركة.

الحجة الرئيسية لفريدمان هي أن وول ستريت لديها القصة خاطئة. لقد كان المستثمرون يعاملون AppLovin كشركة ذكاء اصطناعي، بينما تعتقد Hedgeye أن الميزة الحقيقية تكمن في مكان آخر.

“الحاجز التنافسي لشركة AppLovin ليس AXON، نموذج التعلم الآلي الخاص بها بشكل أساسي”، كتب فريدمان. “إنه MAX، منصة الوساطة التي تتحكم بأكثر من 60% من انطباعات ألعاب الهواتف المحمولة عالميًا.”

MAX هو طبقة الوساطة الإعلانية لشركة AppLovin. تجلس بين مطوري التطبيقات والمعلنين، تدير عملية المزاد لت placements الإعلانات داخل ألعاب الهواتف المحمولة.

نظرًا لأن MAX تتحكم في حصة كبيرة من مزادات ألعاب الهواتف المحمولة، فإنها تولد مجموعة ضخمة من بيانات العطاءات الخاصة. ويجادل فريدمان بأن هذه البيانات هي ما يجعل توقعات AXON دقيقة.

“دون MAX، أداء AXON أسوأ بشكل ملحوظ”، كتب المحلل.

الشقوق خارج الألعاب

تسلط الملاحظة الضوء على ضعف رئيسي في قصة توسع شركة AppLovin. خارج ألعاب الهواتف المحمولة، لا تتحكم MAX في الوساطة - وهذا يغير الأمور.

في تلك الأسواق، يجب أن تعمل AXON دون نفس ميزة البيانات الغنية التي تتمتع بها داخل الألعاب. وفقًا لفريدمان، النتائج غير متسقة.

هذا الأمر مهم لأن شركة AppLovin كانت تدفع بقوة نحو التجارة الإلكترونية وقطاعات غير الألعاب الأخرى. إذا لم تتمكن AXON من تكرار أدائها في الألعاب خارج هذا النظام البيئي، فإن فرضية النمو تصبح أكثر صعوبة في الدفاع عنها.

تبلغ نسبة الاهتمام بالبيع على المكشوف لشركة AppLovin حاليًا 4.5% فقط، مما يعني أن معظم السوق لا يزال يتوقع ارتفاع الأسعار.

وجهة نظر Hedgeye حول التقييم

وصف فريدمان شركة AppLovin بأنها “قصة احتكار للبنية التحتية” - وليس بطريقة مديح.

تعتقد Hedgeye أن الاحتكار يتعرض للهجوم وأن الشركة تحقق حاليًا “أرباحًا زائدة عن الفارق الحالي.” هذه طريقة للقول إن الفجوة بين أرباح AppLovin الحالية وما يمكن أن تحققه قد تكون أوسع مما يعتقد المستثمرون.

لم تكشف الشركة عن هدف سعر محدد مرتبط بدعوة الانخفاض بنسبة 30%، لكن الإطار يشير إلى أن السهم قد يتراجع بشكل حاد إذا بدأ السوق في إعادة تسعير علاوة الذكاء الاصطناعي.

لقد اكتسب سهم APP بنسبة 48% على مدار العام الماضي، وهو ارتفاع أضاف عشرات المليارات من القيمة السوقية.

كان الانخفاض بنسبة 1% يوم الجمعة متواضعًا في سياق تلك الزيادة، لكن ملاحظة Hedgeye تضيف صوتًا حاسمًا جديدًا إلى ما كان حتى الآن جوقة من المحللين المتفائلين حول السهم.

تظل نسبة الاهتمام بالبيع على المكشوف 4.5% منخفضة، مما يعني أنه لا يوجد بعد حشد كبير يراهن ضد AppLovin - لكن Hedgeye الآن في السجل مع واحدة من أكثر الحالات السلبية تفصيلًا حتى الآن.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في رؤية ما هو على قائمة المراقبة لدينا أولاً.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks المحللين ذوي الأداء العالي والاتجاهات المؤثرة في السوق لرصد الفائزين المحتملين في وقت مبكر. لقد حددنا خمسة أسهم تكتسب اهتمامًا هادئًا قد تكون جديرة بالمراقبة الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض محدود الوقت

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية حول الأسهم

            اكتشف الأسهم ذات الأداء العالي في الذكاء الاصطناعي، والعملة المشفرة، والتكنولوجيا مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي** - شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في العملات المشفرة** - قادة البلوكشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية