جيفرز تقول إنه يمكن شراء هذه الأسهم الثلاثة لصناعة الورق والتعبئة خلال حرب إيران

Investing.com – Jefferies في تقلبات السوق الأخيرة وجدت بعض فرص الشراء في قطاع الورق والتغليف. منذ اندلاع الحرب في إيران، انخفض هذا القطاع بنسبة 14%، ومن المتوقع أن تظل أسعار الطاقة العالمية مرتفعة بسبب تضرر البنية التحتية للطاقة. على الرغم من أن مخاوف التضخم قد تضغط على الطلب من المستهلكين وهوامش القطاع، إلا أن Jefferies تعتقد أن بعض الأسهم تقدم نقاط دخول جذابة.

ترقية إلى InvestingPro، الحصول على أخبار ورؤى متقدمة، واختيار الأسهم بواسطة الذكاء الاصطناعي، وأدوات بحث متعمقة - خصم 50% اليوم.

1. أمكو (AMCR)

تعتقد Jefferies أن التخفيض في أمكو كان مبالغاً فيه. وفقًا لبيانات Resintel، يقع حوالي 15% من طاقة البولي إيثيلين العالمية في منطقة الشرق الأوسط، وانقطاع الشحنات يرفع الأسعار. وقد أعلنت شركات إنتاج الراتنج عن زيادة أسعار البولي إيثيلين لشهري مارس وأبريل بمقدار يصل إلى 25 سنتًا (13%)، بينما أعلنت شركات إنتاج البولي بروبيلين عن زيادة تصل إلى 14 سنتًا (13%). عادةً ما تحتفظ أمكو بمخزون من الراتنج لمدة حوالي 60 يومًا، قبل أن يتم تمرير التكاليف، تتأخر الأرباح الصافية حوالي 30 إلى 45 يومًا. قد يؤدي ذلك إلى ضغط على هوامش الأرباح في الربع الرابع من السنة المالية 2026، لكن من المفترض أن تعود الأمور إلى طبيعتها بحلول الربع الأول من السنة المالية 2027. إذا تم تنفيذ جميع الزيادات المعلنة، قد تواجه الشركة رياحًا معاكسة في رأس المال التشغيلي تقدر بحوالي 100 مليون دولار. ومع ذلك، بفضل حجم أمكو وقدرتها على الشراء العالمية، فإن الشركة في وضع مؤاتٍ للاستحواذ على حصة من المنافسين الأصغر. العائد على التدفق النقدي الحر للسهم في السنة المالية 2027 هو 10.8%، وعائد توزيعات الأرباح هو 6.6%.

أعلنت أمكو عن أرباح معدلة للسهم في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بلغت 0.86 دولار، متجاوزة توقعات المحللين، ولكن الإيرادات البالغة 5.4 مليار دولار كانت أقل بقليل من التوقعات. بعد إصدار التقرير المالي، أعادت Truist Securities تأكيد تصنيف الشراء للشركة.

2. كراون هولدينغز (CCK)

تعتقد Jefferies أن كراون هولدينغز لديها القدرة على التعامل مع ظروف السوق الحالية. على الرغم من أن سوق الطاقة والمعادن في الهند والشرق الأوسط قد يشهدان اضطرابات في سلسلة التوريد، إلا أن قدرة الشركة على الشراء العالمية قد أبقت الاضطرابات تحت السيطرة حتى الآن. يمكن نقل أسعار الألمنيوم الأعلى في أوروبا، ورسوم الشحن، وتكاليف الطاقة بشكل فوري أو إدارتها من خلال معاملات التحوط. تشكل تكاليف الطاقة من 2% إلى 5% من تكلفة المبيعات في الأمريكتين، ويتم تمريرها عبر مؤشر أسعار المنتجين بتأخير مدته سنة، بينما يتم إعادة ضبط العقود في آسيا سنويًا. تاريخيًا، خلال فترات التضخم أو الركود، ظلت مبيعات علب المشروبات في أمريكا الشمالية وأوروبا ثابتة أو حققت نموًا إيجابيًا. انخفضت أسهم الشركة بنسبة 12% إلى 13% منذ اندلاع الحرب، وهي حالياً تتداول بخصم بنحو 20% مقارنة بالتقييم التاريخي.

أعلنت كراون هولدينغز عن زيادة توزيعات الأرباح الفصلية بنسبة 35% إلى 0.35 دولار للسهم، وعينت الدكتور جون م. روست كرئيس تنفيذي جديد للعمليات في أعمال التعبئة والتغليف في آسيا والمحيط الهادئ. تقييم المحللين للشركة متنوع، حيث خفضت UBS تصنيفها إلى محايد، بينما رفعت أسواق رأس المال في بنك كندا الملكي السعر المستهدف.

3. بول (BALL)

على غرار كراون هولدينغز، تستفيد بول من قدرتها على الشراء العالمية، مما يحد من اضطرابات سلسلة التوريد. تستخدم الشركة نفس استراتيجيات النقل ومعاملات التحوط لإدارة تكاليف المدخلات المرتفعة. تظهر بيانات نيلسن أن مبيعات علب المشروبات في أمريكا الشمالية تنمو بشكل مطرد، خاصة في مجال المشروبات الغازية ومشروبات الطاقة. انخفضت أسهم الشركة بنسبة 12% إلى 13% منذ اندلاع الحرب، وهي تتداول بخصم 20% مقارنة بالتقييم التاريخي، وتعتقد Jefferies أن هذا يوفر نقطة دخول جذابة لهذه الشركة ذات الجودة الدفاعية.

في تحديثها الأخير، أعلنت بول عن أرباح تشغيلية للسهم في الربع الرابع بلغت 0.91 دولار، وإيرادات قدرها 3.35 مليار دولار، كلاهما تجاوز توقعات المحللين. جاءت هذه النتائج مدفوعة بزيادة مبيعات علب المشروبات بنسبة 6% على أساس سنوي، مما دفع عدة مؤسسات، بما في ذلك أسواق رأس المال في بنك كندا الملكي وTruist Securities، إلى رفع الأسعار المستهدفة للشركة.

تمت ترجمة هذا المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط استخدامنا.