يقدم هذا الصندوق دخلًا ويحمي من التقلبات. كما أنه حاصل على تصنيف 5 نجوم من قبل Morningstar

المستثمرون الذين يختبئون من الاضطرابات في السوق المتقلب يتجهون إلى صناديق منخفضة التقلب. يتميز صندوق Franklin International Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHI) بميزة إضافية تتمثل في توفير الدخل. حصل الصندوق على تصنيف خمس نجوم من Morningstar، التي أشارت إلى “أداء قوي طويل الأجل معدل المخاطر”. يمتلك LVHI أصولًا تحت الإدارة بقيمة 4 مليارات دولار، ويحقق عائدًا بنسبة 3.35% خلال 30 يومًا وفقًا لـ SEC ونسبة مصروفات تبلغ 0.40%. بشكل عام، تسعى صناديق التقلب المنخفض إلى تيسير رحلة المستثمرين من خلال الاحتفاظ بأسهم ذات تقلبات سعرية أقل. وهذا قد يعني أنها قد تتخلف عن الأداء عندما يكون السوق مرتفعًا. لكن هذا ليس هو الحال هذا العام. ارتفع LVHI بنحو 8% منذ بداية العام، باستثناء توزيعات الأرباح، حتى ظهر يوم الجمعة، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average) بنحو 7%. يوم الجمعة، تراجعت جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة، حيث تراجع مؤشر داو جونز الصناعي لفترة وجيزة بنسبة تصل إلى 10% من أعلى مستوى له مؤخرًا — وهو تصحيح من الناحية الفنية. “هذه استراتيجية رائعة ينظر إليها الناس عندما يكون هناك الكثير من الاضطرابات”، قال جيف سيلفرمان، رئيس حلول الاستشارات في Franklin Templeton Investment Solutions. تدفق حوالي 469 مليون دولار إلى الصندوق منذ 1 يناير. التنويع الدولي في هذه الأيام، أصبح التنويع مهمًا جدًا. يحصل LVHI على ذلك من خلال الأسهم الدولية، مع التحوط من التعرض للعملة في محاولة لتقليل التقلبات بشكل أكبر. “قد تكون هذه الأسهم مدفوعة بقوى اقتصادية مختلفة عن الأسهم المحلية التقليدية”، قال سيلفرمان. “لديها ارتباط منخفض بالنمو، وكانت أكثر دفاعية من استراتيجيات القيمة التقليدية.” الصندوق يعتمد على القواعد، مما يعني أنه يتبع قواعد مؤشر عند اختيار الاستثمارات، بدلاً من تتبع مؤشر، والذي في حالة LVHI هو مؤشر MSCI World ex U.S. يبدأ المديرون بحوالي 3000 من أكبر الأسهم الدولية المتطورة ثم يقومون بتشغيل فلاتر. أولاً، يبحثون عن توزيعات أرباح مرتفعة والشركات التي تتجاوز أرباحها المدفوعات. ثم، يقومون بفرز الأسهم ذات التقلبات المنخفضة من خلال قياس تقلبات السعر والأرباح. ينتهي الأمر بالمديرين بحوض يضم حوالي 150 إلى 200 سهم للاختيار من بينها. “إذا كنت تبحث فقط عن توزيعات أرباح مرتفعة وتتفادى تقلبات السعر والأرباح، فقد تفوت شيئًا، لأن التقلب العالي يمكن أن يكون مؤشرًا على أن هناك شيئًا يحدث قد لا يسمح لك بالحفاظ على تلك التوزيعات”، قال سيلفرمان. النتيجة النهائية اليوم هي مراكز زائدة في أسهم الطاقة، والسلع الاستهلاكية، والمرافق. “تؤدي هذه بشكل جيد في أوقات الاضطراب. وهذا هو المكان الذي تتدفق فيه الأموال — نحو المزيد من الدفاعيات”، قال. “حتى في الأوقات التي يتراجع فيها الاقتصاد، فإن تلك الزيادة في المرافق ستؤدي بشكل جيد.” هناك خيار محلي أيضًا، وهو صندوق Franklin U.S. Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHD). يقتصر نطاق استثماراته على مؤشر Russell 3000. يتمتع الصندوق بعائد 30 يومًا وفقًا لـ SEC بنسبة 3.26% ونسبة مصروفات تبلغ 0.27%. كما أنه يتفوق على السوق الأوسع، حيث ارتفع بنسبة 6.6% منذ بداية العام. تشمل الاستثمارات الرئيسية Verizon Communications وChevron وAmerican Electric Power. يجب اعتبار كلا الصندوقين كجزء محافظ من المحفظة، بغض النظر عن تقلبات السوق، قال سيلفرمان. يمكن لصناديق ETF أن تعادل “التعرضات عالية الأوكتان” الأخرى، مثل التكنولوجيا، وتعمل كحل لتخفيف المخاطر، كما قال. يشبه ذلك قيادة سيارة سباق، التي تحتوي على أحزمة أمان أقوى وأقفاص تدحرج لمزيد من الحماية. “تحتاج إلى شيء في تلك المحفظة يكون أيضًا بمثابة وزن، نوع من الأمان — قفص تدحرج في تلك المحفظة”، قال سيلفرمان. “كمستثمرين، لا يمكننا التحكم في … العوائد”، أضاف. “العوائد عشوائية، بناءً على الأنظمة الاقتصادية وتحولات تلك الأنظمة، لكن ما يمكننا التحكم فيه هو تقلبات المحفظة.”