تصاعد التوترات الجيوسياسية يرفع تكاليف التخزين، المؤسسات: من المتوقع أن تدخل صناعة التخزين موسمًا مزدهرًا مع ارتفاع الحجم والأسعار

في 26 مارس، قاد قطاع البطاريات السوق. بطاقة ETF招商 (561910) ارتفعت خلال التداول بنسبة 1.64%، بينما قفزت شركة 璞泰来 بنسبة 6.52%، وارتفعت أسهم 多氟多،恩捷股份،尚太科技،天赐材料،富临精工 بأكثر من 4%، وتبعتهم أسهم 新宙邦،厦钨新能،贝特瑞.

تشير بيانات السيولة إلى أن بطاقة ETF招商 (561910) شهدت صافي تدفق نقدي مستمر خلال الأيام الثلاثة الأخيرة بمجموع 7130****万元، **مما يدل على أن السيولة تتجه تدريجياً نحو قطاع التخزين.

تشير بيانات شبكة التخزين إلى أن حجم التشغيل الجديد للتخزين الجديد في الصين بلغ 9.71GW/24.69GWh في الشهرين الأولين من عام 2026، بزيادة سنوية تبلغ 136% و122% على التوالي؛ بينما بلغ حجم التشغيل الجديد للتخزين الجديد في عام 2025 64.6GW/196.5GWh، بزيادة سنوية تبلغ 87% و120%.

وفقًا لشركة 中信期货، يدعم الدعم السياسي المحلي والدولي والطلب تطور سوق التخزين بظروف تفوق التوقعات.

1. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، استمرت الطلبات في السوق الصينية في تجاوز التوقعات، مما يُظهر الإمكانات المزدهرة لسوق التخزين المحلي تحت تحفيز أسعار الطاقة.

2. الطلب في الأسواق الخارجية ارتفع بشكل كبير، حيث من المتوقع أن يتجاوز معدل نمو الطلب العالمي على التخزين 36% بحلول عام 2026 نتيجة للاضطرابات الجيوسياسية وAIDC.

تتوقع المؤسسة أن يصل حجم التخزين العالمي إلى 496GWh بحلول عام 2026، مع تعديل إنتاج خلايا التخزين إلى 833GWh، مما يتطلب 500,000 طن من كربونات الليثيوم.

كما أشارت شركة世纪证券 إلى أنه في ظل وجود طلب قوي على التخزين، فإن تصاعد الوضع الجيوسياسي في مضيق هرمز سيزيد من مخاطر الشحن، مما سيرفع مباشرة تكلفة الشحن البحري لخام الليثيوم والمواد الكيميائية الأساسية والمواد المساعدة؛ بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة تكلفة الطاقة في مراحل الإنتاج الكيميائي ستُعكس من خلال سلسلة التوريد، مما سينعكس في أسعار المواد الخام العليا مثل مواد الكاثود وسوائل الإلكتروليت.

في الآفاق المستقبلية، يُعتبر التخزين وسيلة رئيسية لتنظيم التقلبات وزيادة القدرة الاستيعابية، مما يوفر مساحة واسعة للطلب؛ ومع تقدم إعادة التشغيل والإنتاج في مارس، من المتوقع أن يرتفع إنتاج سلسلة صناعة التخزين، مما سيؤدي إلى دخول الصناعة في موسم ذروة الأسعار والكميات، مع استمرار التفاؤل تجاه قطاع التخزين والاستثمارات ذات الصلة.

تشير البيانات إلى أن بطاقة ETF招商 (561910) تتبع مؤشر بطاريات 中证، حيث تشكل أسهم “البطاريات الصلبة” نسبة عالية تصل إلى 45%، بينما تشكل “مفهوم التخزين” حوالي 60%! يغطي المؤشر جميع شركات الصناعة المدرجة المتعلقة بموضوع البطاريات، بما في ذلك المواد والموارد في المنبع، وتصنيع البطاريات والمكونات في الوسط، والتطبيقات في المصب، بالإضافة إلى المواد المتعلقة بإعادة التدوير. تشمل أكبر عشر أسهم مكونة 宁德时代،三花智控،阳光电源،亿纬锂能،天赐材料،先导智能،格林美،银轮股份،国轩高科،欣旺达.

وفقًا لشركة Choice، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (PE-TTM) لمؤشر بطاريات 中证 الحالي تبلغ حوالي 33.57 مرة. تُظهر نقاط البيانات التاريخية أن هذا المستوى من التقييم أقل من 65.1% من الوقت في السنوات العشر الماضية.

تحذير من المخاطر: هناك مخاطر في الصناديق، يجب أن تكون استثماراتك حذرة.