توقعات الأسهم الأمريكية | تراجع جميع مؤشرات العقود الآجلة الثلاثة، اتفاقية وقف إطلاق النار تفتح أبواب دخول 372 مليار دولار إلى سوق الأسهم الأمريكية

1. في 27 مارس (الجمعة) قبل افتتاح السوق الأمريكية، تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة. حتى لحظة كتابة هذا التقرير، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.35%، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.36%، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.57%.

2. حتى لحظة كتابة هذا التقرير، تراجع مؤشر DAX الألماني بنسبة 1.36%، وتراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.51%، وتراجع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.86%، وتراجع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 1.27%.

3. حتى لحظة كتابة هذا التقرير، ارتفع سعر النفط الخام WTI بنسبة 2.25% ليصل إلى 96.61 دولارًا للبرميل. وارتفع سعر النفط الخام برنت بنسبة 2.25% ليصل إلى 104.18 دولارًا للبرميل.

اتفاق وقف إطلاق النار يثير “لحظة جشع” في سوق الأسهم الأمريكية! دخول 37.2 مليار دولار، مما يخلق أعلى تدفق أسبوعي منذ انتخابات 2024. في الأسبوع المنتهي في 25 مارس، أدت الآمال بتخفيف التوترات في الشرق الأوسط بعد تأجيل الرئيس الأمريكي ترامب الهجوم على البنية التحتية للطاقة الإيرانية وطرح اتفاق لإنهاء الحرب، إلى تعزيز المعنويات في السوق وجذب تدفق قوي من الأموال إلى صناديق الأسهم الأمريكية. أظهرت بيانات مجموعة بورصة لندن أن المستثمرين ضخوا صافي 37.24 مليار دولار في صناديق الأسهم الأمريكية، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ منتصف نوفمبر 2024، كاسرًا سلسلة من ثلاثة أسابيع من عمليات البيع الصافية.

إيران: مضيق هرمز مغلق. أعلنت قوات الحرس الثوري الإيراني أن مضيق هرمز قد أُغلق، وأن أي مرور عبر هذا الممر سيواجه “إجراءات صارمة”. تم حظر جميع السفن “التي تسافر ذهابًا وإيابًا إلى الموانئ المعادية للولايات المتحدة وإسرائيل وحلفائها”. في وقت سابق، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية أن ثلاث سفن حاويات من جنسيات مختلفة قد أُجبرت على العودة من مضيق هرمز بعد تحذير القوات البحرية الإيرانية.

نظام التسعير ينهار! أسعار النفط في الشرق الأوسط “مشوهة” بسبب الحرب، ويدفع مصففو النفط الآسيويون لتفعيل “الخطة ب”. بسبب التشوهات الناتجة عن الحرب والتي أدت إلى تقلبات حادة في الأسعار، يسعى مصففو النفط في آسيا إلى بدائل لنظام تسعير النفط الخام في الشرق الأوسط. ويعتقدون أن الأسعار الحالية قد انفصلت عن واقع السوق الفعلية. ومع نقص براميل النفط المستخدمة لتقييم الأسعار في المنطقة بسبب الحرب، أصبحت الأسعار المرجعية الرئيسية في الشرق الأوسط أكثر تقلبًا؛ في الوقت نفسه، أدت عمليات الشراء من شركة توتال الفرنسية إلى تفاقم هذه الاضطرابات. وبلغ سعر النفط العماني في مرحلة ما نحو 180 دولارًا للبرميل، مما أثار قلق وول ستريت بشأن أن نقص النفط الحقيقي أسوأ مما يبدو - ثم تراجعت الأسعار بشكل كبير.

عضو احتياطي الفيدرالي بار: الصراع في الشرق الأوسط يزيد من التعقيدات، و"التريث" هو الحل الأمثل في الوقت الحالي. قال عضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إن صانعي السياسة لديهم القدرة الكاملة على الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، وإن عوامل مثل الصراع في الشرق الأوسط تجعل قدرة الاحتياطي الفيدرالي على دفع التضخم إلى هدف 2% أكثر تعقيدًا. وأكد بار أن تأثير التعريفات على التضخم قد يستمر حتى بعد هذا العام، مشيرًا إلى أن التضخم في خدمات غير الإسكان وكذلك التضخم الأساسي الذي يستثني الفئات الغذائية والطاقة المتقلبة لا يزال مرتفعًا. وأشار بار في كلمة له يوم الخميس في معهد بروكينغز في واشنطن إلى أنه “نظرًا لوجود درجة كبيرة من عدم اليقين بشأن التأثير المحتمل لتطورات الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي، إلى جانب العوامل الأخرى التي ذكرتها، فإنه من المعقول أخذ بعض الوقت لتقييم الوضع. إن موقفنا الحالي في السياسة يضعنا في موقع قوي يمكننا من الحفاظ على الاستقرار أثناء تقييم البيانات والتنبؤات المتغيرة وتوازن المخاطر.”

عدم استقرار السوق لا يمنع التوسع، وBlue Owl (OWL.US) تعزز قنوات مكاتب العائلات في السوق الخاص. وفقًا للتقارير، تقوم Blue Owl Capital Inc. بتوسيع فريقها الخاص، حيث تهدف إلى جذب الأفراد ذوي الثروات العالية إلى السوق الخاص. وتعتقد المؤسسة أن المستثمرين سيتجاوزون القلق الحالي في السوق، وسيتجهون نحو زيادة استثماراتهم في هذا المجال التقليدي المحدود. حاليًا، تسعى Blue Owl لإعادة بناء ثقة المستثمرين في صندوقها الرئيسي الموجه نحو التجزئة، وتسعى بنشاط للتعاون مع مكاتب العائلات لتغطية مجموعة متنوعة من الفرص بدءًا من الاستثمارات المشتركة الكبيرة إلى أدوات الاستثمار المجمعة. قبل عام، استقطبت الشركة Blake Shorthouse من KKR (KKR.US) لقيادة هذه التوسعة، وقد توسع الفريق الآن ليضم حوالي 8 أشخاص. وفقًا لمصادر مطلعة، حتى نهاية العام الماضي، كانت الأموال من مؤسسات المستثمرين الأثرياء تشكل فقط 9 مليارات دولار من إجمالي 307 مليارات دولار من الأصول المدارة من قبل Blue Owl.

جوجل (GOOGL.US) “التكنولوجيا السوداء” تثير إعادة تشكيل كبيرة في أسهم شرائح التخزين: أسهم الفلاش المرتفعة تقف عند مفترق طرق. كشفت عمليات البيع المستمرة لأسهم شرائح التخزين على مدى يومين عن تباين في حمى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. يُعتقد أن تقنية مبتكرة تروج لها جوجل قد تؤدي إلى تقليل الطلب على بعض أنواع شرائح التخزين، بينما تؤثر بشكل طفيف على أنواع أخرى. يوم الجمعة، استمرت أسعار أسهم الشركات المصنعة للفلاش، المستخدمة في أجهزة التخزين طويلة الأمد لتشغيل الذكاء الاصطناعي، في الانخفاض، بما في ذلك شركات مثل Kioxia Holdings التي شهدت زيادات كبيرة في الأشهر القليلة الماضية. في الوقت نفسه، استقرت أسعار أسهم الشركات الرائدة في ذاكرة الوصول العشوائي عالية النطاق (HBM) المستخدمة في مسرعات الذكاء الاصطناعي من إنفيديا، حيث استعاد سعر أسهم سامسونج كل خسائرها، كما اقتربت SK Hynix من تحقيق ذلك.

بنك سانتاندير (SAN.US) يتوقع نمو الأرباح وزيادة الكفاءة، ويحذر من مخاطر التضخم والتباطؤ. قالت رئيسة بنك سانتاندير التنفيذية آنا بوتين (Ana Botín) إن البنك سيشهد زيادة في الكفاءة خلال هذا الربع، مشيرةً إلى أن الأرباح لعام 2026 ستشهد نموًا. “في الربع الأول من عام 2026، استمررنا في الاتجاه الإيجابي الذي شهدناه في السنوات الأخيرة، حيث حققنا نموًا مزدوجًا في قاعدة العملاء والإيرادات؛ في الوقت نفسه، نتوقع انخفاض التكاليف بنسبة سنوية عند تثبيت أسعار الصرف”، قالت بوتين في نص الخطاب المقدم للاجتماع السنوي لمساهمي بنك سانتاندير يوم الجمعة. لذلك، تتوقع “زيادة الكفاءة بنحو 250 نقطة أساس”. ومع ذلك، أكدت بوتين أيضًا على تصاعد عدم اليقين الاقتصادي. وأشارت: “العالم يواجه حالات تضخم مرتفعة وتباطؤ في النمو، ومع مرور الوقت، تصبح هذه التهديدات أكثر احتمالًا”.

نوفارتس (NVS.US) تستحوذ على Excellergy مقابل 2 مليار دولار، وتعزز مجال الحساسية الغذائية والأمراض المناعية. وافقت شركة نوفارتس على شراء شركة التكنولوجيا الحيوية Excellergy Inc. بسعر يصل إلى 2 مليار دولار، مما يعزز محفظتها في مجال علاج الحساسية الغذائية والأمراض المناعية الأخرى. وأفادت الشركة السويسرية في بيان أن الصفقة تشمل دفعات مسبقة ومدفوعات مرتبطة بالمعالم، ومن المتوقع أن تكتمل في النصف الثاني من هذا العام، ولكنها تحتاج إلى استيفاء العديد من الشروط، بما في ذلك الموافقات من الجهات التنظيمية. الأصول الأساسية للاستحواذ هي الدواء المرشح المبتكر Exl-111 الذي طورته Excellergy. كنوع جديد من مثبطات استجابة الخلايا ذات الثلاث وظائف (ECRI)، يستهدف Exl-111 بشكل أساسي المسارات المناعية التي تتوسطها IgE (الغلوبولين المناعي E). ومن المعروف أن IgE هو عامل رئيسي في علاج العديد من الأمراض التحسسية، حيث يؤدي إلى رد فعل مفرط من الجسم تجاه المواد التي كانت غير ضارة في الأصل.

عصر احتكار ChatGPT ينتهي! تقارير عن نية أبل (AAPL.US) فتح Siri أمام مساعدي الذكاء الاصطناعي الخارجيين، وقد يتحول iPhone إلى “منصة دخول للذكاء الاصطناعي”. وفقًا لمصادر مطلعة، تخطط أبل لفتح Siri أمام مساعدي الذكاء الاصطناعي الخارجيين، في خطوة تهدف إلى تعزيز مكانة iPhone كمنصة للذكاء الاصطناعي. وذكرت المصادر أن أبل تستعد لجعل هذه التغييرات جزءًا من التحديث الكبير لـ iOS 27 القادم. حاليًا، يمكن استخدام Siri من خلال التعاون مع OpenAI لاستدعاء ChatGPT، لكن أبل ستسمح لـ Siri بالوصول إلى منتجات منافسة أخرى. هذه التغييرات هي جزء من جهود أبل لمحاولة عكس الاتجاه السلبي في مجال الذكاء الاصطناعي. لقد كانت أبل متأخرة في هذا المجال مقارنة بمنافسيها في وادي السيليكون. جعل Siri، الذي تم إطلاقه لأول مرة منذ ما يقرب من 15 عامًا، جديدًا هو جوهر هذه الخطة. وذكرت المصادر أن أبل تطور أدوات جديدة تسمح لتطبيقات الدردشات الذكية المثبتة عبر App Store بالتكامل مع مساعد Siri.

أهم البيانات الاقتصادية والأحداث المتوقعة

بتوقيت بكين 22:00: القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشيغان لشهر مارس.

في اليوم التالي بتوقيت بكين 01:00: إجمالي عدد الحفر في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 27 مارس.

بتوقيت بكين 23:00: خطاب لعضو لجنة FOMC لعام 2027، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركن.

بتوقيت بكين 23:30: كلمة لعضو لجنة FOMC لعام 2027، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي في افتتاحية مؤتمر حول الاقتصاد الكلي والسياسة النقدية.

بتوقيت بكين 23:35: خطاب لعضو لجنة FOMC لعام 2026، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا بولسن حول آفاق الاقتصاد والسياسة النقدية.

في اليوم التالي بتوقيت بكين 03:30: صدور تقرير لجنة تداول العقود الآجلة للسلع حول المراكز الأسبوعية.