الصناديق المتداولة الدولية: EEM و IEFA تقدمان خيارات مختلفة لصناديق الاستثمار المتداولة العالمية

صندوق iShares Core MSCI EAFE ‎(IEFA ‎0.31%) وصندوق iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM ‎0.32%) يختلفان بشكل حاد من حيث التكلفة والعائد والتعرّض للقطاعات، وكذلك من حيث العوائد الأخيرة، ما يعكس اختلاف تركيزهما على الأسواق المتقدمة مقابل الأسواق الناشئة.

يستهدف IEFA الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة وكندا، ويوفر تنويعًا واسعًا عبر أوروبا وآسيا وأستراليا. في المقابل، يستثمر EEM في الشركات ذات الرسملة الكبيرة والمتوسطة من الأسواق الناشئة، ولا سيما في آسيا وأمريكا اللاتينية. يستعرض هذا المقارنة كيف تتنافس هاتان الصفتان من صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم عالميًا من حيث التكلفة والأداء والمخاطر وتكوين المحفظة.

نظرة سريعة (التكلفة والحجم)

تقيس بيتا تذبذب السعر مقارنةً بـ S&P 500؛ ويتم حساب بيتا اعتمادًا على عوائد شهرية خلال خمس سنوات. يمثل عائد سنة واحدة إجمالي العائد خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

تُعد نسبة مصروفات EEM أعلى بكثير من نسبة مصروفات IEFA، ما يجعل IEFA أكثر قابلية للتمويل بالنسبة لحاملي المدى الطويل. كما يقدم IEFA عائد توزيعات أعلى، ما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن الدخل والذين يريدون تدفقات ثابتة.

مقارنة الأداء والمخاطر

ما الذي بداخل الصندوق

يتتبع EEM الشركات ذات الرسملة الكبيرة والمتوسطة من الاقتصادات الناشئة، مع ميل قوي نحو التكنولوجيا (34%) وعمالقة آسيا. أكبر مراكزها هي Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM 0.97%) بنسبة 12.51%، وSamsung Electronics Ltd(SSU +3.26%) بنسبة 5.24%، وTencent Holdings Ltd(TCEHY 0.75%) بنسبة 3.67%. وبوجود 1,223 حيازة، وعمر صندوق يبلغ 23 عامًا، يوفر EEM تعرّضًا عميقًا لقصص نمو الأسواق الناشئة، لكنه يتركز في عدد محدود من عمالقة التكنولوجيا.

في المقابل، يغطي IEFA أكثر من 2,600 شركة من الأسواق المتقدمة، مع ميل نحو الخدمات المالية (22%) والصناعات (21%). تشمل أكبر مراكزه Asml Holding Nv(ASML 1.04%) وAstrazeneca Plc(AZN +3.98%) وNovartis Ag(NVS 0.05%)، حيث تمثل كلٌ منها أقل من 2.3% من الأصول. يتمتع IEFA بتنويع أوسع، وغالبًا ما يميل توزيع قطاعاتُه نحو الاستقرار والدخل بدلًا من نمو عالي الوتيرة.

لمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، اطّلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

تُعد الأسهم الدولية جزءًا مهمًا من معظم محافظ الاستثمار. إليك كيف يتطابق صندوقان رئيسيان عالميان للاستثمار المتداول في البورصة (ETFs)، وهما iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) وiShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).

لنبدأ مع IEFA. يمتلك هذا الصندوق 2,600 سهم عبر العديد من الأسواق المتقدمة. تتمثل أبرز ميزة له مقارنةً بـ EEM في انخفاض الرسوم. تبلغ نسبة مصروفات IEFA ‎0.07%، بينما تبلغ نسبة مصروفات EEM ‎0.72%. كما يتمتع IEFA بعائد توزيعات نقدية أعلى يبلغ 3.6%، في حين يبلغ عائد توزيعات EEM 2.2%.

من ناحية أخرى، فإن EEM هو صندوق أسهم للأسواق الناشئة. لذلك فهو أكثر توجّهًا نحو أسهم النمو الأعلى مخاطرة. وقد حقق EEM أداءً جيدًا خلال العام الماضي، مسجلاً عائدًا قدره 26.2%، بينما حقق IEFA عائدًا قدره 14.5%.

باختصار، يناسب IEFA المستثمرين الباحثين عن الدخل، وأولئك الأكثر تجنبًا للمخاطر، وكذلك المستثمرين الذين يركزون على التكاليف. وفي المقابل، قد يفضّل المستثمرون الأكثر جرأة EEM لما قد يتيحه من عوائد استثنائية محتملة.