تشونغشان للأوراق المالية الدولية: رفع سعر هدف شركة تشونغ رين للأدوية إلى 6.3 دولار هونج كونج وتقييم "زيادة الموقف"

أصدرت شركة تشانغشانغ للأوراق المالية الدولية تقريرًا بحثيًا قالت فيه إن شركة الموارد الطبية هوييـون (03320) حققت في عام 2025 ضمن أعمالها الدوائية جزءًا من الإيرادات يبلغ 5.10 مليارات يوان صيني (بالقيمة نفسها)، بزيادة سنوية قدرها 10.2%. ومن بينها، واصلت قطاعات الأدوية الصينية التقليدية نموًا من خانتين، بمعدل زيادة سنوي 13.0%؛ وبلغت إيرادات الأدوية الصينية التقليدية 2.74 مليار يوان. وارتفعت إيرادات الأدوية الموصوفة من الأدوية الصينية التقليدية بنسبة نمو 26.8%، متجاوزة بكثير نمو الأدوية التي تباع دون وصفة (OTC) البالغ 5.6%. ويُعزى ذلك إلى تحسن هيكلي مدفوعًا بدمج شركة تيانشيلي ضمن النطاق (并表) وتوسع منتجات أمراض القلب والأوعية الدموية وتحسنها؛ ويُتوقع أن يستمر هذا الاتجاه خلال هذا العام. قامت شركة تشانغشانغ للأوراق المالية الدولية برفع توقعاتها بشكل طفيف لأرباح المجموعة خلال العامين المقبلين. كما ارتفع السعر المستهدف من 5.9 دولار هونغ كونغ إلى 6.3 دولار هونغ كونغ، وهو ما يقابل تقييمًا متوقعًا لعام 2026 بأقل من 10 مرات، ولا يزال ذلك يحمل جاذبية؛ والتصنيف هو: “شراء/زيادة المراكز”.

قالت الشركة إن الإدارة لم تقدم إرشادات رقمية محددة لإيرادات السنة المالية 2026 أو الأرباح، لكنها نقلت الإشارات النوعية التالية في مؤتمر الأداء: 1) في فترة التقرير للسنة المالية 2026، سعي لتحقيق نمو الإيرادات باتجاه خانة الآحاد العالية، وتحقيق نمو جيد لصافي الربح؛

2. الحفاظ على مستوى نسبة التوزيع عند 30%؛ وإذا لم تحدث عمليات استحواذ كبرى، فسيجري النظر في رفع نسبة التوزيع، مع الاسترشاد بنسبة توزيع الشركات المدرجة في A-share والتي تتجاوز 30%؛ 3) سيشهد ضغط الانخفاض في القيمة تراجعًا كبيرًا في عام 2025؛

3. استمرار توجهات دمج منتجات منتجات مشتقات الدم (血制品): اختيار التوقيت والموقع والسعر المناسبين لإكمال التكامل داخل الصناعة، ويمثل الدخول إلى مسار منتجات مشتقات الدم خيارًا ذا طابع استراتيجي قوي.

（المحرر: دونغ بينغ بينغ ）

     【إخلاء المسؤولية】يقتصر هذا المقال على وجهة نظر المؤلف وحده ولا علاقة له بموقع Hexun. يحافظ موقع Hexun على الحياد تجاه ما ورد في النص من تصريحات وآراء وأحكام، ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد. يُرجى من القراء الاعتماد على المعلومات كمجرد مرجع، ويتحملون مسؤوليتهم كاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني：news_center@staff.hexun.com

إبلاغ