IMAX (NYSE:IMAX) تسجل أرقام قوية للربع الرابع من CY2025، وارتفاع الأسهم

IMAX (NYSE:IMAX) تسجل أرقام قوية للربع الرابع من CY2025، وارتفاع الأسهم

أنتوني لي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 6:37 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 5 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

IMAX

-0.84%

شركة IMAX للتكنولوجيا السينمائية المتميزة (NYSE:IMAX) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من CY2025 متجاوزة توقعات الإيرادات في وول ستريت، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 35.1% على أساس سنوي لتصل إلى 125.2 مليون دولار. وكان ربحها غير المعتمد 0.58 دولار للسهم، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 22.9%.

هل حان الوقت لشراء IMAX؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أهم نقاط IMAX (IMAX) للربع الرابع من CY2025:

**الإيرادات:** 125.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 120.6 مليون دولار (نمو بنسبة 35.1% على أساس سنوي، تفوق بنسبة 3.8%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 0.58 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.47 دولار (تفوق بنسبة 22.9%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك:** 53.06 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 49.54 مليون دولار (هامش 42.4%، تفوق بنسبة 7.1%)

**هامش التشغيل:** 19.3%، ارتفاعًا من 10.3% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 22.3%، ارتفاعًا من 0.7% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 1.98 مليار دولار

“كانت سنة 2025 سنة تحول لشركة IMAX، حيث رفعنا أدائنا إلى المستوى التالي وأسسنا IMAX كمنصة عالمية رائدة للترفيه والفعاليات”، قال ريتش غيلفوند، الرئيس التنفيذي لشركة IMAX.

نظرة عامة على الشركة

تم تطوير IMAX (NYSE:IMAX) في الأصل لنظام عرض مبتكر لمعرض إكسبو '67 في مونتريال، وتوفر تقنية وصناديق سينما كبيرة الحجم تعطي تجارب سينمائية غامرة مع تحسين جودة الصورة والصوت.

نمو الإيرادات

أداء مبيعات الشركة على المدى الطويل هو علامة واحدة على جودتها الشاملة. يمكن لأي عمل أن يحقق نجاحًا قصير الأجل، لكن الشركات ذات الأداء العالي تتمتع بنمو مستدام لسنوات.

مع 410.2 مليون دولار من الإيرادات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تُعتبر IMAX لاعبًا صغيرًا في مجال خدمات الأعمال، وهو ما يجلب أحيانًا عيوبًا مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من وفورات الحجم والعديد من قنوات التوزيع. على الجانب الإيجابي، يمكن أن تنمو بشكل أسرع لأن لديها مزيدًا من المجال للتوسع.

كما ترى أدناه، نمت مبيعات IMAX بمعدل نمو سنوي مركب مذهل بلغ 24.5% على مدار السنوات الخمس الماضية. وهذا يظهر أن الطلب عليها كان مرتفعًا، وهو نقطة انطلاق مفيدة لتحليلنا.

إيرادات IMAX ربع السنوية

النمو على المدى الطويل هو الأكثر أهمية، لكن في مجال خدمات الأعمال، قد تفوت النظرة التاريخية لمدة نصف عقد الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. تُظهر الأداء الأخير لشركة IMAX أن الطلب قد تباطأ بشكل كبير حيث أن نمو إيراداتها السنوية البالغ 4.6% على مدى العامين الماضيين كان أقل بكثير من اتجاهها على مدى خمس سنوات.

نمو إيرادات IMAX على أساس سنوي

هذا الربع، أعلنت IMAX عن نمو رائع في الإيرادات على أساس سنوي بلغ 35.1%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 125.2 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 3.8%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 7.2% خلال الـ 12 شهرًا المقبلة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذه التوقعات صحية وتفترض أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء العلوي بشكل أفضل.

تستمر القصة  

تنبأت كتاب “لعبة الغوريلا” الصادر عام 1999 بأن مايكروسوفت وآبل ستسيطران على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. وكانت أطروحته؟ تحديد الفائزين في المنصات مبكرًا. اليوم، أصبحت شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي هي الغوريلا الجديدة. وهي سهم برمجيات مؤسسية سريع النمو ومربح يركب بالفعل موجة الأتمتة ويتطلع إلى الاستفادة من الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

هامش التشغيل

قامت IMAX بعمل جيد في إدارة قاعدة تكاليفها على مدار السنوات الخمس الماضية. وقد حققت الشركة متوسط هامش تشغيل بلغ 10.9%، وهو أعلى من متوسط قطاع خدمات الأعمال الأوسع.

عند النظر إلى الاتجاه في ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل لشركة IMAX بمقدار 16.2 نقطة مئوية على مدار السنوات الخمس الماضية، حيث أعطى نمو مبيعاتها لها رافعة تشغيلية هائلة.

هامش التشغيل لآخر 12 شهرًا لشركة IMAX (GAAP)

هذا الربع، حققت IMAX هامش تشغيل قدره 19.3%، بزيادة 9 نقاط مئوية على أساس سنوي. كانت هذه الزيادة تطورًا مرحبًا به وتظهر أنها كانت أكثر كفاءة.

الأرباح لكل سهم

توضح اتجاهات الإيرادات نمو الشركة التاريخي، لكن التغيير على المدى الطويل في الأرباح لكل سهم (EPS) يشير إلى ربحية ذلك النمو - على سبيل المثال، يمكن أن تضخم الشركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

تحولت الأرباح لكل سهم لشركة IMAX من سلبية إلى إيجابية على مدار السنوات الخمس الماضية. هذه علامة جيدة وتظهر أنها عند نقطة انعطاف.

الأرباح لكل سهم (EPS) لشركة IMAX خلال آخر 12 شهرًا (غير معتمد)

مثل الإيرادات، نقوم بتحليل الأرباح لكل سهم على مدى فترة أقصر لمعرفة ما إذا كنا نفتقد تغييرًا في الأعمال.

نمت الأرباح لكل سهم لشركة IMAX بمعدل نمو سنوي مركب مذهل بلغ 23.8% على مدار العامين الماضيين، وهو أعلى من نمو إيراداتها السنوي البالغ 4.6%. وهذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس كل سهم مع توسعها.

يمكن أن تعطي تفاصيل أرباح IMAX لنا فهمًا أفضل لأدائها. لقد توسع هامش التشغيل لشركة IMAX على مدار العامين الماضيين. وكان هذا هو العامل الأكثر أهمية (بخلاف تأثير الإيرادات) وراء أرباحها الأعلى؛ يمكن أن تؤثر مصاريف الفائدة والضرائب أيضًا على الأرباح لكل سهم، ولكنها لا تخبرنا كثيرًا عن الأسس الخاصة بالشركة.

في الربع الرابع، أعلنت IMAX عن أرباح معدلة لكل سهم قدرها 0.58 دولار، مرتفعة من 0.27 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وقد تجاوزت هذه الأرقام بسهولة تقديرات المحللين، وينبغي أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. على مدى الـ 12 شهرًا المقبلة، يتوقع وول ستريت أن تنمو الأرباح لكل سهم لعام كامل لشركة IMAX إلى 1.44 دولار، بزيادة 16.7%.

النقاط الرئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة IMAX

كان من الجيد رؤية IMAX تتجاوز توقعات المحللين للأرباح لكل سهم هذا الربع. كما كنا سعداء بأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. عند النظر إلى الصورة الكاملة، نعتقد أن هذه كانت أرقامًا قوية. ارتفعت الأسهم بنسبة 5.5% إلى 38.51 دولارًا مباشرة بعد النتائج.

قد تكون IMAX قد حققت ربعًا جيدًا، لكن هل يعني ذلك أنه يجب عليك الاستثمار الآن؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم أن تأخذ في الاعتبار تقييمها، وخصائص الأعمال، بالإضافة إلى ما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات